可轉債基金大盤點，三年回報靠前的有兩隻晨星5星基金

2025-04-21 01:44 雪球

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風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。
作者：阡陌說
來源：雪球
很久沒更新可轉債基金的資料，本文簡單更新一下。要求基金多份額僅保留A份額，基金滿足有三年業績，合計篩選出爐35只。

01

基金規模由大到小排序

35只可轉債基金按照規模由大到小排序如下，還展示了近三年的區間回報、近三年區間年化回報、近三年區間最大回撤、近三年區間夏普比率、近三年區間卡瑪比率等資訊。
資料來源：Choice，截至2025年2月7日，歷史業績不預示未來走勢
規模最大的是博時過均的可轉債ETF（511380），達到了408.51億元。
馬太效應明顯，規模不足1億元的有10只，不建議選擇規模太小的基金，有清盤的風險。

02

近三年回報由高到低排序

如果按照近三年區間回報由高到低排序，則華安可轉債債券A（040022）、工銀可轉債債券（003401）、寶盈融源可轉債債券A（006147）、上證可轉債ETF（511180）、萬家可轉債債券A（008331）、可轉債ETF（511380）這六隻基金業績排名靠前。
資料來源：Choice，截至2025年2月7日，歷史業績不預示未來走勢
按照上表順序，展示基金經理任職時間、任職以來的回報、年化回報、基金經理年限，以及基金的管理費率、託管費率等資訊如下。
資料來源：Choice，截至2025年2月7日，歷史業績不預示未來走勢
如果看近三年回報，
場內選擇可轉債ETF，建議關注博時過均的可轉債ETF（511380），海富通陳軼平的上證可轉債ETF（511180），前者規模408.51億元，後者64.34億元。
場外的話，可以關注周益鳴的華安可轉債債券A（040022）、黃詩原的工銀可轉債債券（003401）。

三、晨星三年5星有兩隻

選擇榜單近三年區間回報前十名，可以看到晨星三年評級5星基金有兩隻：華安可轉債債券A（040022）、萬家可轉債債券A（008331）。
資料來源：Choice，截至2025年2月7日，歷史業績不預示未來走勢
榜單上，基金成立最晚的是2020年7月13日的上證可轉債ETF（511180）,如果以2020年8月1日為起點，截至2025年2月7日，10只可轉債基金與中證轉債指數的業績走勢對比如下：
資料來源：Choice，截至2025年2月7日，歷史業績不預示未來走勢
這個時間區段比三年更長一些，中證轉債的回報是15.67%。
榜單上有2只可轉債基金區間回報為負值：寶盈融源可轉債債券A、中海可轉債債券A，不建議選擇。
兩隻場內ETF的業績基本和中證轉債差不多，另外6只基金的區間回報分別是30.93%（華安）、24.08%（工銀）、23.12%（萬家）、24.11%（華寶）、17.49%（長江）、24.26%（華商）——長江是唯一區間回報不足20%的。$華安可轉債債券A(F040022)$ $工銀可轉債債券(F003401)$ $華商可轉債A(F005273)$
資料來源：Choice，截至2025年2月7日，歷史業績不預示未來走勢
如果要求規模大於10億元——30.93%（華安82.28億元）、24.08%（工銀49.51億元）、24.11%（華寶11.14億元）、24.26%（華商21.83億元）四隻基金符合要求，如果有配置可轉債的需求，每隻買25%還是比較不錯的。
至於萬家可轉債是晨星三年5星，如果覺得剔除有點可惜，也可以買五隻，每隻買20%。
中證轉債指數（000832）2021年初的高點是438.30點，之後回撥最低跌至359.94點（2024年8月），截至2025年2月7日收盤，又爬到了426.97點，走出了一個微笑曲線，離前期高點也就一步之遙。
資料來源：Choice，截至2025年2月7日，歷史業績不預示未來走勢
如果選擇的是剛才提及的幾隻主動型可轉債基金，可能已經突破了中證轉債指數前期高點了。
總之，可轉債作為一類資產，它既有股性又有債性，勝在相對“有底”，如果感興趣，建議從資產相關性、風險承受能力出發，按照中證轉債點位的變化來設定自己的投資配置計劃。當然，如果您對可轉債有更多研究，也可以研究一下“雙低”可轉債攤大餅。
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