2025年5月16日，金融監管總局公佈2025年一季度銀行業保險業主要監管指標資料情況。
從盈利情況來看，商業銀行累計淨利潤持續兩季度同比負增長。2025年第一季度，商業銀行實現淨利潤6567.65億元，同比下降2.32%。分不同型別銀行來看，僅有國有大行淨利潤實現正增長。
從資本情況來看，銀行各級資本充足率較2024年末均有所下降。整體來看，淨利潤下降或是商業銀行資本充足率水平下行的主要原因。2025年第一季度，商業銀行淨利潤同比下降2.23%，而風險加權資產同比增長6.37%，兩者增速差距進一步擴大至8.69個百分點。
從資產質量情況來看，2025年第一季度末，商業銀行不良貸款率為1.51%，較2024年末上升0.01個百分點，但是關注類貸款環比下降0.04個百分點。考慮到《商業銀行金融資產風險分類辦法》過渡期即將結束，部分銀行尚需參照相關要求增列部分貸款進入不良貸款之類，因此不良貸款率環比上升或與部分銀行不良貸款認定趨嚴相關。2025年第一季度末，商業銀行撥備覆蓋率208.13%，較2024年末下降3.06個百分點。
從流動性指標來看，2025年第一季度末，商業銀行流動性覆蓋率、流動性比例、存貸比等各類流動性指標均較2024年末有所下降。其中，股份制銀行流動性比例環比降幅最大。
事件：
2025年5月16日，金融監管總局公佈2025年一季度銀行業主要監管指標資料情況[1]。
點評：
一、銀行業整體淨利潤持續負增長
2025年第一季度，商業銀行累計淨利潤同比負增長，且降幅較此前有所擴大。2025年第一季度，商業銀行實現淨利潤6567.65億元，同比下降2.32%，降幅較2024年全年擴大0.04個百分點，這是2021年以來首次連續兩個季度累計淨利潤出現同比負增長。
從不同型別銀行來看，2025年第一季度，僅有國有大行累計淨利潤實現正增長，同比增速為0.08%；股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行累計淨利潤增速均為負值，分別為-4.53%、-6.68%、-2.03%。從增速變化來看，國有大行、城市商業銀行、農村商業銀行累計淨利潤增速較2024年全年水平有所回升，升幅分別為0.55、6.45、7.72個百分點，而股份制銀行累計淨利潤增速較2024年全年水平下降6.90個百分點。
2025年第一季度，商業銀行總資產增速持續回落。2025年第一季度末，商業銀行總資產規模為394.29萬億元，同比增長7.16%，增速較2024年末回落0.07個百分點。從各類商業銀行的總資產增速來看，2025年第一季度末，國有大行、農村金融機構總資產同比增速分別為7.30%、5.46%，較2024年末下降0.34、0.57個百分點；股份制銀行、城市商業銀行總資產增速分別為5.23%、9.57%，分別較2024年末回升0.57、0.61個百分點。
相較於2024年全年，2025年第一季度商業銀行淨息差同比降幅繼續收窄。2025年第一季度，商業銀行淨息差為1.43%，持續下探至歷史新低。但是，2024年全年商業銀行淨息差相較於2023年全年下降17.20BP，而2025年第一季度商業銀行淨息差相較於2024年第一季度僅下降11.40BP。
從不同型別銀行來看，相較於2024年第一季度，2025年第一季度股份制銀行和城市商業銀行淨息差降幅較小，降幅分別為6.50BP和7.80BP；國有大行和農村商業銀行的淨息差降幅相對較大，分別為13.90BP和13.20BP。商業銀行淨息差同比降幅的收窄主要在源於負債成本率的下降，具體地，此前各類存款定價自律要求落地、中長期定期存款利率下調等措施的效果均在2025年逐步體現，這有助於部分抵消銀行資產端收益率下行對淨息差的負面影響。後續來看，商業銀行淨息差仍將不斷磨底，延續淨息差同比降幅不斷收窄的趨勢。
二、銀行資本充足率水平有所下行
2025年第一季度末，商業銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均較2024年末出現環比下降。2025年第一季度末，商業銀行整體資本充足率為15.28%，較2024年末下降0.46個百分點，較2024年第一季度末下降0.15個百分點，同比降幅為2015年（除2024年）同期以來最大[2]；一級資本充足率為12.18%，較2024年末下降0.39個百分點，較2024年第一季度末下降0.17個百分點；核心一級資本充足率為10.70%，較2024年末下降0.30個百分點，較2024年第一季度末下降0.07個百分點。
分銀行型別來看，各類銀行資本充足率均環比下降。與2024年末相比，2025年第一季度末，國有大行、股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行資本充足率分別環比下降0.54、0.27、0.54、0.52個百分點。與2024年第一季度末相比，股份制銀行、農村商業銀行資本充足率分別同比上升0.18、0.26個百分點，國有大行、城市商業銀行資本充足率分別同比下降0.52、0.02個百分點。
整體來看，淨利潤下降或是商業銀行資本充足率水平下行的主要原因。2025年第一季度，商業銀行淨利潤同比下降2.23%，而風險加權資產同比增長6.37%，兩者增速差距進一步擴大至8.69個百分點。
三、不良貸款認定趨嚴，不良貸款率略有上升
2025年第一季度末，商業銀行不良貸款率環比略有上升，而關注率有所下降，原因或為《商業銀行金融資產風險分類辦法》過渡期即將結束。2025年第一季度末，商業銀行不良貸款率為1.51%，較2024年末上升0.01個百分點。其中，國有大行不良貸款率較2024年末下降0.01個百分點，股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行不良貸款率分別較2024年末上升0.01、0.03、0.06個百分點。與此同時，2025年第一季度末，商業銀行關注類貸款佔比為2.18%，較2024年末下降0.04個百分點。
2023年2月，原銀保監會發布《商業銀行金融資產風險分類辦法》（以下簡稱“《新分類辦法》”）。根據《新分類辦法》，境內銀行最晚在2025年12月31日前應按照《新分類辦法》的標準對錶內外承擔信用風險資產進行風險分類，逐步將已發生信用減值的貸款歸為不良貸款。根據我們此前2025年4月在《從預期信用損失三階段劃分看銀行資產質量（全國性銀行篇）》[3]中的分析，在過渡期結束前，部分銀行尚需要參照《新分類辦法》增列部分貸款進入不良貸款之類，故而部分銀行不良貸款率可能出現上升。從這一角度來看，2025年第一季度末，商業銀行不良貸款率環比略有上升部分原因在於部分銀行對於不良貸款認定有所趨嚴。
從撥備覆蓋率的變化來看，商業銀行撥備覆蓋率環比下降。2025年第一季度末，商業銀行撥備覆蓋率為208.13%，較2024年末下降3.06個百分點。分銀行型別來看，國有大行、股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行撥備覆蓋率分別環比下降0.84、3.98、4.15、3.76個百分點。
四、流動性指標環比下降
2025年第一季度末，商業銀行流動性覆蓋率、流動性比例、存貸比等各類流動性指標均較2024年末有所下降。2025年第一季度末，商業銀行流動性覆蓋率為146.20%，較2024年末下降8.53個百分點，降幅較大；商業銀行流動性比例為76.15%，較2024年末下降0.59個百分點，為2022年第三季度以來首次環比下降；商業銀行存貸比為80.01%，較2024年末下降0.33個百分點。
分不同型別銀行來看，股份制銀行流動性比例環比降幅最大。2025年第一季度末，國有大行、股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行流動性比例分別為72.33%、66.07%、99.22%、56.92%，分別較2024年末下降0.08、4.19、0.60、0.61個百分點。
從上市銀行資料來看，2025年第一季度，股份制銀行貸款增速落後於存款增速最多，這或是股份制銀行流動性比例下降較大的原因。上市銀行資料顯示，2025年第一季度末，上市國有大行、上市股份制銀行、上市城市商業銀行、上市農村商業銀行貸款增速與存款增速的差值分別為4.04、-4.01、-2.40、-1.16個百分點。與2024年末貸款增速與存款增速差值相比，2025年第一季度末，上市股份制銀行該差值降幅最大，達到3.28個百分點。
五、保險業償付能力持續提升
2025年第一季度末，納入償付能力監管委員會審議的185家保險公司核心償付能力充足率146.5%，較2024年末環比上升7.40個百分點，呈現持續上升趨勢。其中，財產險公司、人身險公司、再保險公司核心償付能力充足率環比分別提升0.30、9.00、0.40個百分點。
注：
[1]資料來源：《2025年一季度銀行業保險業主要監管指標資料情況》，金融監管總局官網，[EB/OL]，2025/05/16[2025/05/17]，https://www.nfra.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1209103&itemId=915。
[2]由於2024年開始，我國實行《商業銀行資本管理辦法》，原《商業銀行資本管理辦法（試行）》廢除，因此2024年資料與2023年資料不具備可比性。
[3]資料來源：張無缺、陳昊、魯政委，《從預期信用損失三階段劃分看銀行資產質量（全國性銀行篇）》[EB/OL]，2025/04/30[2025/05/17]，https://app.cibresearch.com/tiptap_web/index.html#/shareUrl?id=455e772b2ca4b937ea00c9d0b256a171&from=app&appVersion=538。
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