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今天，QIML帶來2024年全球對沖基金全年收益表現圖譜。

資料來自：Bloomberg

我們看到，排名前十的策略主要涉及宏觀與多策略基金。

多策略基金的重新崛起

對於多策略基金來說，2024年是一個不錯的收益年份。

Goldman在2024年9月的一份報告中表示，目前有53家這樣的多策略對沖基金公司，根據拿到的資料，這53家公司上半年的平均收益為5% ，超過了2023年全年的表現。這意味著它們有望達到過去五年的年化收益率。

截至6月底，它們的總資產為3,660億美元，低於去年同期的3,690億美元。根據高盛的計算，在此期間，資金淨流出總額約為310億美元。即便如此，也不全是因為客戶希望退出。大約三分之一的資金外流是由於對沖基金單方面返還現金，擔心管理過多資金會影響業績。

例如，2024年9月，Steve Cohen掌管的Point72，在AUM達到350億美元后，該公司將其利潤返還給客戶，這在其歷史上尚屬首次。

近年來，投資者蜂擁投資到多策略基金管理人中，因為它們的收益穩定，即使在動盪的市場也是如此。這也讓Citadel的資產在過去五年中翻了一番，到達了660一美元，其增長速度與Izzy Englander的Millennium大致相當。Millennium在2024年12月初管理了約720億美元的資產。一些新的基金經理在上市首日也表現強勁，包括Bobby Jain和Diego Megia，他們在2024年都為自己的基金募集了逾50億美元。

雖然多策略基金僅佔對沖基金（4.5 萬億美元）總額的8%左右，但該策略中的大部分資金集中在少數幾家大公司中。如Millennium、 Citadel、 Point72、 Balyasny等，其各自管理著超過200億美元的資產。

根據圖譜來看，Millennium的多策略基金了15%的收益 ，根據歷史資料，這是Millennium自2020年以來獲得的最佳收益率。

當然，Ken Griffin的Citadel（AUM：660億美元）業不相上下，其收益率為15.1%。要知道，2022年，Citadel的收益比Millennium高出近 26 個百分點。

D.E. Shaw的旗艦多策略對沖基金上漲了18% ，而D.E. Shaw的第二大基金Oculus（宏觀策略），今年的收益達到了36%，這是其創下自20年前推出以來的最大漲幅！

D.E. Shaw的Oculus 基金成立於2004年，從未出現過業績不佳的一年，自成立以來，其年淨收益率為13.7% 。

目前，D.E. Shaw管理著約650億美元的資金，其主要投資與這兩隻基金，預計該公司將把去年Composite和Oculus利潤的一半返還給客戶，大約有數十億美元。

Michael Gelband的ExodusPoint去年的收益率為11.3% ，這是其2020年以來的最好水平。

Balyasny Asset Management和Schonfeld Strategic Advisors去年均出現反彈。Schonfeld旗下各基金的收益率均為20%左右，而Balyasny旗下的Atlas增強型基金其收益率為13.6%，而該基金在2023年的收益率不到5% 。

另外，橋水中國在今年的業績也是表現不俗，這隻在中國市場運作的基金獲得了在2024年獲得了35%收益！