3月30日，建設銀行、中國銀行、交通銀行和郵儲銀行分別釋出公告，向特定物件發行A股股票，財政部向四家國有銀行注資5000億元。財政部為什麼要對這4家國有銀行大手筆注資？這種注資行為和普通人是否有關係？如果有，又會帶來怎樣的影響呢？
這次財政部向4家國有銀行注資，主要是為了補充銀行的核心資本，提升銀行抵禦風險的能力，以及提高銀行的信貸投放能力。銀行獲得財政部注資之後，將可以更好為實體經濟服務。
《最是人間煙火色》劇照
財政部這次大規模注資行動，藍圖設想由來已久。早在去年9月份，金融監管局局長李雲澤就曾經表示——為鞏固提升大型商業銀行穩健經營發展的能力，更好地發揮服務實體經濟的主力軍作用，經研究，國家計劃對六家大型商業銀行增加核心一級資本，將按照“統籌推進、分期分批、一行一策”的思路，有序實施。
今年3月5日，國務院總理李強在《政府工作報告》中提出了更具體的方案，擬發行特別國債5000億元，支援國有大型商業銀行補充資本。這一次4家國有銀行獲得財政部5000億元注資，意味著《政府工作報告》的內容落地。
如果按照“分期分批”的思路，財政部向國有銀行注資的行為也許還有後續，因為這次獲得注資的只是4家國有銀行，還有工商銀行、農業銀行不在名單之列，不排除未來還有繼續注資的可能性。
我國的國有銀行之所以需要財政部大規模注資，最直接的原因是，為了扶持實體經濟發展，我國貸款利率在最近幾年快速下降，加上存量房貸利率下調等因素，銀行息差降到了歷史最低水平，雖然國有銀行的資本充足率等指標還在安全範圍之內，但息差大幅下降之後，銀行的持續經營能力和利潤水平還是面臨較大壓力。
《城中之城》劇照
截至2024年年底，我國商業銀行的淨息差1.52%，創下歷史最低水平，而且跌破了1.8%的警戒線。以國有銀行來看，由於扶持實體經濟的責任更重，加上存量房貸下調的影響更大，所以，國有大行的息差下降速度更快，除了郵儲銀行的息差為1.87%，高於市場平均水平，其他幾家國有大行的息差分別為，建行1.51%，工行和農行1.42%、中行1.4%，交行只有1.27%，都低於市場平均水平。
我國銀行的主要盈利模式還是靠息差收入，當國有大行的息差越來越低，意味著未來的盈利能力越來越弱，這不僅事關銀行自身的經營，更重要的影響在於，這將制約國有銀行扶持實體經濟的能力。
正是在這樣的背景下，財政部向國有銀行一次性注資5000億元，表面上是為了補充銀行的資本充足率，但更主要的目的還是未雨綢繆，保證國有大行具備繼續向實體經濟輸血的能力。而且，財政部向國有銀行注資的方式，還避免了銀行在A 股市場直接融資給股市帶來衝擊，從財政部的認購價格來看，也普遍高於這幾家銀行在A 股的市場價，這樣也有助於穩定資本市場。
財政部向銀行大手筆注資，從宏觀層面來看，主要是為了解決銀行和經濟發展的問題，但從微觀層面來看，最終也會和普通人產生千絲萬縷的聯絡。
對於普通人而言，財政部向國有大行注資，那些有貸款需求的人將從中直接獲益。首先，國有大行資本充足率提高之後，放貸能力也隨之提升，普通人申請房貸、消費貸以及經營貸等等，都會相對比較容易。而且，還能夠獲得更優惠的貸款利率。
《奪命金》劇照
房貸利率和大部分民眾的關係最為密切，無論是已經買房還是打算買房的人，房貸利率未來走勢如何，都將在很大程度上影響到民眾生活。
2024年以來，我國房貸利率持續下調，截至今年2月份，個人新發房貸平均利率為3.1%，和去年同期相比降幅超過60個基點。而對於存量房貸利率，過去幾年因為顯著高於新發放貸款利率，一度引發了大規模的提前還款潮，去年也終於有了實質性的解決方案。
去年9月份，央行公開發文，表示“將引導商業銀行將存量房貸利率降至新發房貸利率附近”, 要求各商業銀行2024年10月31日前統一對存量房貸利率實施批次調整。經過這一輪調整之後，很多高位站崗的存量房貸利率終於相迎來實質性下降。
存量房貸一直是各大銀行的最優質資產，這一輪集體下調之後，對銀行息差帶來較大影響，以6大國有銀行來看，息差降至歷史最低，而且普遍低於市場平均水平，和這一輪降低存量房貸不無關係。
國有銀行息差創歷史新低之後，在2025年繼續降息的空間就會比較有限。不過，隨著這一輪財政部大手筆輸血，這就意味著，今年銀行還可以繼續保持降息的動力。對於普通民眾而言，尤其是有貸款需求的民眾，將可以繼續享受到更低的利率。
《都挺好》劇照
不過，對於有存款和理財需求的民眾，那就是另外一種感受。銀行繼續保持降息的勢頭，意味著存款和理財的難度還會繼續增加。經過過去兩年持續降息之後，我國的存款利率屢創歷史新低。1年期到5年的定期存款利率只有1.1%-1.5%左右。如果今年存款利率繼續下降，1年期存款利率可能會跌破1%，3年和5年期存款利率將只有1%出頭，存款利息將變得越來越微薄。
儘管我國的存款利率屢創新低，但是預防性儲蓄的需求還在明顯上升。根據央行資料，2025年前兩個月，人民幣存款增加8.74萬億元，比去年多增2.3萬億元，同比大幅增長了36%。
國人放進銀行的存款越來越多，但是利率又越來越低，對於偏愛存款的國人而言，也就只能接受未來利息收入還將持續縮水的現實。
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