2025投資主線：股息率超過7％的港股紅利指數與基金大全

2025-04-19 18:36 雪球

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風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。
作者：望京博格
來源：雪球
博格最近跟不少投資者交流，大家越來越關注分紅穩定的紅利資產了，並紛紛將視作核心資產來配置，尤其是保險資金。這是為何？
博格做了一張“國債利率與紅利股息率剪刀差”的圖：
在十年之前，十年期國債利率3.65%，中證紅利股息率3.32%，作為穩健投資吃息的當然選國債了，國債不僅派息穩定，而且價格波動不大；相比而言中證紅利不僅股息率不及國債，還要面臨市場的波動。所以也就沒人待見紅利資產。
現在就完全不一樣了，十年期國債利率跌到1.60%，中證紅利的股息率為5.04%，兩者相差3.44%之多。國債利率太低了，不少穩健資金開始逐漸配置紅利以提高收益了。總而言之，是由於國債利率持續走低，才讓投資者們開始重視紅利的。
博格覺得2025年，隨著債券市場利率繼續走低，“無處可去”低風險資金大機率會配置更多的紅利資產。
很多中資企業在A股與港股同時上市，企業股息率等於分紅除以股價，同一個中資企業每股分紅是一樣的，由於港股股價低於A股股價，所以港股的股息率也更高，既然是吃股息當然選擇股息率最高的。
雖然港股通有20%的紅利稅，例如標普港股通低波紅利指數的股息率為7.41%，扣除20%的紅利稅之後，仍然有5.93%股息率，還是比A股紅利指數的股息率高一大截。
目前長期國債收益太低了，博格覺得港股紅利或將成為2025年的投資主線之一，現在把港股紅利基金的費率、分紅條款與規模整理一下：
博格發現：
標普港股通低波紅利指數的股息率為7.41%，是港股紅利指數中股息率最高的；摩根標普港股通低波紅利ETF規模為61.32億，是港股紅ETF中規模最大的

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