本文節選自奇績創壇《早期創業融資指南》，指南分享了早期創業融資全過程會涉及的具體問題，例如見投資人之前如何準備材料、如何向投資人提問、聊完投資人後如何獲取真實的反饋並最大化獲得融資的可能性等，歡迎讀者掃碼下載。

除獲取資金外，融資也是選擇合適的投資人、最佳化公司股權結構（CapTable，記錄公司股權結構和所有權的表格或文件）的過程。在當今的資本環境下，對投資人進行背景調查（背調）顯得尤其必要。本文為各位創業者梳理了對投資人進行背景調查的原因、內容和渠道，幫助創業者在融資全流程篩選最合適的投資人。

為什麼要進行投資人背調？

對投資人做背景調查，不僅能幫助創業者更好地準備和最佳化與投資人的交流，還能助力創業者做出明智的選擇，避免可能的風險和陷阱。以下是創業者進行投資人背調的幾個關鍵理由：

理由1: 會前為交流做有針對性的準備

在與投資人見面之前，創業者可以透過背調了解投資人的投資偏好、領域專長以及近期的投資案例，為和該投資人交流做好更充足、甚至個性化的準備。

理由2: 會後覆盤和再次背調，評估雙方匹配度

與投資人溝通之後，也可以在覆盤時再次背調，這有助於判斷對該投資人是否值得投入更多時間和資源。創業者可以基於互動體驗和投資人背景，做出對雙方匹配度的判斷，從而最佳化融資時間分配及後續跟進策略。

理由3: 優中選優，確定最合適的投資人

當面臨多位投資人的選擇時，創業者可以利用背調來確定最適合的投資人。透過背調，創業者能夠判斷投資人是否真正理解專案的願景，認識到公司當前的侷限，並且能夠接受自身的缺點。如果投資人僅僅被“想象中的公司”所吸引，可能會導致實際合作與預期不符。創業者應尋求那些能夠在理念上求同存異，並願意與他們共同成長的投資人。

理由4: 識別風險和陷阱，避免不利條件

進行投資人背調還有助於識別並規避潛在的風險與陷阱。部分投資人可能會利用創業者經驗不足，提出不公平的條件，例如要求籤署包含無限連帶責任的條款，或在未來的專案中無償提供股份等。透過背景調查，創業者能更好地避免這些可能對自己不利的情況，從而有效降低潛在的風險。

投資人背調應該包含哪些內容？

投資人背景調查是一個涵蓋多方面的過程，包括但不限於：

投資歷史和偏好： 調查投資人（機構）過去的投資組合中專案的行業、階段和型別，瞭解對方的投資策略和偏好。
相似投資案例： 尋找與自己公司業務領域相符的投資案例，瞭解該投資人（機構）對類似專案的興趣和態度。
專案負責人的專業素養：瞭解負責自己專案的投資人的教育背景、投資經驗和擅長領域，以評估其對專案的價值和投入程度。
社群評價和口碑： 透過其歷史投資專案的創始人、社交媒體、投資人社群等平臺的評價，瞭解投資人在業界的口碑和信譽。
投資策略和預期回報： 探究投資人的戰略規劃、預期回報和對公司未來發展的期待。
投資人的公開言論：瀏覽投資人在媒體（如36氪）、機構官方賬號或個人社交賬號上發表的觀點與內容，瞭解他的投資思路與思維模式。

透過對這些資訊的調查和分析，創業者可以更清晰地瞭解潛在投資人是否與自己的企業目標和願景相契合，以及他們是否能夠為公司帶來更多價值和支援。

開展投資人背調有哪些渠道？

創業者在尋找和評估潛在投資機構或投資人時，可透過以下渠道對其進行背景調查：

機構官方渠道：訪問基金的網站、公眾號、影片號等官方平臺，從中瞭解該機構的投資邏輯、策略、偏好和核心觀點，這有助於判斷該機構是否對類似專案感興趣。
創投服務平臺：透過使用企名片、天眼查、企查查等公開資訊平臺，可以搜尋投資人、檢視基金的歷史投資案例，從而洞悉其投資頻率和偏好方向。
創投圈內人脈：透過在創業過程中建立的人脈，聯絡那些已經獲得該基金投資的創業者，或者其他投資人。詢問他們對該投資人的看法，有助於更好地評估與其合作的可能性。
社群社群力量：加入一些不對外的創業社群或社群網路，瞭解投資人的真實口碑評價也是一個好的策略。比如在奇績創壇，創業營校友可以透過社群工具，瞭解其他校友對投資人的點評，包括對風評較差或不專業的投資人的評價，從而避開口碑不佳的投資人。