作者 | 雅寧
考慮配置香港保險的朋友，我建議在6月底之前投保。
最近，一則下調預期利率的訊息“轟炸”了香港保險圈。
據港媒報道，一位當局人士在接受採訪時表示，香港保監局將在7月1日對香港分紅儲蓄險保單設定預期利率的上限，非港元保單的上限從7.0%調整到6.5%，港元保單的上限調整成6%，並計劃每年更新一次。
早在2024年11月，下調預期利率的事情就開始流傳了，到現在終於有業內權威人士出來證實。
香港分紅儲蓄險的利益是由保證利益+預期分紅利益組成的。而預期分紅部分是會浮動的，這次下調的就是預期分紅利益。
目前香港市場上在售的美元分紅儲蓄險，長期預期利益大多都在7%左右，最高有7.2%。
預期利率下調對我們有什麼影響呢？
如果是已經投保的朋友，這事沒有任何影響，已經投保生效的保單依舊是7%的預期利率。
對7月以後配置香港分紅險的朋友來說，這會影響保單的長期利益。
我們以下面這組資料來看，複利7%與6.5%的收益差距到底有多大？
同樣是總保費30萬美元，按照6萬美元*5年來繳費：
在第90年的時候，複利7%和6.5%相差3900萬；
到了第100年時，差距已經超過8400萬。
愛因斯坦曾說過，“複利的威力比原子彈還可怕。”
時間加上覆利，短期內收益差別不大，但是拉長時間之後，足以產生翻天覆地的變化。
所以，看著只有0.5%的預期利益差異，複利增值下，持有保單的時間越久，利益的差距會越明顯。如果投入的總保費越高，最後的收益差距會更大。
以目前市面上的主流產品來看，宏*的某款產品，在保單71年的預期IRR能達到7%左右。如果預期利率下調，預計保單需要拿100年才有約6.5%的複利。
當然，也有人會說，香港分紅險的最終利益，應該是取決於保險公司的投資情況。如果保險公司的投資情況很好，那麼拿到的實際利益是不是就不會變呢？
回答這個問題之前，我們先看看下面這組資料：
我們整理了2023年各大保司的總現金價值比率。總現金價值比率，代表了保單利益的兌現情況。
這是一家以投資穩健，實現率資料非常亮眼的香港保司，他家給的最高的達成率是107%，稍微差一點也就是98%。
另一家保司的實現率，最高104%，最差95%。
前面我們說到，香港分紅險的利益是浮動的，投資市場每年行情都不一樣，保險公司每年要達成100%的實現率，完全沒有浮動，是有一定難度的。
但出於市場競爭的考慮，很多保險公司會花力氣把實現率做的非常好看，為了將來能吸引更多客戶，搶佔更多市場份額。
對絕大多數保司來說，100%左右的達成率已經是最好的結果了。
出於市場競爭的壓力，很多保司要麼做極致的平滑，要麼從公司大盤子裡騰挪補貼，即使投資不那麼順利，也要咬著牙把最終的預期利率做到7%。
那麼在新政策實施之後，保司的預期利率上限只需達到6.5%，不僅投資壓力就會減少，需要靠投資平滑制度來“削峰填谷”的部分也減少了。
說白了就是，保單的預期利益，大機率是未來我們能拿到的保單收益上限了。一旦預期利益下調，我們的長期利益勢必會受到影響。
長期利益減少，還會對短期提領造成影響。這個邏輯也很好理解，我們的保單利益是隨著時間不斷遞增，如果長期利益降低，意味著前期的利益增長會變慢，自然就會影響到早期提領。
考慮配置香港分紅險的朋友，6月底之前，抓住投保的黃金視窗期！如果等到7月1日之後，我們的保單利益會進一步縮水。
最後囉嗦一句，想要投保的朋友，儘快決策並做出行動。根據以往的經驗，越是臨近6月下旬，會有很多朋友想要趕上7%的末班車，到時候開戶和投保預約會非常擁堵（難約），投保體驗感可能不那麼舒適。為了確保投保順利，我們還是建議儘早行動。
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