三星闢謠停產DDR4

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來源：內容來自經濟日報，謝謝。

市場近期盛傳，記憶體晶片龍頭三星擬於今年4月終止1z製程8Gb LPDDR4記憶體生產，惟三星出面闢謠，強調「一切生產均按進度進行」，否認相關傳言，也讓市場原期盼南亞科、華邦等臺廠承接三星釋出的市場份額轉單效應落空。

受轉單期待落空衝擊，南亞科23日股價在大盤勁揚648點下，逆勢收黑，終場收38.6元、跌0.75元，跌幅近2%；華邦早盤一度勁揚逾4%，終場漲幅收斂，以當日最低價15.6元收市，漲0.2元，漲幅約1.3%，走勢不如大盤強勁。

市場日前傳出，三星陸續通知客戶，將於2025年4月終止1z製程8Gb LPDDR4記憶體生產，並要求客戶6月底前完成最後買進訂單，最遲10月前出貨，相關訊息引發高度關注，三星則告知媒體否認此訊息。

業界人士指出，DDR4雖效能不及DDR5，但仍普遍應用在各類消費性電子產品，尤其三星是業界龍頭，停產「茲事體大」。以這次傳出停產的1z製程8Gb LPDDR4為例，多數應用在手機上，且DDR4規格眾多，仍是業界主流DRAM品項之一，三星不太可能完全消失在這塊市場。

三星停產訊息不僅在臺灣引發熱議，大陸市場也高度矚目，尤其國內DRAM早已覬覦三星DDR4市佔多時，但三星在回應媒體採訪時指出，「一切生產均按進度進行」，否認停產傳聞。

不具名的本土記憶體模組廠透露，該公司與三星往來的DDR4品項，三星仍持續出貨中。

業者指出，三星、SK海力士、美光近期確實主攻獲利、毛利較高的DDR5以及高頻寬記憶體（HBM）等產品，並將部分DDR4產能調配升級轉至生產相關高毛利品項，但這不等於減產，尤其DDR4應用仍很多，三星不可能瞬間拋棄客戶與生意不做。

展望後市，研調機構集邦科技（TrendForce）認為，受美國祭出對等關稅政策影響，記憶體產業提前出現備貨潮，帶動本季DRAM、NAND Flash價格上漲，惟這波價格上漲動能可能僅限於第2季，主因美系品牌對關稅敏感，將記憶體需求提前至今年上半年，改變傳統季節性模式，預期美國關稅政策最終走向，將成為下半年記憶體市場供需與價格變化最重要觀察指標。

反超三星，SK海力士稱霸DRAM

得益於人工智慧 (AI) 高頻寬記憶體 (HBM) 晶片的爆炸式增長需求，SK 海力士首次正式取代三星電子成為全球 DRAM 市場領導者。

根據Counterpoint Research的資料，SK海力士在2025年第一季度佔據了DRAM市場36%的份額，超過了三星34%的市場份額。這一里程碑標誌著三星30年來在DRAM製造領域無可爭議的領先地位的終結。

此前，SK海力士在2024年第四季度取得突破，其營業利潤首次超過三星。

“這對 SK 海力士來說是一個里程碑，它成功地將 DRAM 推向了對 HBM 記憶體需求持續旺盛的市場，”Counterpoint Research 高階分析師 Jeongku Choi 表示。“製造專用 HBM DRAM 晶片向來非常棘手，那些早期取得成功的公司已經獲得了豐厚的回報。”

根據Counterpoint的報告，SK海力士對高頻寬記憶體的戰略重點已被證明利潤豐厚，目前該公司佔據了HBM市場70%的主導份額。HBM晶片堆疊多個DRAM晶片，可顯著提升資料處理能力，已成為在諸如AI硬體機架中常見的Nvidia圖形加速器等硬體上訓練AI模型的關鍵元件。

彭博社援引首爾Counterpoint Research研究總監MS Hwang的話稱：“這對三星來說又是一個警鐘。” Hwang指出，SK海力士在HBM晶片領域的領先地位可能為該公司在此期間的營業收入做出了重大貢獻。

這家韓國儲存器製造商預計將於週四（2025年4月24日）釋出令人印象深刻的財務業績報告，分析師預計其3月份季度銷售額將增長38%，營業利潤將增長129%。此次領導層的變動反映了SAU行業更廣泛的變革，因為人工智慧應用推動了對專用儲存器解決方案的需求。

傳統 DRAM 雖然仍然是計算裝置的基礎，但其價值正逐漸被旨在處理生成式 AI 系統資料需求的 HBM 晶片所取代。市場研究公司TrendForce 預測， SK 海力士將在 2025 年保持領先地位，在千兆位 HBM 出貨量方面佔據 50% 以上的市場份額。與此同時，三星的份額預計將降至 30% 以下，而美光科技的市場份額將逐漸擴大，達到近 20%。

儘管目前經濟繁榮，但行業分析師警告稱，未來可能面臨挑戰。

“全世界都在關注關稅的影響，所以問題是：HBM DRAM 市場將如何發展？” Hwang 說道。“至少在短期內，由於 AI 需求應該保持強勁，該領域不太可能受到任何貿易衝擊的影響。更重要的是，HBM 的最終產品是 AI 伺服器，而 AI 伺服器的定義本身就意味著可以不受邊界限制。”

然而，長期風險依然存在。Counterpoint Research認為，HBM DRAM 市場增長面臨潛在威脅，這些威脅源於關稅政策等貿易衝擊帶來的結構性挑戰。彭博社援引摩根士丹利分析師 Shawn Kim 等人的投資者報告，表達了他們的擔憂。“關稅對記憶體的真正影響就像一座冰山，大多數危險隱藏在水面之下，並且仍在逼近。”

分析師警告稱，財報季業績可能被更宏觀的經濟因素所掩蓋。儘管SK海力士目前佔據優勢，但摩根士丹利仍然看好三星作為其在記憶體領域的首選。分析師寫道：“三星能夠更好地抵禦宏觀經濟放緩，市盈率處於谷底，擁有透過HBM實現未來增長的潛力，並且每天都在回購股票。” 三星計劃於4月30日釋出包含淨利潤和部門明細的完整財務報表。此前，該公司本月早些時候公佈了初步營業利潤6.6萬億韓元（約合60億美元），營收79萬億韓元。

兩家韓國巨頭之間的動態變化凸顯了專用AI元件如何改變半導體行業的競爭格局。SK海力士早期對HBM技術的積極投資如今已初見成效，而三星的規模和資源則確保了競爭將持續升級。

對於更廣泛的技術生態系統而言，DRAM 市場領導地位的更迭彰顯了 AI 專用硬體元件在當前的重要性。隨著全球資料中心持續擴建，以支援日益增長的 AI 模型，儘管存在潛在的宏觀經濟逆風，但 HBM DRAM 的需求仍可能保持強勁。

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