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風險提示:本文所提到的觀點僅代表個人的意見,所涉及標的不作推薦,據此買賣,風險自負。
作者:二馬由之
來源:雪球
要說2025年最弱的板塊, 可能就數消費和紅利了。 一些2024年看了紅利基金的長期業績, 然後打算以後就長期持有紅利基金, 希望從此過上幸福生活的人, 可能要後悔了。 隔壁科技股大漲, 這邊紅利基金陰跌。 心情很不美麗。
那麼2025年紅利股下跌的原因是什麼? 原因大致有三個:
A、 2024年漲多了
B、 一些標的的基本面承壓。 能夠入選紅利指數, 企業往往已經失去了成長性。 甚至還會遭遇一定的困境; 這是紅利基金投資者需要接受的現實。
C、 目前的市場偏好不在紅利。 23/24年市場防禦情緒濃厚, 而今年隨著中國在科技領域進展明顯。 整個市場, 包括外資又開始看多、 做多。 而首當其衝的做多板塊肯定是科技。
那麼一個下跌的板塊值得看嗎? 值得。
價值投資者買跌不買漲。 便宜才是硬道理。
去年我的日子相對好過。 手裡的持倉股漲的不錯, 幾次換股也還成功。 賣了股票的倉位買了債券, 債券漲的比大多數指數還好。
但是到了今年就比較麻煩, 持倉股繼續上漲, 估值不低了。 而國債利率降到目前這個水平, 下降的空間已經非常有限。 目前持有國債風險已經大於收益。 因此, 二馬清倉了國債。
此時此刻, 股票倉位不高, 現金理財又沒有好去處。 紅利基金就是一個還可以接受的選擇。 總不能在大盤3300點的時候選擇清倉。
這也是二馬最近更多關注紅利基金的原因。 我一直打算在國債收益率觸底時, 用紅利基金替代國債。 而下跌的紅利基金才更招人喜歡。
不過還是希望再調整一點。 哪怕再調整個2-3%。 期待中。
另外, 前面講了紅利指數遇到的問題, 但是紅利指數也有機會。 這個機會就是資產荒。 雖然紅利指數有各種各樣的問題。 但是在30年國債利率只有1.87% 情況, 紅利指數4%-6%的股息率依舊是險資的最佳配置。 因此, 紅利指數也很難深跌。
總體來說, 紅利還是價效比比較高的一個投資品種。
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風險提示:基金有風險,投資需謹慎。本課程為雪球基金髮起,僅作為投教科普,不構成投資建議。
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