伯克希爾Q4持倉:增持餐飲股,減持銀行股

伯克希爾新建倉酒類生產商Constellation Brands,增持達美樂披薩;大幅減持美國銀行和花旗;未繼續減持蘋果。
伯克希爾-哈撒韋提交美國證券交易委員會(SEC)的13-F檔案顯示,去年第四季度,伯克希爾減持了美國銀行(BAC)和花旗集團(C)的股票,新建倉Constellation Brands (STZ)。
第四季度伯克希爾對第一大重倉股蘋果(AAPL)的持倉沒有發生變化,為3億股。
伯克希爾對美國銀行的持倉減少了15%,至6.8億股,對花旗集團的持倉減少了大約75%,至1460萬股。截至2024年12月31日,伯克希爾對新建倉的啤酒、葡萄酒和烈酒生產商Constellation Brands的持股總計560萬股,價值超過10億美元。Constellation Brands在週五盤後交易中上漲6.6%,至173.75美元。

2024年前三個季度,伯克希爾減持了約三分之二的蘋果股票,之後人們一直在猜測該公司是否會在第四季度繼續減持蘋果。巴菲特去年5月在伯克希爾年會上曾表示,到2024年年底,蘋果很可能成為伯克希爾第一大重倉股,從最新披露的資料來看,事實確實如此。第四季度沒有減持蘋果可能意味著伯克希爾對蘋果的減持操作已經結束。
伯克希爾對蘋果股票的投資目前價值730億美元,第二大重倉股美國運通(AXP)目前價值470億美元,對美國銀行的持股價值320億美元。
《巴倫週刊》此前估計,伯克希爾對美國銀行的持股可能保持在7億股左右,因為這些股票是伯克希爾在大約10年前以每股7美元的價格透過認股權證購買的低成本股票。美國銀行週五收於47美元左右。
去年第四季度,伯克希爾對達美樂披薩(DPZ)的持股翻了近一番,達到240萬股。伯克希爾對巴西金融服務公司NU Holdings (NU)的持股削減50%以上,至4020萬股,對有線電視運營商Charter Communications (CHTR)的持股削減約30%,至200萬股,對Liberty Formula One (FWONK)的持股削減11%,至680萬股。
啤酒和烈酒行業目前失寵於投資者,科羅娜啤酒(Corona)生產商Constellation Brands吸引了伯克希爾。在週五盤後交易中上漲之前,Constellation Brands今年下跌了27%,預期市盈率不到11倍,約為標普500指數市盈率的一半。
截至週五收盤,伯克希爾持有的560萬股Constellation Brands股票價值約為9億美元。

Constellation Brands和其他價值30億美元以下的股票投資通常由巴菲特的兩位副手泰德·韋施勒(Ted Weschler)和託德·庫姆斯(Todd Combs)管理,兩人管理伯克希爾大約3000億美元股票投資組合中的10%,另外90%由巴菲特管理。
Edward Jones分析師詹姆斯·沙納漢(James Shanahan)週五在發給客戶的報告中寫道,從最新披露的資料來看,估計去年第四季度伯克希爾淨賣出60億美元股票,主要是美國銀行和花旗集團的股票。估計伯克希爾賣出了價值接近50億美元的美國銀行股票,賣出價值接近30以美元的花旗集團股票。
在美股估值高企的情況下,巴菲特可能認為沒有什麼可買的,延續了2024年早些時候的趨勢。
2024年前三個季度,伯克希爾幾乎沒有買入股票,而是賣出了大量股票。根據該公司第三季度10-Q報告,伯克希爾僅買入了58億美元股票,同時賣出了1330億美元股票。
第四季度拋售股票後,伯克希爾的現金儲備可能已較去年9月30日的3100億美元有所增加。伯克希爾將在10-K報告中公佈截至去年年底的現金儲備資料,該報告將於2月22日和第四季度財報一起釋出。
文 | 安德魯·巴里
編輯 | 郭力群
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