今年以來，隨著國家對小微企業支援力度進一步加大，小微企業、個體工商戶融資需求回暖，經營性貸款利率持續走低。近期，《中國銀行保險報》記者注意到，部分地區銀行經營貸開啟新一輪利率調降“價格戰”，有銀行已將經營貸利率調降至3%以下，引發市場關注。
最低可至2.9%
“額度上限1000萬元，一年期優惠利率2.95%，兩年期優惠利率3.1%”，這是華南地區某股份制商業銀行的經營貸“價格單”。無獨有偶，據瞭解，當前，廣發銀行廣州某支行三年期經營貸最低年化利率也已跌破“3”字頭，達2.9%的新低。
對此，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，目前部分銀行經營貸利率跌破3.0%，作為信用貸的定價已低於企業加權平均利率水平。同時，從部分銀行小微債發行利率（2.6%-5.0%）來看，跌破3.0%經營貸產品定價偏低，經營貸定價還得包含信用風險溢價。
記者梳理發現，除上述部分銀行外，近期多數銀行經營貸亦有下調，但3%至4%之間利率仍為主流。例如，工行成都地區某支行信貸業務人員告訴記者，該行經營貸年化利率目前最低為3.2%；招商銀行廣州地區某支行員工董女士介紹，目前該行經營貸利率普遍在3.55%左右，額度最高是1000萬元。“如果是特別優質的客戶，經過客戶經理申請後，（經營貸利率）最低在3%出頭。”董女士透露。
談及近期經營貸利率下調原因，周茂華表示，經營貸屬於中小企業信用貸，企業信用資質對銀行風控影響較大，這幾年優質中小微企業競爭較為激烈。“一方面，疊加網際網路金融發展、大行重心下沉等因素，銀行同業競爭激烈；另一方面，我國處於經濟恢復期，微觀經濟目前仍不夠活躍，加之市場利率中樞持續下降，也帶動了經營貸等信用貸利率下行。”
那麼，從整體來看，經營貸利率是否存在進一步下調趨勢？中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬稱，目前銀行淨息差水平處於低位，在負債端成本不進一步壓降的情況下，依靠擠壓淨息差壓降資產端利率的空間有限，若沒有降低負債成本或者其他要素配合，進一步下調經營貸利率的空間有限。
過度“卷”非常態 謹防背後風險
上述分析人士認為，短期來看，經營貸利率下降對小微企業是直接利好，有利於降低小微企業融資成本，更好服務擴大內需推動經濟恢復增長。但行業過度“卷”或“過度”定價屬於非常態，也可能滋生多重風險。
周茂華指出，對行業及銀行機構自身發展來說，過度競爭不利於行業健康及可持續發展，過度定價也不利於部分機構風險控制，還可能導致少數企業過度負債問題。建設銀行西北地區某分行人士也表示：“在行業內，某些銀行確實存在比較低的利率水平，但太低的定價是不長久的、不科學的，也有不穩定的因素在裡面。”
在資金流向方面，業內專家也提示，需謹防經營貸後續資金流向風險。“要注意做好客戶准入，強化風險管理，特別是對客戶的資金用途加強管理，防止資金被挪作他用，或者是透過低成本經營貸置換高利率貸款。”婁飛鵬說。
周茂華表示，如果出現經營貸資金違規使用，偏離產品設計初衷，企業過度負債、期限錯配可能有潛在流動性風險。同時，違規流入股市、樓市等也可能助長短期投機操作，導致資產泡沫等。
實習記者 英草卓瑪
編輯 李夢溪
實習生 李皓晨