DRAM，大洗牌

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來源：內容來自工商時報。

全球DRAM市場進入結構性轉折階段，前四大原廠三星、SK海力士、美光與中國大陸長鑫儲存敲定DDR4產品停產計劃（End of Life, EOL），加速將產能轉向DDR5與高頻寬記憶體（HBM）等先進製程產品，記憶體市場供需結構正面臨劇烈變動。

根據供應鏈接獲原廠EOL時程，三星於2025年6月完成DDR4晶片最終接單，並於同年12月中上旬完成模組出貨。 SK海力士推估，2025年10月停止接單，2026年4月完成最終出貨。

美光則於2025年6月初通知客戶其DDR4將進入EOL階段，預計2026年第一季將陸續停止出貨。三大記憶體原廠把產能全部轉到DDR5與HBM後，舊制程產能釋出極少。

業者指出，值得注意的是，美光生產線將轉產12納米制程，臺灣廠房產線清空後，裝置要搬運回美國，中間的轉換期，將造成供給空窗期。

陸廠長鑫儲存作為全球第四大DRAM原廠，則計劃在2025年第四季完成DDR4最後出貨，未來聚焦DDR5等產品，支援本土需求。

業者分析，本波EOL涵蓋消費性、行動裝置、個人電腦與資料中心等主力應用領域，僅少數車用與工控規格將持續生產。隨著前四大供應商同步大幅減產，市場預期，DDR4供不應求局面，將持續到2026年。

根據市場調查，DDR4現貨價已在6月初出現倒掛現象。 DDR4 16Gb（2Gx8）3200現貨價，在6月6日正式高於DDR5 16Gb（2Gx8）4800／5600，倒掛幅度一度高達30.3％。

根據歷史經驗，此類倒掛現象可望持續三至五個月，直至PC與伺服器市場完成升級、DDR4版本需求顯著減少後才會結束。

業者認為，由前四大原廠共同主導的DDR4 EOL行動，象徵產業技術世代的全面轉進，也標誌DDR5與HBM正式接棒成為主流。

對下游系統廠商與終端品牌而言，供應策略、轉單時點與價格風險控管，將是下半年重要觀察重點。

DRAM 價格即將飆

據TrendForce預測，DRAM 價格預計將在 2025 年第三季度大幅上漲，漲幅最高可達 45%，具體取決於產品。據報道，此次價格飆升將受到產能重新分配、產品淘汰以及人工智慧伺服器需求和季節性消費趨勢的推動。值得注意的是，即將淘汰的記憶體型別將經歷最高的漲幅。然而，TrendForce 的分析並未考慮美國對日本和韓國產品徵收 25% 的進口關稅。

TrendForce 預測，目前客戶端和伺服器應用中最流行的主流 DRAM 型別 DDR5 的價格將溫和上漲 3% 至 8%，而由於季節性補貨和供應受限，用於移動裝置的 LPDDR5X 價格預計將上漲 5% 至 10%。GDDR7 仍處於早期採用階段，但產量正在迅速提升。隨著供應商開始將 GDDR6 的產能重新分配到支援下一代 GPU，預計 GDDR7 的價格漲幅將較小，為 0% 至 5%。

相比之下，上一代記憶體的價格將大幅上漲。由於供應緊縮以及主要 DRAM 製造商啟動停產計劃，DDR4 價格將大幅上漲。據 TrendForce 預測，PC DDR4 價格將上漲 38% 至 43%，伺服器 DDR4 價格將上漲 28% 至 33%。LPDDR4X 面臨快速的供應缺口和強勁的補貨需求，預計將上漲 23% 至 28%。隨著供應商將重點轉向 GDDR7，GDDR6 價格也將大幅上漲 28% 至 33%，這將在 GPU 持續補貨期間造成短期短缺。

值得注意的是，GDDR6 目前已被 AMD 最新一代Radeon RX 9060/9070 系列產品以及 AMD、英特爾和 Nvidia 的入門級和上一代顯示卡所採用。所有這些擴充套件卡都瞄準了價格敏感的細分市場，因此 GDDR6 價格上漲將如何影響 AMD 最新 Radeon RX 9060/9070 系列產品以及基於 AMD、英特爾或 Nvidia GPU 的廉價顯示卡的定價，還有待觀察。

TrendForce 還預計，2025 年第三季度高頻寬記憶體 (HBM) 的價格將上漲 15% 至 20%，這反映了資料中心 AI 加速器的強勁需求。這標誌著上一季度 5% 至 10% 的增幅顯著加快，這可能是由於 Nvidia B300 系列 AI GPU 的強勁需求所致，該 GPU 搭載 288GB HBM3E 記憶體（而 Nvidia B200 系列處理器搭載 192GB HBM3E 記憶體）。

TrendForce 估計，HBM 在整個 DRAM 市場的份額也在緩慢上升，從第二季度的 9% 上升到 10%，這反映了 HBM3E 的普遍採用率不斷提高，以及 AMD 和 Nvidia 最新 AI 加速器（MI350X、B300/Blackwell Ultra）的普及，特別是搭載 288GB HBM3E 記憶體的加速器。

值得注意的是，PC DRAM 市場正面臨需求和地緣政治因素雙重壓力。一些 OEM 廠商預計美國進口關稅將上調，因此加急訂單，但主要的 DRAM 製造商已減少 PC DRAM 產量，轉而生產伺服器級和 HBM 產品。鑑於日本和韓國將於 8 月 1 日起對所有型別的記憶體徵收 25% 的關稅，PC DRAM（包括 DDR、GDDR 和 LPDDR）的價格從下個月開始大幅上漲是不可避免的。伺服器 DRAM 也將面臨同樣的情況，儘管關稅對伺服器記憶體的影響可能比 PC 記憶體稍晚一些。

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