2025年2月21日，金融監管總局公佈2024年四季度銀行業保險業主要監管指標資料情況。
從盈利情況看，商業銀行累計淨利潤增速重回負增長區間。2024年，商業銀行實現淨利潤2.32萬億元，同比下降2.27%，這是繼2021年以來商業銀行淨利潤再次出現負增長。分不同型別銀行來看，僅有股份制銀行淨利潤實現正增長；城市商業銀行、農村商業銀行淨利潤大幅下降，降幅分別為16.52%、12.65%，拖累整體商業銀行淨利潤表現。
從資本情況看，銀行資本抵補能力持續增強。2024年末，商業銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均較2024年第三季度末上升。其中，農村商業銀行資本充足率環比升幅最大，或是由於地方政府專項債補資本的惠及範圍拓展至部分未發債的中小銀行。
從資產質量情況看，2024年末，商業銀行不良貸款率為1.50%，較2024年第三季度末下降0.06個百分點，環比降幅為2021年以來最大。其中，農村商業銀行不良貸款率環比下降0.24個百分點。2024年末，商業銀行撥備覆蓋率211.19%，較2024年第三季度末上升1.71個百分點。其中，農村商業銀行撥備覆蓋率環比上升7.63個百分點。農村商業銀行不良率的顯著下降和撥備覆蓋率的顯著上升，或是得益於中小銀行風險化解的推進，從而在降低不良貸款規模的同時推升了撥備覆蓋率。
事件：
2025年2月21日，金融監管總局公佈2024年四季度銀行業主要監管指標資料情況[1]。
點評：
一、銀行業整體淨利潤重回負增長
2024年，商業銀行累計淨利潤呈現同比負增長。2024年，商業銀行實現淨利潤2.32萬億元，同比下降2.27%，較2024年前三季度同比增幅降低2.76個百分點，這是繼2021年以來商業銀行累計淨利潤增速再次出現負增長。
從不同型別銀行來看，2024年全年，僅有股份行累計淨利潤實現正增長，同比增速為2.37%；國有大行、城市商業銀行、農村商業銀行累計淨利潤增速均為負，分別為-0.47%、-13.13%、-9.75%。其中，國有大行累計淨利潤增速較2024年前三季度有所回升，而城市商業銀行、農村商業銀行累計淨利潤增速較2024年前三季度大幅下降16.52、12.65個百分點。
2024年第四季度，商業銀行總資產增速有所回落，主要系國有大行在高基數下增長放緩。2024年末，商業銀行總資產規模為380.52萬億元，同比增長7.23%，增速較2024年第三季度末回落0.79個百分點。從各類商業銀行總資產增速來看，2024年全年國有大行總資產同比增長7.64%，增速較2024年第三季度末下降1.61個百分點；股份制銀行、城市商業銀行、農村金融機構總資產增速分別為4.67%、8.96%、6.04%，增速分別較2024年第三季度末回升0.13、0.12、0.03個百分點。
相較於2024年前三季度，商業銀行2024年全年的淨息差降幅繼續收窄。雖然全年2024年商業銀行淨息差為1.52%，仍處於較低水平。不過，2024年前三季度商業銀行淨息差相較於2023年前三季度下降19.50BP，而2024年全年商業銀行淨息差相較於2023年全年下降17.20BP，不難發現我國商業銀行淨息差的降幅有所收窄。
從不同型別銀行來看，相較於2023年全年，股份制銀行和農村商業銀行淨息差降幅較小，降幅分別為14.70BP和17.00BP；國有大行和城市商業銀行的淨息差降幅相對較大，分別為17.60BP和19.00BP。應當指出的是，2025年第一季度，由於貸款重定價以及存量房貸利率下調政策影響較大等因素，商業銀行淨息差降幅或將重新擴大。不過，規範同業存款等存款定價自律要求落地、此前中長期定期存款利率下調等措施的效果也將在2025年逐步體現，有助於部分抵消資產端收益率下行對淨息差的負面影響。
二、銀行資本抵補能力持續增強
2024年末，商業銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均較2024年第三季度末環比上升。2024年末，商業銀行整體資本充足率為15.74%，較2024年第三季度末上升0.12個百分點；一級資本充足率為12.57%，環比上升0.14個百分點；核心一級資本充足率為11.00%，環比上升0.13個百分點。
分銀行型別來看，各類銀行資本充足率均環比上升，農村商業銀行資本充足率環比升幅較大。2024年末，國有大行、股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行資本充足率分別環比上升0.07、0.18、0.11、0.22個百分點。農村商業銀行資本充足率持續大幅上升的原因主要在於，部分省份發行專項債補充的惠及範圍從集中於地方頭部銀行拓展至部分小型金融機構。相較此前，2023-2024年專項債補資本的重點在於農商行及農信社，並以未發債的中小銀行為主。相關研究可參見我們2024年12月釋出的《地方中小銀行補充資本有哪些新特徵？——A股上市地方中小銀行2024年三季報綜述》[2]報告。
三、資產質量進一步夯實，風險抵禦能力整體充足
商業銀行不良貸款率持續回落。2024年末，商業銀行不良貸款率為1.50%，較2024年第三季度末下降0.06個百分點，環比降幅為2021年以來最大。其中，國有大行、股份制銀行、城市商業銀行不良貸款率分別較2024年第三季度末下降0.02、0.02、0.06個百分點；農村商業銀行不良貸款率較2024年第三季度末下降0.24個百分點，降幅較大。究其原因，一方面，金融監管總局在2025年監管工作會議[3]上表示，2024年金融監管總局有力有序防範化解重點領域風險，中小金融機構風險明顯收斂，農村商業銀行化險工作取得了一定成效。另一方面，近年來在地方政府專項債注資等化險舉措下，農村商業銀行不僅獲得了資本補充、提升了資本充足率，而且還獲得了不良處置的政策和資源支援[4]。
從撥備覆蓋率的變化來看，農村商業銀行撥備覆蓋率大幅提升。2024年末，商業銀行撥備覆蓋率為211.19%，較2024年第三季度末上升1.71個百分點。分型別來看，國有大行、股份制銀行、城市商業銀行撥備覆蓋率分別環比下降2.28、0.81、0.87個百分點；農村商業銀行撥備覆蓋率環比上升7.63個百分點。出現這一現象的原因或在於農村商業銀行風險處置取得階段性成效，從而降低了不良貸款餘額，進而推升了其撥備覆蓋率、提升了風險抵禦能力。
四、保險業償付能力持續提升
2024年末，納入償付能力監管委員會審議的185家保險公司核心償付能力充足率139.10%，較2024年第三季度末環比上升4.00個百分點，呈現持續上升趨勢。其中，財產險公司、人身險公司核心償付能力充足率環比分別提升5.30、4.30個百分點，再保險公司核心償付能力充足率環比下降8.90個百分點。
注：
[1]資料來源：《2024年四季度銀行業保險業主要監管指標資料情況》，金融監管總局官網，[EB/OL]，2025/02/21[2025/02/22]，https://www.nfra.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1199327&itemId=915。
[2]資料來源：呂爽、陳昊、魯政委，《地方中小銀行補充資本有哪些新特徵？——A股上市地方中小銀行2024年三季報綜述》 [EB/OL]，2024/12/12[2025/02/22]，https://app.cibresearch.com/tiptap_web/index.html#/shareUrl?id=2de96f0a701a489588c31844c607c505&from=app&appVersion=5.3.5
[3]資料來源：《國家金融監督管理總局召開2025年監管工作會議》，金融監管總局官網，[EB/OL]，2025/01/12[2025/02/22]，https://www.nfra.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1194749&itemId=915&generaltype=0。
[4]相關研究請參見我們2025年2月6日釋出的《近期境內地方中小銀行兼併整合經驗總結》報告，https://app.cibresearch.com/tiptap_web/index.html#/shareUrl?id=83c24e02c511f8c6da99a12125e2f6d2&from=app&appVersion=5.3.3。
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