中遠海控、長江電力和貴州茅臺

2025-04-22 23:38 雪球

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作者：HIS1963
來源：雪球
長江電力每股分紅如果是0.9元左右，當下股價股息率則是3.2%左右。
貴州茅臺的股息率也差不多。
中遠海控如果年淨利潤160億50%分紅，當下股價中遠海控H股息率4.3%左右，20%紅利稅後是3.4%左右，
東方海外國際也差不多。
所以我經常說，尤其是股價下跌需要心理按摩的時候更要說：
中遠海控H和東方海外國際的股息率不會比長江電力和貴州茅臺低。
當然你可以說：長江電力和貴州茅臺有增長，
但是我也可以說：中遠海控和東方海外國際的淨利潤可能不止160億和8億美元，
做為週期之王的中遠海控和東方海外國際，淨利潤是不確定的，
但是淨利潤的下限是大機率可以確定的，
中遠海控和東方海外國際淨利潤的下限大機率是160億和8億美元，
更低的可能有沒有呢，有，但是機率不夠大。
所以不確定主要是指淨利潤的上限不確定，比如中遠海控和東方海外國際的淨利潤可以去年的490億和28億美元，
甚至還可以2022年的1097億和100億美元，是下限的近7倍和12倍，
所以投資的悲觀結局，無非就是和長江電力與貴州茅臺一樣的3%左右股息率收益。
3.3%左右的股息率不低了，已經是國債和存款的2倍左右了，
別忘了現在還有100萬億以上的存款願意接受1.5%左右的利息收益。
而70%左右的炒股者，長期看連這一點點收益都做不到，一賺二平七虧嘛。
如果分紅比例從50%提高到長江電力和貴州茅臺一樣的70%以上，股息率就是4.6%了，就是國債和存款的3倍左右了。
如果淨利潤比下限160億和8億美元高一些，比如240億和12億美元，股息率就是5%至7%了。
240億和12億美元很難嗎？
如果是320億和16億美元，股息率就是6.6%至9.2%了，
320億和16億美元很難嗎？
當然去年的490億和28億美元，我是不會去指望的，
而2022年的1097億和100億美元，我更是連夢都不會去做的。
我的立足點就是今後五年十年年均160至320億和8至16億美元，這個機率應該在70%以上。
粟總50%的勝算甚至30%的勝算，都敢於戰鬥甚至大決戰，我有70%的勝算，為什麼沒有勇氣試一試呢？
如果連這個勇氣都沒有，那就直接長江電力和貴州茅臺甚至國債存款了。
為什麼我總提長江電力和貴州茅臺？
因為如果在過去的四五年裡，跑不贏長江電力甚至跑不贏貴州茅臺，你還有什麼資格談價值投資？
因為長江電力和貴州茅臺在我這就是一個價值投資的標杆。
最後，希望保險資金、養老資金、社保醫保資金和銀行存款大戶們，也能來算算這筆賬，存款雖然絕對安全，但是收益率實在是太低了，不能躺平求穩，要有所為尤其是要主動作為嘛。
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