✤2024年11月25日至12月6日，上交所異常交易監管共385起，深交所異常交易監管共309起，本年共發生9794起證券異常交易行為。

✤2024年11月25日至12月6日，本期各地證監局對證券基金行業經營機構及個人違規事件發出21張罰單，其中證券經營機構19張，涉及證券經營機構12家。

【點評】證券公司裁撤營業部由多重因素共同驅動，包括降本增效、最佳化網點佈局以及順應數字化轉型趨勢等。在市場競爭加劇、經營成本上升的背景下，證券公司需要透過裁撤低效網點來節約成本，整合資源，提升整體運營效率；同時，一些證券公司的營業部存在佈局不合理的情況，如在某些地區過於密集，而在其他地區則覆蓋不足，透過撤銷部分營業部，可以最佳化網點佈局，更好地滿足不同地區的業務需求，提高資源利用效率；此外，隨著網際網路技術的發展，傳統營業部的線下業務受到一定衝擊，其拓客和展業效率相對較低，證券公司裁撤部分營業部，是順應數字化轉型的趨勢，將資源向線上業務傾斜，提升線上服務能力和效率，有助於整合資源、提升整體運營效率，體現了證券行業精細化、集約化管理的趨勢。相關現象也反映出證券公司聚焦主業，強調功能性發揮、推進財富管理轉型的決心。營業部的裁撤可能導致部分從業人員面臨崗位調整或失業，但從行業發展來看，這也促使證券從業人員向更專業、更具價值的崗位轉型，如財富管理顧問、投資顧問等，提升自身專業素養和綜合服務能力，以適應行業發展的新趨勢。

【點評】同業拆借業務違規在證券行業中較為罕見，但並非個例，歷史上曾出現多起類似事件，例如部分證券公司違規拆借資金用於彌補自身資金缺口以及其他非合規投資專案等問題，導致資金鍊斷裂；部分證券公司資金違規用於向其他企業拆借等用途，超出了正常的同業拆借業務範疇，其中一些拆借資金未按照規定進行嚴格的風險管理和審批，最終導致部分資金無法按時收回等。相關歷史案例均表明，同業拆借業務中的違規行為往往與風險管理的漏洞、對監管規定的漠視以及內部管控的有效性不足密切相關，且違規行為帶來的後果不僅侷限於證券公司自身的財務狀況惡化，還可能對整個資本市場的穩定產生負面影響，引發市場信心不足和流動性緊張的連鎖反應。當前監管部門越發重視證券公司在同業拆借業務中的風險管理能力。不僅要求證券公司建立完善的風險評估模型，對拆借業務中的利率風險、信用風險、流動性風險等進行精準量化與監控，還強調風險管理制度的有效執行。同時，當前監管呈現出穿透式監管的趨勢，不再侷限於對證券公司表面業務合規性的檢查，而是深入到業務背後的資金流向、實際用途、關聯交易等環節，旨在發現潛在的違規行為和風險隱患，防止證券公司透過複雜的交易結構或關聯方安排規避監管要求，確保同業拆借業務在透明、合規的軌道上執行。本次同業拆借違規事件為整個證券行業敲響了警鐘，在當前嚴格的監管環境下，證券公司必須高度重視同業拆借業務的合規性與風險管理，不斷完善自身的業務流程、公司治理和內部控制體系。

【政策影響】《行動方案》確定了數字金融發展的總體要求和具體措施，明確在2027年底基本建成與數字經濟發展高度適應的金融體系。具體來看，除總體要求和保障機制外，《行動方案》從四方面著手為推動數字金融發展制定實施方案。首先，《行動方案》強調了金融機構數字化轉型的重要性，要求證券基金經營機構制定全方位的數字化轉型戰略規劃，明確目標路徑和實施策略。其次，《行動方案》提出要強化數字技術支撐能力，合理評估金融機構數字化程序，並指導建立跨科技部門和業務部門的任務型團隊，提高科技開發敏捷響應能力。再次，《行動方案》指導金融機構健全資料治理體系，完善資料治理制度和資料質量管控機制，積極參加資料管理國家標準貫標評估。最後，鼓勵金融機構合理佈局數字生態場景體系，構建數字生態運營體系，提高金融產品服務的可獲得性和普惠性。針對《行動方案》提出的數字金融高質量發展路線圖，證券基金經營機構一是需要加強頂層設計，持續最佳化完善數字化轉型制度方案，全面提高行業核心競爭力，透過數字化轉型實現績效提升；二是加大資料中心基礎設施彈性建設，提高科技架構支撐能力，推動科技管理敏捷轉型；三是加強資料資產積累，全面整合內外部資料，實現全域資料的統一管理、融合共享，輔助行業實現資料資產的高效利用；四是結合科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融等領域的需求，借用資訊科技手段，創新金融產品和服務模式，提升服務的適配度和普惠性；五是透過內外部資料的充分運用和新興技術，最佳化金融產品和風控模型，提升金融服務和風險管控質效，可以建立科技金融風險監測模型，動態掌握科技行業趨勢和企業市場變化，開展智慧化風控和監測，推動風控從“人防”向“技防”“智控”轉變。

【政策影響】《備案指引》規定了備案機構適用範圍、備案軟體範圍、備案所需材料、備案時限要求、軟體實名制要求等，明確移動應用軟體提供機構要承擔相應的備案義務，進一步最佳化完善備案機制流程，保證備案流程公開透明。同時，《備案指引》明確協會根據工作需要對移動應用軟體安全管理情況實施非現場和現場檢查。對違規情形，協會可視情節輕重，採取自律管理措施或者紀律處分；出現重大網路安全事件或違反法律法規、監管規定的，協會可移交證監會進一步調查處理。《備案指引》的釋出將督促證券期貨經營機構不斷提升移動應用軟體安全水平治理能力，為投資者提供安全、便捷、滿意的移動金融產品及服務；有效防範行業山寨App頻現問題，切實保護投資者權益。經營機構首先需要明確備案工作的責任部門和人員，制定詳細的備案工作流程和操作規範，確保備案工作的有序進行。同時，建立內部的監督和稽核機制，對備案材料進行嚴格把關，確保材料的真實性、完整性和準確性。其次，採用先進的加密技術、安全防護裝置等，保障移動應用軟體的安全執行，定期對軟體進行安全檢測和評估，及時發現和修復潛在的安全漏洞，加強對使用者資料和隱私的保護。最後，加強各部門之間的溝通與協作，形成跨部門的工作團隊，共同推進備案工作。

【主要內容】11月27日，美國證券交易委員會（SEC）在其網站上釋出命令，批准了初創公司24 Exchange運營 24X National Exchange，這是美國第一家允許進行“5X23小時”交易的全國證券交易所，即每週5天、每天23小時。24X National Exchange將在美國證券交易委員會的監管下運營，其最大亮點在於，它將透過經批准的經紀商為全球散戶和機構客戶提供交易美國股票的機會。24X National Exchange將分為兩個階段啟動。第一階段將於2025年下半年開放，開放時間為美國東部時間早上4點到下午7點（跨度為13個小時），每週有5個交易日。第二階段將在滿足相關交易規則後啟動，24X將被允許增加夜間交易時段，從美東時間週日晚上8點到週五晚上7點，每個交易日晚上的7點至8點將暫停執行一小時，以進行例行軟體升級和功能測試。

【主要內容】12月4日，美國聯邦儲備系統（FRB）、消費者金融保護局（CFPB）、聯邦存款保險公司（FDIC）、金融犯罪執法網路（FinCEN）、國家信用合作社管理局（NCUA）、貨幣監理署（OCC）和州金融監管機構的理事會發表了一份聯合宣告。該宣告引用了FinCEN在《銀行保密法》的報告截至2023年6月的一年期的財務趨勢分析，該報告顯示，報告的可疑活動中約有270億美元可能與老年人的財務剝削有關。強調這一點至關重要，因為老年人被認為是弱勢群體，更有可能遭受財務剝削，例如失去畢生積蓄、財務安全並面臨其他傷害。銀行、信用合作社和其他受監管機構有責任支援根除老年人財務剝削，並建立風險管理實踐以發現、預防和應對老年人財務剝削。該宣告強調了這些做法：制定有效的治理和監督，包括保護賬戶持有人和機構的政策和做法；培訓員工識別和應對老年人的經濟剝削；在遵守適用法律的情況下，酌情使用交易暫停和付款延遲；為賬戶持有人建立可信聯絡人指定流程；及時向FinCEN提交可疑活動報告；向執法部門、成人保護服務機構和其他適當實體報告可疑的老年人財務剝削行為；在符合適用法律的情況下，向有關當局提供財務記錄；與老年人欺詐預防和應對網絡合作；透過消費者宣傳提高知名度。