2025年第一季度，我國醫學影像裝置銷量大漲，同比增長78.43%。其中，按銷售金額計，DR同比增長超114%，CT同比增長超90%，超聲影像裝置同比增長超88%，DSA同比增長超86%；按銷售數量計，DR同比增長約120%，DSA同比增長約103%，CT同比增長約86%……
2025年第一季度各產品市場情況，資料來源：醫裝數勝
近乎翻倍的增長，讓一些行業人士誤以為“醫療裝置爆單了”，開始宣傳“醫療裝置市場火爆”。但是，事實並不如此。僅從資料分析，本次銷售金額與銷售數量大幅增長，與去年同期的低基數有關。
根據眾成數科的統計資料，2023年第一季度，醫療裝置招採總金額同比增長79.93%，增長迅速；2024年第一季度，醫療裝置招採總金額大幅下降48.35%，銷量近乎腰斬，使基數大幅降低；2025年第一季度，醫療裝置招採總金額同比增長67.5%。從長週期的視角來看，2025年第一季度醫療裝置招採總金額還低於2023年第一季度招採總金額。
資料來源，眾成數科
從長週期角度看，醫療裝置市場並未徹底爆發，仍處於復甦期。
01
長週期視角下的醫療裝置市場
縱觀近幾年，2022年是醫療裝置市場的一個高峰。這主要是由政策推動的。
第一，醫療新基建釋放醫院建設需求，刺激醫療裝置採購。2020年以來，國家陸續印發《公共衛生防控救治能力建設方案》、《關於推動公立醫院高質量發展的意見》、《公立醫院高質量發展促進行動（2021-2025 年）》、《“千縣工程”縣醫院綜合能力提升工作方案（2021-2025 年）》等政策檔案，要求醫院補齊資源短板，提升救治能力，催生了新一輪醫療新基建。
2021 年，四部委聯合釋出《“十四五”優質高效醫療衛生服務體系建設實施方案》，要求佈局若干國家醫學中心，適當超前配置大型醫用裝置，建設智慧醫院、重大疾病資料庫。
對於加速建設的國家級和省級區域醫療中心，國家要求其重點加強醫學裝備購置、資訊化和科研平臺建設，建立遠端醫療和教育平臺，加快診療裝備智慧化改造升級。
《“千縣工程”縣醫院綜合能力提升工作方案（2021-2025 年）》則要求全國至少1000家縣醫院達到三級醫院醫療服務能力水平，提升縣域內常見病、多發病、腫瘤等重大疾病的診療能力。這要求縣級醫院購置、升級醫學影像等醫療裝置。
這些政策均明確提出藥加強醫療裝置配置，特別是基礎薄弱地區還有較大的醫療裝置和服務能力缺口需要填平補齊。
2022年，上述政策陸續落地實施，促使我國興起新一輪“醫療新基建”浪潮。同時，疫情期間積壓的需求也得到釋放，推動醫學影像等醫療裝置的採購加速。
第二，需求釋放之後，國家透過多種貸款政策幫助醫院解決資金問題。除了年度規劃的補助資金外，地方政府醫療專項債、階段性財政貼息貸款等形式為醫療新基建提供了充足的資金來源。根據邁瑞醫療年報：2019年地方政府醫療專項預算僅為330億元，2020年該項金額增長至約2850億元，2022年的發行規模已超過3500億元，增幅顯著。
2022年9月，國家衛健委還透過貼息貸款的形式助力醫療裝置更新改造，涉及資金2000億元。該政策釋出後，貼息貸款成為醫療裝置採購的重要資金來源，醫療裝置企業紛紛推出對應的產品解決方案，刺激醫療裝置採購金額大漲。如2022年第四季度的醫療裝置招採總金額同比增長約95.67%。
總的來看，2022年，在醫療新基建及資金支援雙引擎的驅動下，國內醫療裝置市場招採金額大漲。
■ 2023年：上半年新基建，下半年醫藥反腐
2023上半年，醫療新基建對醫療裝置的採購仍起到顯著的拉動作用。尤其是國家釋出多項政策，持續推動醫學影像裝置配置，驅動醫療裝置市場放量增長。
2023年3月，國家衛健委釋出《大型醫用裝置配置許可管理目錄（2023 年）》，將64排及以上CT和1.5T及以上MR調整出管理品目，此前受限於配置證的採購需求被進一步被釋放。
2023年6月，國家衛健委印發《“十四五”大型醫用裝置配置規劃》的通知。《規劃》顯示：“十四五”大型醫用裝置配置數量大幅增加，PET/MR規劃數141臺，較上期提升83%；PET/CT“十四五”規劃數860臺，同比提升56%。《規劃》對於配置的門檻也大幅降低，如PET/MR此前的配套設施門檻是至少3臺MR、1臺 PET/CT，變更為至少1臺MR、1臺 PET/CT。這些調整與變化都推動醫學影像裝置市場的持續擴容。
在政策的支援下，2023年第一季度和第二季度，醫療裝置招採金額分別同比增長79.9%、10%。
但是到了2023下半年，醫療裝置市場急轉直下。2023年7月，國家衛健委與公安部等十部門聯合開展為期一年的全國醫藥領域腐敗問題集中政治工作。同月，各省份制定地方醫藥反腐整治方案並積極推進各項集中治理工作。
受醫藥反腐事件影響，國內醫療裝置招投標活動紛紛推遲，學術性活動也取消或延期，對醫學影像等裝置市場造成顯著衝擊。
另外，2023年第四季度，醫療專項債暫緩發行，影響了醫療新基建的推進，使醫學影像等醫療裝置市場雪上加霜。
疊加2022年同期醫療裝置採購暴漲（受貼息貸款政策影響），基數提升，2023下半年醫療裝置招採總金額同比下降明顯。2023年第三季度、第四季度醫療裝置招採總金額分別同比下降23.53%、50.68%。
全年來看，2023年，醫學影像裝置市場呈現出“先漲後降”趨勢，其全年醫學成像器械公開採購金額約1197億元，同比下降17.4%。
■ 2024年：醫藥反腐與醫療裝置更新政策並行
醫藥反腐的影響持續到了2024年。儘管國家釋出了醫療裝置更新等政策，但反腐對醫院採購的影響更為直接。
2024年，醫藥反腐持續深化。3月，國家衛健委釋出《關於加強醫療監督跨部門執法聯動工作的意見》；4月，國家醫保局等六部門聯合釋出《關於開展醫保基金違法違規問題專項整治工作的通知》；5月，國家衛健委等十四個部委聯合釋出《關於印發2024年糾正醫藥購銷領域和醫療服務中不正之風工作要點的通知》，對2024年醫療領域糾風工作進行全面部署。
在各部門的聯合打擊下，全國紀檢監察機關2024年在金融、能源、醫藥、菸草等關鍵領域共計立案87.7萬起，對3.8萬人實施留置措施，給予88.9萬人黨紀政務處分，其中醫藥領域涉案人員達6萬。
受醫藥反腐的影響，諸多醫院中止、延緩了對於各類醫療裝置的採購。2024年前三季度醫療裝置招採金額持續大跌，分別同比下降48.35%、27.82%、9%。
國信證券的一份調研報告顯示：2024上半年全國醫療裝置中標總金額僅為520億元，同比降幅高達35%。其中，磁共振、CT、超聲等裝置同比下降40%；內窺鏡、監護裝置等裝置同比下降50%。每一類醫療裝置的銷量都幾近腰斬。
在醫藥反腐的同時，國家也釋出多項政策以支援醫療裝置配置。2024年3月，國務院印發《推動大規模裝置更新和消費品以舊換新行動方案》。《方案》指出，到2027年，工業、農業、建築、交通、教育、文旅、醫療等領域裝置投資規模較2023年增長25%以上。醫療領域，鼓勵醫療機構加快醫學影像、放射治療、遠端診療、手術機器人等醫療裝備更新改造。
該方案發布後，各省市紛紛行動。截至6月18日，全國各省（直轄市、自治區）均已釋出相應方案。
部分省大規模裝置更新和消費品以舊換新政策檔案梳理
根據各省裝置更新和以舊換新行動實施方案，醫學影像、放射治療、遠端診療、手術機器人等醫療裝置將成為重點更新領域，如寧夏規劃年底投資規模較2023年增長7%以上，推動醫療裝置更新和病房改造提升；湖北省規劃到2027年，每年更新CT、核磁共振、DR、彩超、直線加速器等裝置300臺套，改造病床10000個。
受限於醫藥反腐的影響及裝置更新政策的滯後效應（受流程影響），醫療裝置市場在2024年前三季度均處於下跌狀態，被認為“醫療裝置行業步入寒冬”。
2024年7月，國家發改委和財政部發布《關於加力支援大規模裝置更新和消費品以舊換新的若干措施》，統籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支援大規模裝置更新和消費品以舊換新。這些資金於9月左右開始陸續下發。
到了第四季度，醫療裝置更新和以舊換新行動終於逐步落地，該季度醫療裝置招採總金額達555億元，同比增長18.46%，較第三季度增長56.45%。醫療裝置市場規模連續兩年下滑後，其終於在2024年第四季度首次實現同比增長。
儘管2024全年醫療裝置的招採總金額同比下降16%，，但在醫療裝置更新換代和以舊換新政策加速落地的背景下，行業還是認為“春天來了”。
■ 2025年：醫療裝置大規模更新換代
2025年，醫療裝置市場加速復甦。根據醫裝數勝資料，第一季度，我國醫學影像裝置銷量同比增長78.43%。
儘管這一高增長資料受益於2024年第一季度的低基數，儘管該季度的銷售額仍低於2023年第一季度資料，但該增長仍然值得稱道：其一掃市場下行的陰霾，為醫療裝置市場打響了增長第一槍。
2025第一季度醫療裝置市場復甦，主要得益於以下因素：
第一，招投標工作恢復正常，被抑制的需求得到釋放。2023年開始的醫藥反腐使醫療裝置相關招投標專案暫停、暫緩，但隨著時間推移，各地的招投標工作開始正常開展，被延遲的常規招標採購和醫療新基建專案集中爆發，醫療裝置招標採購加速。
第二，醫療裝置以舊換新專案及各省市的醫療裝置更新採購計劃大規模落地。如四川省於2024年12月底釋出採購公告，預算4.37億元，採購380臺（套）CT、DR、彩超等醫療裝置；河北省於2024年10月釋出公告，預算6.44億元，採購CT、DR、彩超等裝置……
同時，國家還透過集中帶量採購的方式推動醫療裝置更新，縮短相關週期，加速執行。如2024年第四季度開始的部分醫療裝置更新集採專案，於2025年第一季度中標執行。這推動了醫療裝置更新專案加速落地。
2024年第四季度開始的部分醫療裝置更新集採專案
在上述因素的驅動下，醫療裝置市場在2025年第一季度迅速復甦。隨著醫療裝置更新換代專案大規模落地，預計今年醫療裝置市場將高速增長。
值得一提的是，在這個加速增長的市場中，縣域成了一個不可忽視的核心戰場。
2025年1月，國家發改委表示：今年將安排100億元支援緊密型縣域醫共體建設，為縣級醫院和鄉鎮衛生院更新CT、B超、血液透析等醫療裝置。
此前，各省釋出的《大規模裝置更新和消費品以舊換新行動方案》中，諸多省市均提出要加強支援基層醫療服務能力建設和分級診療制度建設，持續改善縣域基層醫療裝置條件。例如，甘肅省在《大規模裝置更新和消費品以舊換新行動方案》中要求：到2027年，縣級以下醫療衛生機構裝備配置達標率達到100%；浙江省要求：開展以縣級為重點的醫療裝備更新，到2027年縣級以下醫療衛生機構裝備配置達標率達到100%。
另外，以縣域醫共體為主體的醫療裝置更新集中採購專案加速招標施行，使其成為醫療裝置市場中的重要市場。例如，四川省釋出《縣域醫共體裝置更新建設專案（二次）》，計劃採購CT、DR共73臺，預算金額約1.5億元；寧夏釋出《緊密型縣域醫共體裝置更新換代專案》，計劃採購CT、核磁共26臺，預算金額約1.2億元……截至目前，黑龍江、河南、湖北、湖南、河北等省份均已啟動縣域醫療裝置更新招標。
醫裝數勝測算，第一批裝置更新預計拉動600億元醫療裝置採購規模，其中縣域醫共體採購規模約180億元，佔比約30%。
與以往的採購方式不同，如今的縣域醫共體採購，主要透過集採招標方式進行。毫無疑問，這將衝擊原本的基層醫療裝置市場格局，每一次集採都將不同程度地推動當地市場洗牌。
例如，在四川省縣域醫共體DR裝置集採招標中，由普利德和安健科技分別包攬中標雙板懸吊DR（縣級配置一）、雙板懸吊DR（鄉鎮級配置一）。而其他DR裝置領域市佔率前三的企業均未中標。
在集採專案中，各類中小型企業有望遮蔽龍頭企業的品牌優勢，依靠低價實現中標。不過，醫療裝置頭部企業也推出了中低端產品，並積極參與縣域集採。
隨著醫療裝置市場競爭加劇，預計醫療裝置產品將在集採中持續降價，並逐步淘汰落後的企業及產品線。
*封面圖片來源：神筆PRO
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