被英特爾詛咒了儲存巨頭

👆如果您希望可以時常見面，歡迎標星🌟收藏哦~

來源：本文編譯自blocksandfiles，謝謝。

目前有兩家公司高度專注於 DRAM 和 NAND 的生產——美光科技和SK 海力士。兩家公司都在企業級 SSD 和高頻寬記憶體領域展開激烈競爭，但都透過早期龐大的業務擴張，以複雜而間接的方式，在兩個市場中保持著各自的定位，期間既有失誤，也有靈光乍現。

一個是英特爾的恩賜，另一個是被詛咒的。美光與英特爾結盟，推出了命運多舛的傲騰技術，最終一蹶不振；而SK海力士則收購了陷入困境的英特爾SSD和NAND晶圓廠業務，並迅速進軍高容量SSD市場，該市場迅速騰飛，目前正蓬勃發展。SK海力士還阻止了西部資料與鎧俠的合併，並早早進軍高頻寬記憶體（HBM）業務，如今正藉助英偉達的GPU記憶體優勢一路飆升。

美光科技

美光公司於1978年由沃德·帕金森（Ward Parkinson）、喬·帕金森（Joe Parkinson）、丹尼斯·威爾遜（Dennis Wilson）和道格·皮特曼（Doug Pitman）在愛達荷州博伊西市創立，最初是一家半導體設計公司。該公司於1981年開始生產65K DRAM晶片，並於1984年首次公開募股（IPO）。其RISC CPU專案在1991-1992年期間啟動並終止。美光公司於1997年收購了Netframe伺服器業務。該公司曾涉足個人電腦業務，但於2002年退出，並於2006年收購雷克沙（Lexar），進軍零售儲存媒體業務。

美光科技於2005年透過與英特爾的合資企業進入快閃記憶體業務。2010年，該公司以12.7億美元收購了快閃記憶體晶片製造商Numonyx。隨後，該公司於2013年收購了爾必達儲存器(Elpida Memory)，從而拓展了其記憶體業務，獲得了蘋果iPhone和iPad的記憶體供應業務。此外，該公司還於2016年收購了PC記憶體製造商瑞晶科技(Rexchip)和Innotera Memories。

然而，事後看來，美光在2013年邁入了一個重大失誤：加入英特爾的Optane 3D XPoint儲存級記憶體業務，並生產相變記憶體技術晶片。它甚至參與了自有品牌QuantX 3D XPoint晶片的生產，但這些晶片最終沒有成功。

儘管英特爾在傲騰晶片上投入了數百萬美元，但這項技術卻未能成功，產量始終未能達到降低單晶片成本、實現盈利的程度。八年後，也就是2021年3月，美光公司取消了合作，徹底退出，停止了傲騰晶片的生產。英特爾眼看形勢不妙，於2022年中期停止了傲騰晶片業務。

諷刺的是，英特爾於2021年將其NAND和SSD業務出售給了SK海力士，而同年美光終止了與Optane的合作。如果美光當時有能力收購這項業務，它現在就能在SSD市場佔據更強大的地位。

桑傑·梅赫羅特拉 (Sanjay Mehrotra) 於 2017 年成為美光執行長，正是他將 Optane 趕出了美光。他還出售了 Lexar 業務，專注於 DRAM 和 NAND。

縱觀美光公司 2016 年至今的收入和利潤，可以發現明顯的短缺和過剩、高峰和低谷模式，這是 DRAM 和 NAND 市場的特徵：

在 2013 年至 2021 年的 Optane 期間，美光將生產能力和資金從 DRAM 和 NAND 轉移到 Optane，事後看來，我們可以說，如果沒有這樣做，從收入來看，它現在會是一家更大的公司。

SK海力士

SK海力士的歷史比美光公司更短。它由鄭周永於1983年創立，當時名為現代電子工業株式會社，隸屬於現代集團。該公司於1984年開始生產SRAM產品，1985年開始生產DRAM。該公司生產的產品範圍廣泛，包括個人電腦、汽車收音機、電話交換機、應答機、相機、手機和尋呼機。從產品規模來看，它甚至比早期的美光公司還要龐大。

現代電子工業於1993年收購了磁碟驅動器製造商邁拓（Maxtor），並於1996年上市。1998年，它收購了LG半導體。2000年，由於DRAM價格下跌導致財務困境，現代電子工業進行了重組，剝離了子公司。2001年，現代電子工業將核心業務更名為海力士半導體，隨後從現代集團分拆出來。

2002年和2004年，海力士剝離了更多子公司。業務隨後有所復甦，但好景不長，因為它拖欠了貸款，並進行了債轉股。2009年，債權人將其出售，海力士與惠普合作，將憶阻器技術產品化，但最終失敗。

海力士於2010年因操縱價格被罰款，雪上加霜。最終，該公司於2012年被SK電訊以30億美元收購。SK電訊將其更名為SK海力士，專注於DRAM和NAND晶片，並蓬勃發展。SK海力士總部位於韓國利川。

該公司是貝恩財團的一部分，該財團於 2017 年收購了陷入財務困境的東芝儲存系統 NAND 業務的大部分股份。該業務與西部資料合資建立了一家 NAND 晶圓廠，並更名為 Kioxia。

SK海力士隨後於2021年以90億美元的價格收購了英特爾的NAND業務，並簽訂了一份為期多年的協議。該交易於今年早些時候完成，並將其併入其Solidigm部門，並在中國大連設有NAND晶圓廠。這使其在高容量SSD市場佔據了有利地位，並鞏固了其對DRAM和NAND的雙重關注。

西部資料與鎧俠的合併曾被提議在2023年成為鎧俠未來的發展方向，但由於SK海力士的阻撓，最終被叫停。鎧俠與西部資料合併後的業務將擁有比SK海力士更大的NAND市場份額，並採用單一的NAND技術棧，從而降低成本。

SK 海力士擁有兩種堆疊：自己的堆疊和 Solidigm 的堆疊，面臨著市場第三名的危險，市場份額為 8.5%，落後於三星和 Kioxia-WD，後兩者的市場份額均為 33% 左右。

目前，三星佔據36.9%的市場份額，SK海力士+Solidigm位居第二，市場份額為22.1%。緊隨其後的是鎧俠（12.4%）、美光（11.7%）、西部資料（現為Sandisk，11.6%）等公司，市場份額依次遞減。

Solidigm 於 2024 年率先在高容量企業級 SSD 市場佔據領先地位，推出了 61.44 GB 的 QLC SSD，並於 2024 年底推出了122 TB SSD。這一舉措恰逢其時，因為快速訪問生成式 AI 處理所需的海量資料的需求正在快速增長。美光公司也於 2024 年晚些時候推出了自己的 61.44 TB SSD。

SK海力士於2024年開始量產高頻寬記憶體（HBM），並已成為英偉達GPU伺服器所需此類記憶體的主要供應商。截至2025年第一季度，SK海力士佔據了HBM市場70%的份額，美光和三星則瓜分了剩餘份額，具體比例未知。美光表示，其2025年的HBM產能已售罄，而三星最新的HBM晶片正在接受認證。

從收入來看，2023年年中，在DRAM/NAND市場供過於求的情況下，SK海力士和美光的營收不相上下。但此後，SK海力士在HMB的帶動下，營收增長更快，兩家公司之間的差距也越來越大。

除非SK海力士出現失誤，美光似乎不太可能迎頭趕上。美光在DRAM市場迎頭趕上的可能性可能包括儘早進入3D DRAM業務。NAND市場的任何追趕似乎更有可能來自收購；Sandisk呢？

美光和 SK 海力士這兩家公司都受到了英特爾的深刻影響：美光受困於虧損且前景不妙的 Optane 技術，而 SK 海力士則受困於其擴大市場份額的 Solidigm 收購。英特爾時任執行長帕特·基辛格 (Pat Gelsinger) 表示，英特爾根本不應該涉足記憶體業務。正因為如此，它給美光帶來了沉重的負擔，而 Solidigm 的收購則助 SK 海力士在 NAND 業務中一躍而上。

參考連結

https://blocksandfiles.com/2025/05/12/boise-vs-icheon-in-dram-and-nand/

END

👇半導體精品公眾號推薦👇

▲點選上方名片即可關注

專注半導體領域更多原創內容

▲點選上方名片即可關注

關注全球半導體產業動向與趨勢

*免責宣告：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅為了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支援，如果有任何異議，歡迎聯絡半導體行業觀察。