【政策影響】近日，證監會與央行聯合印發《關於做好證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）相關工作的通知》，《通知》明確了互換便利業務流程、操作要素、交易雙方權利義務等內容。目前，證監會已同意中信證券、中金公司、國泰君安、華泰證券、申萬宏源、廣發證券、財通證券、光大證券、中泰證券、浙商證券、國信證券、東方證券、銀河證券、招商證券、東方財富、中信建投、興業證券、華夏基金、易方達基金、嘉實基金等20家公司開展互換便利操作。這一創新工具有助於公司拓寬資金來源，獲取更多增量資金提升市場流動性，同時最佳化資產配置，有效提升權益投資規模。

【點評】近日，中泰證券推出“加碼蘇州”的一系列重大舉措，包括設立蘇州分公司，與蘇州工業園區簽訂戰略合作協議，同時正式推出“中泰財富企業家辦公室”。中泰證券表示，中泰證券蘇州分公司系中泰證券專門設立的以服務高淨值客戶及高科技企業為核心，以傳統業務及上市公司綜合金融服務相結合的模式打造的創新型分公司，下轄4家證券營業部，並內設上市公司綜合服務部、企業家辦公室、機構業務部、財富中心、網際網路金融部等部門，致力於為上市公司、高科技企業、專業投資者、企業家和高淨值客戶提供一站式、全方位的綜合金融服務。

【點評】近日，西部證券釋出公告稱，擬出資人民幣10億元設立全資資產管理子公司。西部證券表示，公司設立資產管理子公司開展資產管理業務有利於聚焦主動管理，進一步提高業務運作效率，促進資產管理業務專業化發展，建設專業化的資產管理業務人才體系和發展平臺，提升市場競爭力，提高客戶服務能力。同時，設立資產管理子公司開展資產管理業務可能面臨經營決策、子公司管理等風險。西部證券稱，將堅持穩健的經營策略，採取有效的風險管控措施，防範相關風險。此外，西部證券也透露出謀求公募牌照的訊號。

【點評】近日，多家證券經營機構獲准首批參與“跨境理財通”業務。根據公告，此次共有招商證券、廣發證券、平安證券、國投證券、國泰君安、華泰證券、中信建投等14家證券公司入選試點名單。與銀行相比，證券經營機構通常具備更便捷的交易通道，此次參與試點的券商普遍持有境外持牌子公司，在系統對接、內部開發協同等方面更加便捷，更加便利客戶參與跨境理財通業務；同時證券公司通常具備專業的研究能力，有助於幫助投資者配置更適合的金融產品。此次證券經營機構參與跨境理財通業務有助於與銀行形成優勢互補，持續豐富投資者跨境金融產品投資範圍，滿足投資者的多元化投資需求。

【點評】根據最新資料，10月公募基金存量規模31.62萬億元，環比增速為2.40%。從存量結構來看，貨幣基金規模佔比41.22%；股票、混合、債券型基金規模佔比分別為12.43%、11.08%和32.47% 。從新成立基金規模來看，10月新成立基金90只，募集總規模294.53億份。新成立產品中股票型基金募集規模最大，佔新成立基金總規模的45.11%，其中增量主要來自被動型基金；其次是債券型基金和混合型基金，分別佔募集規模的42.85%和4.91%。

【點評】從市場趨勢來看，股票型ETF成為今年A股市場增量資金的重要來源；三季度ETF加速流入，自10月15日首批中證A500ETF上市以來，新一代的核心寬基指數中證A500成為近期最“吸金”的指數，10月以來相關ETF產品資金流入居於榜首。截至10月末，ETF管理規模位居前5位的管理人分別是華夏基金、易方達基金、華泰柏瑞基金、南方基金和嘉實基金，管理規模分別為6615.11億元、5920.06億元、4622.57億元、2366.35億元和2291.11億元。分型別來看，華夏基金、易方達基金分別位居非貨ETF、股票ETF、寬基ETF管理規模前二位。

【點評】根據wind資料，截至10月末，今年來已有2659只公募產品參與分紅，分紅總額為1584.49億元；與去年同期相比，分紅總額同比增長2.1%。從分紅總額來看，易方達旗下74只產品年內分紅總額為110.89億元，成為唯一一家年內分紅總額超百億的公募；其中，易方達滬深300ETF年內首次分紅額度已有53.22億元，為易方達基金貢獻了48%的分紅額度，且與其他公司產品分紅額度差距明顯，排名第二的華泰柏瑞滬深300ETF的分紅額度為24.94億元。從分紅產品數量來看，廣發基金、博時基金分別以96只、92只分紅產品位居第一、第二。在分紅產品型別來看，債基仍為分紅主力軍，分紅總額在所有公募產品中佔比超八成；權益類指數產品分紅貢獻率提升明顯。

【主要內容】近日，據彭博社報道，在疫情導致的繁榮時期大舉投資科技初創企業的對沖基金Coatue Management正在籌集10億美元來支援專注於人工智慧的公司。這筆資金將補充該公司的旗艦基金，主要來自機構投資者。不過據報道，在經紀公司Raymond James and Associates擁有賬戶的高淨值個人也可以投資Coatue。PitchBook資料顯示，Coatue管理著近500億美元的資產，2021年已投資了170多家風投支援的公司。此後，Coatue大幅放緩了對初創企業的投資步伐，2022年僅支援了81家公司，2023年僅支援了約30家公司。

【主要內容】近日，新加坡金融管理局（MAS）宣佈了一項推進金融服務代幣化的計劃，具體內容包括：1）形成商業網路，深化代幣化資產的流動性，MAS已召集超40家金融機構進行代幣化資產的市場試驗，涵蓋六種貨幣和多種金融產品，推進代幣化資產的商業化；2）發展市場基礎設施生態系統，MAS自2023年啟動Global Layer One（GL1）專案，支援跨境交易無縫銜接，並持續引領基礎設施標準制定，以確保代幣化資產跨境流通的合規和互操作性；3）促進代幣化資產實施的行業框架，MAS釋出了兩項行業框架，包括Guardian固定收益框架（GFIF）和Guardian基金框架（GFF），為債務資本市場和代幣化基金提供標準化實施指南；4）使代幣化資產能夠使用共同結算設施，MAS推出了以新元（S$）為單位的批發CBDC測試網路，支援專案Guardian和Orchid的金融機構使用S$ CBDC進行支付和證券結算。