作者 | 掘金醬
來源 | 掘金日本房產(ID:Japan_gold)
如今在日本,以東京圈為核心的房地產市場相當活躍。
無論是新建的高階塔樓、獨棟住宅,還是二手普通公寓、商住一棟樓,甚至是單純的地皮,幾乎每天都有數百筆交易達成。
然而,對於那些剛剛踏入日本房產投資領域、希望透過海外買房收租實現資產增值的普通人來說,如何選擇合適的房產型別,以確保本金安全並減少潛在風險,無疑是極為關心的問題。
Hana女士,是一位在東京生活和工作了40多年的本地人,同時也把投資房產當作副業的兼職房東。
自2013年開始涉足不動產投資領域以來,她一直在探索適合大眾的“常規”投資策略。
十餘年來,Hana不僅親身見證了東京樓市從低谷反彈的關鍵階段,還在自己的投資實踐中逐步總結出了寶貴的經驗。
透過對市場上幾類熱門房產投資型別的分析,對比其風險與收益,她總結出了4個“絕對不買”的房產條件。不妨一起參考看下。

風險在上,收益在右
當開始房地產投資時,選擇能夠“把控”的房產非常重要。
Hana作為一名土生土長的東京不動產投資者,憑藉多年經營,她將個人買家經常涉足的6種房產型別,其中包括:
民宿、二手公寓和公寓樓、一戶建、新建普通公寓,還有二手塔樓和新建塔樓公寓,將不同房產型別在投資中的風險和收益繪製成下方的座標圖:
越是靠上,代表風險越高;越是靠右側,收益越高。
打個比方:
左上方的新建普通公寓這一類,屬於風險偏高,但收益又偏低的房產;而右上角的民宿,屬於高風險和高收益的投資。

在Hana看來,只要有足夠了解,其實日本樓市各類房產投資的優、缺點都挺明顯的。
就如,近幾年風頭一時無兩的豪華公寓塔樓套間(分戶式高階公寓(マンション)):
優點是隨著房價不斷攀升,塔樓公寓在房地產市場中流動性較高,買入和轉售的情況很多,容易估算購買價格,而且由專門的人負責物業管理,比較省心。
然而缺點在於,這類公寓的租金收益率通常較低,一般在3%左右。管理費和修繕積立金偏高,並且隨著房齡上升,該費用甚至會佔到房租的20~30%左右。
這就導致現金流減少,如果貸款投資的話,很有可能出現赤字。
相反另一方面,整棟多戶出租公寓的二手公寓樓(中古アバ-ト):
投資優勢在於,租金下降的風險較低,而且由於一棟樓內有多個單元,因此整體空置率的風險也相對偏低,所以產生的租金現金流也較穩定。同時,一棟樓由房東直接管理負責,話事權較高。
這裡插一句,東京23區的二手公寓小樓,是為數不多,允許外國人申請日本銀行貸款的投資物件。

但也需要考慮到空置單元增加的風險,以及大樓內外部的維修費用等。
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絕對不買,四大禁區
可不管市場上主要流通的投資房產優劣勢如何,Hana都直接表明,這4大“禁區”(紅線)的房子條件,是她絕對不會碰的。
1.高階公寓塔樓單元,不想沉迷於炒房
東京的塔樓公寓,雖然房價翻倍這一前提很吸引人,市場也很火熱,買賣速度很快。
但對於像“我”這樣的普通人來說,一想到要用房租覆蓋貸款買高階公寓的本金和利息,還要扣除高額的管理和修繕費用,基本不剩多少錢。
根本沒辦法實現目標中的現金流。

因此,華麗的高階公寓還是適合自住多於投資,尤其對於那些看中長期租金收益,而非炒賣得到資本收益的投資者來說。
2.租金低於4萬日元的小戶型,不投。
剛開始買房投資的時候,很多人會有的誤區是投入少,比如買個小型的一居室公寓,哪怕租金少點也可以安穩躺平收租。
不對。
單戶租金太低,有些時候是會“賠本”的。因為不管是月租4萬日元的公寓還是10萬日元的公寓,只要房子有些什麼要維修、換熱水器諸如此類的事項,開支花費差不了多少。
租金低的戶型看似回報率高些,但實際運營未必。
3.距離車站步行超過10分鐘,不投。
除了地段之外,距離車站(地鐵)線路的遠近,被視為房產未來估值,不管是房價還是房租的重要指標之一。
不誇張地說,交通的便利程度意味著,房東能夠“吸納”多大、多遠範圍內的租戶,越方便越不愁租。如果是一戶建的話,條件可放寬至步行20分鐘內。
4.國道16號線以外的區域,不投
對於在東京土生土長的人來說,Hana說自己不會投“國道16號線以外”的區域。

一來,覺得未來的趨勢還是人口往城區內集中,租賃需求將相對穩定。
二來,國道16號線以外的區域,基本靠開車才能到達,不是很能深入瞭解的投資市場,不熟悉不投資。

東京的房產投資,是屬於長期主義者的勝利。
從2014年,為了想平衡家庭和事業,想透過房產投資帶來“睡後收入”涉足房地產;
到十年後的2024年,Hana已在東京和神奈川縣坐擁6棟樓共32戶的公寓套間和4家運營中的民宿。
一年的租金+工資收入超過4000萬日元,而且早在2019年,便實現了租金帶來的現金流和工資持平的目標。
Hana的房產投資策略未必適合每個人,畢竟需求不同。
但在一片熱浪之中,投資者知道自己“不適合買什麼,會比想要和能夠買什麼,更重要。”
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