2024牛市劇本殺

forcode:2024牛市劇本殺
編劇:forcode
演員:全體地球人類
劇情梗概:
半年之內,牛市靠流動性和政策預期帶來的估值驅動。今年底或明年初,漲到一定程度來一次大回調。
半年後,靠流動性和政策見效後的業績驅動,牛市進入下一階段。
再往後,AI科技革命帶動歐美進入新一輪復甦期、全球進入補庫存週期和製造業迴圈週期的上升階段,外需內需共振帶來最後一波大漲,徹底走出陰霾、走向泡沫,並且下一波危機埋下伏筆。
2030年左右,下一次太陽黑子極小期,美股將有一次類似2020年那樣的大熊市,糧食減產、物價劇烈波動,美聯儲再次大放水,帶來大宗商品機會,到時候操作好了,家庭財富可以再上一個臺階。
2035年左右,迎接下一個十年的人民幣資產超級牛市……
注:以上內容,純屬虛構,若有相似,純屬我太聰明!
網友:印鈔不等於鈔票能流入實體經濟,置換存量債務也不等於會允許地方增發新的債務,而沒有新增的債務,沒有人去借錢擴大投資和消費,貨幣不會自動流入實體經濟
forcode:目前採取的是組合拳,貨幣(降息降準、國債、互換便利)、財政(降息、減稅、債務置換、消費稅提高地方佔比,徵收環節後移、裝置更新補貼、家用電器汽車補貼等)、行政(地方國企低效益資產處置等),最後的結果就是:中央政府加槓桿,提高勞動收入佔比,提高地方政府稅收分成比例,降低居民房貸利息,降低企業經營成本(用工成本、房租成本、稅費成本、五險一金成本等),最後居民部門資產負債表得到修復,企業利潤率增加,企業回購分紅增加,股價上漲,居民獲得更持續更多的財產性收入,股市取代樓市,成為中國信用擴張的新工具,股市走牛了,IPO和配股融資就增加,企業股東權益增加、負債率下降,企業就有更大的負債能力,創投風投一級市場、股市二級市場就可以迴圈起來,源源不斷地將研發投入產生的新技術新工藝、軍民融合成果轉化為新產品、新服務,出口創匯,帶動人民幣長期升值,最後就全盤皆活……
網友:我以我在歐洲的經驗,一定要增加年輕的消費能力,老人們不會去消費,尤其是中國的老年人,他們有錢被詐騙的機率遠遠大於去消費。所以不要去增加退休金,要提高最低工資水平。
forcode:中國過剩產能(比如用於出口的電器、汽車、手機、電腦、露營裝備、園藝工具、浮潛釣魚裝備、機器裝置等),農村老人你給他退休金增加到每月1000,也不怎麼會去購買。因為這類過剩產能對應的需求,只有人均GDP超過1萬美元才會有,農村老人的年收入遠低於1萬美元,你給他從0.2萬美元提高到0.4萬美元,農村老人還是不會需要過剩的露營裝備、汽車、園藝用品。
所以,我覺得,解決產能過剩、通縮、主動去庫存最有效的還是目前採用的裝置更新補貼、家用電器以舊換新補貼,這個精準針對中國過剩的製造業產能。1萬億的終端裝置、家電、汽車補貼,可以拉動10萬億的終端產品收入,10萬億的終端產品銷售,可以拉動上下游20-30萬億的零部件、原材料需求和產業鏈各環節銷售收入,這具有非常大的槓桿效應。
解決房地產庫存過剩,直接把城中村的舊房、破房、低價房給拆掉是最有效的,直接快速減少了每個城市可出租的房源數量,原來的租客、房東都需要去找新地方居住,非常短平快地增加了租房需求、拉動房租上漲、新房二手房去庫存……
只不過這樣搞,增加了底層的生活成本,房租上漲也會導致人工成本、服務業成本上漲,各行各業都會通脹,但目前通縮情況下,這正是最需要的……
網友:驅趕底層人民提高生活成本,那麼底層人民在勞務薪酬上有議價權嗎?
forcode:你看看美國底層人,可能月入兩三萬人民幣,也存不下什麼錢,最後收入都被各種剛需消費給回收走了……
以後的發展可能也會如此,越來越多的中下階層月收入過萬,但房租和各種服務價格會大漲,房租翻倍、房價不怎麼漲,租售比從2%上升到4%,房地產泡沫也消化了,月入過萬也還是存不下多少錢,但走出了經濟衰退、經濟活起來了。
人民幣對內通脹,對外卻可能反而升值,消費從其他國家進口的商品、去國外旅遊留學消費也不心疼了……
我猜最後可能是這種局面……
網友:未來幾十年人口將大幅減少,房價不漲房租上漲怎麼可能呢?
forcode:老齡化社會,沒有買房租房需求,就創造需求:
拆遷城中村,裡面的人都得去租房,房租就上漲了……
給城中村房東房票自選賣不掉的商品房,自然就消化掉庫存房了……
還賣不掉的,就當作長租房,先租後售,租滿20年,累計租金可以抵扣買房款……
簽訂10年20年的長租協議,租客就敢去裝修、購買各種電器,給建材、家電去庫存……
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forcode:看到有人點讚我8月5日這個帖子了,最近一年多,我反覆嘮叨牛市很多次,都快成祥林嫂了……參考:forcode240819:牛市第二波?230831讓牛市來得更猛烈些吧》……但凡認真對待我的嘮叨,現在估計偷著樂了,反正我自己今年是賺了不少錢……
//forcode240805:外資在瘋狂賣出高估的美元資產、抄底人民幣資產的情況下,港股指數還能維持下跌,我不知道是怎麼做到的,但要珍惜低價團購港股的機會,這樣牛市來臨才不會因為現在的無所作為而後悔。
網友:A股便宜貨也不多啊,為什麼說會牛市?
forcode240930:我在2023年8月寫了一篇綜合貼,概述了2024-2025年可能有大牛市的各方面理由,最近半年多我訂閱號的文章,大部分都在反覆提示牛市。
網友:美聯儲降息前,美元就不斷下跌,人民幣不斷上漲,已經說明了資金流動方向了
forcode:聰明錢會預判政策、提前動手。
網友:向松祚又發了一文,說大家誤解了央行的意思。
我覺得這不重要,因為這種炒法,也不用指望央行或國資來和熱錢搶籌。
重要的是資本市場沉寂已久,好不容易熱起來,官方縱使有一萬個顧慮,也絕不會潑冷水把好不容易燃起的火焰給撲滅,未來很長一段時間都不會有收縮性政策與市場控風險監管政策出來,這就夠熱錢折騰了。
我當然同意這對居民收入和企業利潤不會有多大改變,至於說配套的實體促進政策,哪年都有,以前地方財力還能維繫的時候,一定只強不弱,所以沒必要有太多期待。
但情緒在意料之外突然燃起來就是難能可貴的,而且雖然a股未來我不看好企業基本面能跟上,但港股是無虞的,因為過去極度低估,現在估值修復,不用太擔心上漲後的估值風險。當然波動風險是永遠存在的。
forcode:牛市熱情燃起來,求之不得,怎麼會怕,趕緊IPO啊,牛市越猛就越多發點IPO、越多配點股……就怕都不來玩,不管外資內資,不管40後還是00後,來者不拒。
網友:猛發IPO,肯定會的。
我看了一個總結,前幾輪牛市,530暴跌,是因為上調印花稅從千分之一上調至千分之三,導致股市在短短一週內從4300點一路狂洩至3400點。
這個事情是錯誤的,因為上調印花稅無法改變任何東西,而應該做的是,不要上調印花稅,而是加大IPO。
金融本身就是不均衡的,天予不取反受其咎。
越是牛市,就越是要拼命發行新股。
譬如中石油,假設原來融資50億,我直接給你500億。
如果融資50億,股市照樣崩盤,但是後續沒幾年,中石油又缺錢,又要增發股票再融資,而那個時候市場已經很弱了,每一次增發,都會讓股市進一步下跌。
還不如趁股市火爆,一次性把未來幾十年該融的錢都融過來。等過幾年股市下跌,也不用增發股票再融資,加劇熊市。
我覺得這個觀點很有道理。
forcode:發展資本市場,就是為了提高直接融資比重,降低宏觀槓桿率,趁牛市大量IPO或配股,企業瘋狂增加淨資產,負債率就下降了,借貸的空間又出來了。
以後可以取名叫股市+國債財政。
這就跟以前土地財政類似,不斷炒地皮拉高房價,居民覺得家裡幾套房,覺得家庭財富增加了,就敢於消費,買更多房,房企就去拍更多土地,房企、家庭、地方政府都受益。只不過最後玩得過頭了,房價過高損害實體經濟、讓年輕接盤俠絕望了,因為住房是必需品。
而股票不是生活必需品,丈母孃不會逼迫必須有多少股票才能結婚。但人均GDP超過1.5-2萬以後,金融服務業需求會越來越大,懂投資的男同學,是丈母孃眼裡的金龜婿,潛力股。
不用擔心牛市太瘋狂遭遇國家打壓,瘋牛正是讓存款大規模搬家、大量債權融資轉化為股權融資、大規模IPO和配股、降低宏觀槓桿率的前提……
決策層最近這一次遠超預料力度和速度的寬鬆,快速拉昇人民幣匯率和人民幣資產估值水平,讓外資來不及買夠倉位,股價就漲上去了,避免了人民幣資產被賺了一輪美股泡沫和美元泡沫的美國金融資本廉價抄底,這次時機的選擇和同時出招的政策數量來看,顯然是政策研究討論和儲備已久。
不過,今年8月之前,國外一部分聰明的價值投資者,已經低價抄底了一些人民幣資產。價值投資者你拿他沒辦法,他們根本不管你宏觀怎麼出招,我就死盯著股價與內在價值之間的安全邊際,以不變應萬變。
所以,只要你做一個保守謹慎的價值投資者,其他市場主體拿你沒辦法的。
forcode240930:今天有兩個熟人問我股市的事情了,這輪牛市在早期就吸引瞭如此多的散戶入場,節奏可能比預期的更快……
網友:這是對的,說明大家成長了,要是4000點入市或者5000點入市,後果可想而知,要和機構搶籌,大家目前和他們在同一起跑線
forcode:已經不是同一起跑線了,中海油翻了幾倍了,券商股翻倍了,指數從底部也漲了30%左右了……
價值投資者今年已經盈利20~30%左右了,明天買入的人,成本可能貴了30~40%左右,兩類人承受的風險不可同日而語……
不過,如果是類似2005-2007那樣的大牛市,指數要漲幾倍的話,成本差30~40%,差別也沒那麼大。
網友:有很多機構在中國持倉還很少,不到10%,更低的只有5%。只是說大家之後攤平成本的能力不同。
現在買入現在比9.24高了40%,但是比絕大多數持股人成本不高太多,多的話15%,低的話,還更便宜。
至於海油等之前的避險抱團股,並不是非得買。
forcode240930:也不能假設未來就100%是牛市,沒人可以準確預測未來,所以,真正的價值投資者,做事情還是要留有餘地,還是要以價值為錨,漲到合理估值附近,就要越漲越賣,跌出安全邊際,就可以越跌越買,動態再平衡。股價越高,客觀風險越大,2.3萬點的恒生指數,帳面利潤蹭蹭蹭往上漲,每天2-4個點的收益率,主觀感受到的風險很小,一個個摩拳擦掌,準備大幹一場,甚至加槓桿,妄圖一把實現財務自由,其實客觀風險在逐步累積了,而1.6萬點的恒生指數讓人帳面虧損、悲觀絕望、主觀風險似乎很大,實際上當時的客觀風險反而極小。
網友:現在傳播的效率是十年前沒法比的
網友:自媒體放大了鐘擺的極值,加快了鐘擺的速度
網友:也可能宣傳效果比實際更好。
現實的同事一大半認為股市風險太大
身邊解套的都在賣,沒有買的
forcode:我猜,2024年2-5月那一波,才算牛,5-8月算牛一之後的回撥,8月初開始牛二了……根據對歷次牛市初期的研究,2-5月那一波更符合牛市初期:宏觀利空多於利多、盈利和宏觀指標偏弱、領漲板塊彈性較大、沒有增量資金、上漲速度和持續性不會很強……
//牛市初期三大特徵:
(1)牛市初期特徵一:經濟依然偏弱,但市場韌性強。歷次熊市結束後,股市企穩的第一年,大多都會面臨宏觀經濟預期依然偏弱的情況。比如,2008年Q4-2009年Q2,雖然中國已經開始4萬億刺激,但海外經濟依然處在次貸危機最危險的階段;2013年,經濟指標小幅回升,但宏觀層面同時面臨地產和貨幣政策全面收緊,短期利率快速上漲的不利環境;2019年,除了信貸在Q1小幅回升之外,其他的大部分宏觀指標依然處在下行的趨勢中。2008年以來熊市結束後第一年中,只有2016年的經濟是逐漸企穩回升的。2008年以來的4次牛市初期(熊市結束後的第一年),宏觀層面大多是利空多於利多,盈利和宏觀經濟指標大多是偏弱的。
➢(2)牛市初期特徵二:新的行業熱點不斷活躍。去年10月底以來,指數漲幅並不是很大,但傳媒、通訊、計算機等板塊漲幅較大,這一類新的行業熱點很少出現在熊市中。2008年以來的歷次熊市中,超額收益較大的板塊大多是金融、消費等防禦性板塊,很少有TMT等成長行業領漲。而如果對比歷次牛市第一年中的板塊表現,能夠看到2013年、2019年TMT均非常活躍。2009和2016年由於經濟恢復速度更快,經濟相關類板塊更強。牛市第一年中大部分領漲的板塊均是彈性較大的板塊,而且領漲板塊的超額收益在幅度上比熊市中大很多。
➢(3)牛市初期特徵三:大多沒有增量資金。牛市初期,大部分投資者的淨值均從底部回升,但由於很少有投資者能夠快速收復熊市中的淨值回撤,所以新增資金較少,股市依然處在存量博弈的過程中。雖然每一輪牛市均有增量資金的驅動,但一般是需要到牛市中期才能觀察到增量資金。由於大多沒有增量資金,所以上漲的速度和持續性不會很強,一般經歷過季度上漲後常會有回撤。
網友:根據羅斯托的理論,在每一次經濟週期中,一定要找到主導產業,主導產業是引導輔助產業,開始新一輪康波的基礎,各國根據發展階段的不同,主導產業也會不同。中國的火車頭由於已經進入發達國家的,所以和全球康波逐漸趨同。
雖然超額的龍頭行業在不斷變化,但是墊底的卻不怎麼變。
forcode:很好的關鍵詞,又可以補齊一塊知識短板。
/(一)主導產業概念:所謂主導產業是指現代經濟增長過程中那些本身有較高的經濟增長率而且能帶動其他部門增長的產業,而且關係到整個區域經濟的發展和產業結構的合理化。對主導產業較系統的研究是由美國經濟學家W·W·羅斯托
開始的。他在赫希曼思想的基礎上分析了主導產業的回顧、旁側和前向效應之後對主導產業的功能和特點作出了較為明確的說明。日本經濟學家筱原三代平提出了選擇主導產業的具體準則:收入彈性基準與生產率上升基準。收入彈性基準是從需求角度判斷主導產業。按生產率上升準則 生產率上升快的應為主導產業。國際貿易比較優勢準則以及關聯度標準來選主導產業要求主導產業具有關聯度大的特性。主導作用;產值佔比大;增長速度快;技術水平高;關聯和帶動作用主導產業的特徵:
1,以區域資源優勢為基礎(階段性)2,在區域經濟發展的各階段處於支配地位(主導地位)3,代表區域經濟發展方向(發展潛力)4,具有廣泛的市場前景和技術進步能力(創新能力)5,在GDP中所佔比重較大,產業關聯度大(增長性,關聯效應)確定主導產業的意義(主導產業的作用)領先增長(持續的高增長率)引導增長(較強的擴散效應)引領技術進步(引入創新並創造新的市場需求)引領結構升級擴散效應又具體包括:(1)前向效應是指主導產業部門的發展誘發出新的經濟活動或產生出新的經濟部門;(2)後向效應 是指主導產業的發展對向其提供投入品的產業部門的帶動作用;(3)旁側效應 是指主導產業部門的發展對地區的影響 包括地區經濟結構、基礎設施、城鎮建設以及人員素質等方面的影響
/經濟發展的六個階段及其特徵經濟學家羅斯托曾將人類經濟發展劃分為六個階段:傳統社會階段;為起飛創造前提階段;起飛階段;向成熟推進階段;高額消費階段;對生活質量追求階段。羅斯托指出,上述六個階段中,“起飛”與“對生活質量追求”是兩個重要的“突變”,而“對生活質量追求”則是所有國家都希望達到的階段。經濟發展為何會按以上六種狀態依次由低階階段向高階階段演進?羅斯托用“布登勃洛克式動力”作解釋。“布登勃洛克式動力”一詞來自德國現實主義作家托馬斯·曼的一部小說:19世紀中期,布登勃洛克一家遷到盧卑克城,第一代人艱苦創業,從社會底層成了地方富戶;而到第二代,便不再對金錢感興趣,轉向追求社會地位,後來當了議員;可到了第三代,既不追求金錢也不追求社會地位,而轉向追求精神生活。上面這個故事中,由於布登勃洛克家族前後幾代人的生活環境不同,需求不斷更迭,因此滿足需求的方式也不一樣。羅斯托由此推斷,既然一個家族的變化是受“需求”(動力)變化所牽引,那麼同理,一個國家經濟發展階段的轉變,也由不同階段“中心人物”的需求所決定。準確地講,是“中心人物”的需求升級導致了主導產業部門的更替,從而帶動發展階段不斷演進。羅斯托進一步舉證指出,歷史上那些“為起飛創造前提”階段的新教徒;“起飛”階段的企業家;“向成熟推進”階段的鋼鐵大王、石油大王、鐵路大王;直至“成熟”階段完成後管理企業的專業經理人員,他們都是各自所處時代的“中心人物”,正是他們的需求升級導致主導產業部門的改變,從而使發展階段依次更迭,並形成了各個發展階段的不同特徵。
forcode:我想讀或聽這本小說:
《布登勃洛克一家》是德國作家托馬斯·曼(1875—1955)早期寫的一部長篇小說,首次出版於1901年。
該小說描寫的是呂貝克望族布登勃洛克家族四代人從1835年到1877年間的興衰史。透過布登勃洛克家族在壟斷資產階級家族的排擠、打擊下逐漸衰落的歷史描寫,詳細地揭示了資本主義的舊的刻意盤剝和新的掠奪兼併方式的激烈競爭和歷史成敗,成為德國19世紀後半期社會發展的藝術縮影。但因作者受叔本華、尼采哲學思想的影響,小說對帝國主義勢力持無能為力的消極態度,對自由資產階級抱無可奈何的哀惋情緒。
forcode:看來,大部分外資機構,基本上右側交易?2024年2-9月:2月還在流出,2月人民幣資產上漲了,3-4月就流入了;5月開始下跌,5-9月持續流出;9月底開始上漲,估計10月又是流入了,基本上右側交易……

2024年2-9月IIF資本流動追蹤

https://www.iif.com/Products/Capital-Flows-Tracker

forcode:想想看,這一輪牛市雖然漲勢兇猛,但才漲了一個星期,看各種指標,大部分港股的估值仍然便宜,各種刺激政策尚未真正落地,美聯儲降息只是剛剛開始,朋友圈還沒多少討論股市的帖子,大量韭菜還在開戶轉賬、跑步進場的過程中,目前的猛漲,只是吃酒席之前的前菜階段,前菜是刺激你唾液分泌的東西,主菜還沒端上來。
牛市初期,不要繼續熊市思維,不要過度保守、草木皆兵,而應該保持耐心。牛市初期的大幅度下跌,就是上車機會,盯住估值,尋找那些股價還處在多年底部的標的。
一切只是剛剛開始……太陽黑子極大期,照耀著我們牛市前進的征途……
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forcode:這個老人真睿智啊,想去搜一下他的資料。
/無視智者之言,遭受巨大虧損
格雷厄姆:1930年冬季,黑茲爾在佛羅里達州的聖彼得堡租了一間公寓,她將與孩子們在那裡過冬,而我將要在那裡度過一段更長的假期。當我第一次開車穿越這座陽光之城時,我看到很多人聚集在一個公園裡。我以為他們手上拿的都是柺杖,後來才發現那些人都是沙壺球愛好者。1月,我在佛羅里達期間,發生過一件事,那個時候那件事並沒有引起我的重視,但後來我卻會經常想起它。
黑茲爾碰到了一個名叫約翰·迪克斯(John Dix)的男人,他已經93歲了。他的父親在新澤西的朗布蘭奇創辦了約翰·迪克斯制服公司,而我以前在去迪爾鎮的路上經常路過他們的大型工廠。我在迪克斯位於聖彼得堡的家裡拜訪了他,我驚訝地發現他對即將到來的大蕭條保持著高度警覺。他詢問了我所有的業務情況:我有多少客戶,我欠銀行和經紀商多少錢,以及很多具體問題。我禮貌地答覆了他,但語氣多少有點自命不凡。迪克斯突然極為真誠地對我說道:“格雷厄姆先生,我希望你可以做一些對你而言最有價值的事情。明天登上開往紐約的火車,到你的辦公室,賣掉你所有的證券,還掉你的債務,將你的合夥人的資本金還給他們。如果現在這個時候我處在你的位置,我一秒鐘都無法安睡,而你也不應該高枕無憂。我比你的年齡大得多,有更多的經驗,你最好按我說的做。”
我感謝了這位長者,但毫無疑問,我有點反感他的話,不過我還是說,我會考慮他的建議。然後,我很快就把他的話忘得一乾二淨。迪克斯已經老糊塗了,不可能理解我的操作模式,他的看法是荒謬的。然而,事實證明,他說得完全正確,而我則大錯特錯。我常想,要是我聽從了他的建議,我的人生又會如何。我確信,那一定會讓我免去很多焦慮和後悔。至於它是否有助於在我經歷了烈火般炙烤的痛苦之後塑造我的品格和隨後的事業,則是另一個問題。
1930年初,經過前一年的大跌,股市出現了一波預料中的反彈。到了4月,道瓊斯工業平均指數漲到了279點,從1929年11月13日的低點198點上漲了41%。但很快,由於安斯塔特信貸公司破產,整個經濟前景又被烏雲籠罩。第二波持續下跌又開始了,中途只有較為短暫的反彈,直到1932年6月,道瓊斯工業平均指數跌到了極低的位置:42點。
儘管開局令人鼓舞,但事實證明,1930年是我33年基金管理生涯中表現最糟糕的一年。讓我們的境況變得不利的是,我們已經被迫軋平了我們所有的空頭倉位。市場的持續下跌增大了我們加了較大槓桿的多頭倉位的壓力,並讓我們的操作靈活性受到了債權人的制約。在大約3年時間裡,我們的主要目標是降低我們的槓桿,同時又不過於犧牲我們對其抱有信心的投資組合的內在價值,儘管幾乎每家上市公司的經營狀況都很糟糕。
我們在1930年的虧損達到了驚人的50.5%;1931年虧了16%;1932年只虧了3%,而這已經算是相對成功的了。從1929年到1932年,在市場反轉以前,我們的累計虧損達到了70%……
forcode:2C的軟體企業,容易有很強的規模效應,一次開發做出來的APP,可以賣給幾千萬甚至幾億人使用,多增加一份銷售,不增加多少成本,成本與收入不成比例地增長,只要銷量好,是極好的生意模式,很多網際網路公司,本質上是線上軟體公司,ROE高得離譜。
而2B的軟體公司,很多ROE乏善可陳,尤其根據企業需求定製開發軟體,需求有時候變來變去,軟體反覆修改,業務軟體實施起來也是成本高昂,最後看起來毛利率也不低,但最後都拿去支付工資了,利潤率不見得好……
同樣學程式設計的兩個同班同學,假如一個人去了2C的網際網路公司,另一個去了2B的業務軟體開發公司,二者的命運可能天差地別……
讀一家2B的開源軟體公司的財報有感……
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forcode:我以前有一個觀點:投資持續盈利的門檻很高、天花板也很高,具備很強的規模效應;如果你具備持續盈利能力,能夠將10萬變成100萬,那麼,你也就具備了將100萬持續盈利變成1000萬、再變成一個億的能力,因為從10萬變成100萬與從100萬變成1000萬、從1000萬變成1億,你所做的工作內容、所需要的能力沒有實質性的差異,這就是投資這個行當的魅力所在。所以,我一直相信,每個人都應該在一生當中花時間提高自己的投資理財的能力、而且越早越好,在你剛進入社會只有幾萬塊錢積蓄的時候,年均10%的投資回報不過幾千塊錢,不能解決什麼問題,但隨著你年齡與財富的增長,當你有幾十萬、幾百萬的時候,年均10%的投資回報是幾萬塊錢、幾十萬塊錢,投資的收益就能夠解決問題了。對於多數人而言,投資理財的能力可以讓你的資產保值增值,這種能力是可以透過學習提高的……
點選閱讀全文:《白手起家分三步走
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未來新技術與新趨勢的種種可能……


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