資本市場進入財報披露季，上市企業過去一年的成績令市場高度關注，特別是市場“分紅大戶”——上市銀行的成績備受關注。
近日，寧波銀行交出了成績單，資產規模增長突破了3萬億大關，營收與淨利潤雙雙增長，不良率依舊保持上市銀行中的低位，連續18年低於1%，這是這家優等生的成績單的A面。
寧波銀行也披露了分紅方案，擬10股派發9元，現金分紅率雖然沒有達到30%，但也提升至了21.91%，來到了近5年的新高度。
優等生也有煩惱。過去的2024年，寧波銀行的個人業務相比對公業務有所失色，個人業務營收與利潤下降，個人業務利潤總額下降30%，這是該行成績單的B面。
零售個人業務是寧波銀行近年來增長的發動機，如何保持零售個人業務穩健動力，這將是寧波銀行需要解決的問題。
規模、業績雙雙擴張
20年前，陸華裕上任了寧波銀行的董事長，至今還在管理帶領著寧波銀行，堅持著“大銀行做不好，小銀行做不了”的差異化經營策略，幫助寧波銀行成為了上市城商行中成長性較好的銀行之一。
翻閱寧波銀行2024年的成績單，整體給人的印象：寧波銀行依舊還是城商行中的優等生，業績、規模、資產質量依然很能打，成長性依舊。
從資產規模上來看，在去年逆勢的環境下，寧波銀行資產擴表依然“兇猛”。2024年全年，寧波銀行的總資產規模達3.13萬億元，同比增長15.25%，資產規模成功突破3萬億，成為國內第4家破3萬億的城商行。
寧波銀行的擴張，不同於部分銀行依靠證券投資驅動資產增長，寧波銀行依靠的主要還是信貸規模的擴張。
2024年，寧波銀行的貸款規模達1.48萬億元，同比增長了17.83%，寧波銀行的資產獲取能力依舊較強。其中，寧波銀行調整了放貸結構，去年加大了對公業務的拓展，公司貸款規模增速達到了24.40%，遠超個人業務貸款的增速。
寧波銀行貸款規模增長背後，存款規模增長也明顯，2024年寧波銀行的總負債達2.89萬億元，增長了15.20%。其中，客戶存款專案達到了1.84萬億元，同比增長17.24%，較好地體現了負債對資產的推動作用。
存貸總額增長的同時，寧波銀行控制好了成本，控制了息差的下降幅度。2024年，寧波銀行的淨息差為1.86%，同比2023年下降0.02個百分點，在上市的城商行中，寧波銀行息差的下降幅度相對較小。
持續大幅擴表，加之息差的控制，寧波銀行去年的經營業績表現較好。
2024年全年，寧波銀行營收為666.31億元，同比增長8.19%，實現歸母淨利潤271.27億元，同比增長6.23%，淨利潤的增速持續放緩，營收增速相比2023年有所提升。
拆分營收結構，淨息差相對收窄較小的情況下，寧波銀行的營收支柱淨利息收入達479.93億元，同比增長了17.32%，增速明顯高於2023年。
非息收入方面，寧波銀行出現下降，2024年非息收入下降了9.87%。其中，手續費及佣金淨收入下降19.28%，公允價值變動損益變動下降98%，而寧波銀行的投資收益增長4.73%。
主要支柱利息收入的增長對沖了非息收入的下降，使得寧波銀行的營收還能保持增長。
資產規模、經營業績增長的情況下，寧波銀行的資產質量也相對錶現平穩。從不良率來看，2024年寧波銀行的不良貸款餘額為112.67億元，較2023年末增長了17.68億元。
不過，2024年寧波銀行加大了不良資產的核銷，去年核銷了139.69億元，比2023年增長了56.33億元。加大核銷力度，寧波銀行的不良率保持了低水平為0.76%，與2023年同期持平，連續18年保持在1%以下。
寧波銀行加大了不良核銷，消耗了不良資產撥備。2024年寧波銀行的計提為115.58億元，相比2023年僅增長了8億多，因此撥備覆蓋率出現下降，2024年寧波銀行的撥備覆蓋率為389.35%。撥備覆蓋率雖下降，但仍然維持在穩定的區間，對未來的利潤調節釋放仍有空間。
規模擴張、業績增長，資產質量穩健，整體來看寧波銀行還是那個優等生的樣子。
“小招行”如何破局？
招商銀行透過不斷深耕零售業務，推動零售業務轉型發展，成為了股份制銀行中的大哥，規模突破12萬億，被市場稱為“零售之王”。
2014年，寧波銀行也發起零售業務轉型升級，啟動大零售戰略。得益於地域佈局以及零售業務的開拓，寧波銀行業績得到飛昇，零售業務可以說是寧波銀行成長的發動機。寧波銀行也被市場稱為“城商行零售之王”，“小招行”。
而揉碎了看寧波銀行去年的成績單，零售業務對寧波銀行的利潤貢獻下降，個人業務的利潤大幅下降。
資料顯示，2024年寧波銀行的公司貸款及墊款本金增速為24.40%，個人貸款及墊款本金的增速為9.96%，二者之間相差14個百分點，且2023年，寧波銀行的個人貸款及墊款本金的增速為29.64%，2024年與2023年相比，增速下降近20個百分點。
寧波銀行的個人貸款分為了個人消費貸款、個人經營貸款、個人住房貸款。其中，個人消費貸款佔據主要部分，也是寧波銀行開啟大零售以來主要發力點。
2024年，寧波銀行的個人消費貸款餘額為3575億元，佔個人貸款規模的64%，佔總貸款規模的24.22%，同比增長11.39%。2023年同期，寧波銀行的個人消費貸款餘額增速為31.89%，2024年增速下降明顯。
儘管2024年寧波銀行2024年個人貸款以及細分的個人消費貸款的增速下降，但是還是保持了增長的趨勢。而在增長的趨勢下，寧波銀行個人業務的營收和利潤卻下降了。
資料顯示，2024年寧波銀行的個人業務收入為209.63億元，同比下降2.22%；個人業務利潤總額為33.74億元，同比下降30%，對利潤的貢獻下降。
個人業務利潤下降的背後，寧波銀行的個人貸款不良率提升，個人業務減值損失加大了。
寧波銀行2014年開啟大零售戰略以來，寧波銀行加大個人消費貸業務擴張發展。比如，2023年，寧波銀行宣佈增資旗下浙江寧銀消費金融股份有限公司，進一步做大個人貸款業務規模。
同時，為了推銷其個人消費貸業務，2023年寧波銀行甚至透過直播帶貨的方式推銷“寧來花”等貸款產品。
大力發展個人消費貸對寧波銀行的來說是把“雙刃劍”，個人消費貸業務的擴張，一定程度上給寧波銀行資產擴張帶來的動力，但是個人消費貸的貸款者多為自然人個人，壞賬的風險較高，不良形成風險加大，進而推高不良率。
2024年，寧波銀行的個人不良貸款餘額為93.88億元，不良率為1.68%。2021年至2023年，寧波銀行的個人不良貸款餘額分別為41.23億元、54.31億元、75.95億元；個人不良貸款率分別為1.24%、1.39%、1.50%。
近4年來，寧波銀行的個人不良貸款及個人不良率在增長。
2024年財報中，寧波銀行披露了個人不良貸款的詳細情況，其中，個人消費貸款不良餘額為 57.48億元，佔到了個人不良貸款餘額總數的6成以上，個人消費貸款不良率為1.61%。
個人貸款不良的增長，使得寧波銀行也加大核銷甩賣。比如，2024年10月，寧波銀行就掛牌出售一筆本息合計5.74億元的個人不良資產，起售價格2038萬元，不到1折。
個人貸不良率抬頭走高的情況下，2024年，寧波銀行的個人業務減值損失達101.31億元，比2023年增長了19.09%。
面對零售業務的逆勢，寧波銀行去年調整業務結構，提升公司業務在貸款中的佔比。
但是，零售業務是寧波銀行近年來的發展的動力，個人業務對利潤的貢獻率下降，對寧波銀行來說是不利的，對於寧波銀行而言，如何解決個人業務利潤下降的煩惱，實現長期穩健發展，或許是寧波銀行後期突圍的關鍵。
對於寧波銀行去年交出的成績單，你怎麼看呢？