新年第一天開工，鵝少先祝讀者朋友們開工大吉，蛇年發財！
蛇年第一個交易日，跳高隊僅在開盤時小幅高開，旋即絲滑跳水，一路跌至-0.6%。截止發稿，跳高隊在新年並沒有迎來開門紅，為什麼會走出這樣的走勢？
這我們就必須帶大家回顧一下過年期間發生的重大事件：
1、特朗普關稅大棒正式揮舞。
特朗普宣佈對加拿大、墨西哥全部商品加徵25%的關稅，隨後48小時內又突然反悔，宣佈暫緩1個月執行。
同時對中國宣佈所有商品增加10%的關稅，但是我們跟他可沒有妥協的餘地，此事應該不會像加墨那樣有延緩的空間。
2、中國對美國關稅反制，貿易戰有升級的趨勢。
中方在2.4日決定對原產於美國的煤炭、液化天然氣加徵15%關稅，對原產於美國的原油、農業機械、大排量汽車、皮卡加徵10%關稅。
這部分加稅清單有兩個特點，一個是我們的加稅清單是特定商品而不是美國那樣全面加稅，說明我們還是給雙方留了點餘地，沒有全面開打；另一個是挑選的商品基本上是美國有比較優勢，但是對我們來說又並不十分重要的一些品類。
比如說煤炭，中國自美國的進口占美國出口量的12%，但是我國是一個富煤大國，主要進口渠道並不來自美國。汽車、皮卡這些也同理。
3、Deepseek引起的AI降本增效。
過年期間發生的一件震動美股的大事就是deepseek。它僅用約558萬美元的訓練成本就達到接近GPT o1水平的大模型，而GPT o1的訓練成本高達5億美元。
懸殊巨大的成本，卻能達到相似的成果，原因在於deepseek改進了演算法，提高了訓練效率。
這就對矽谷依靠堆砌顯示卡來讓AI升級的邏輯造成了衝擊，如果區區558萬美元就能達到5億美元的效果，那英偉達是否還有那麼多顯示卡的需求？
這是對當前美股AI概念股最基本邏輯的動搖。
但是這裡面也不能過於樂觀，認為AI泡沫就破裂了，中國AI就遙遙領先，這裡面還要考慮幾個邏輯。
第一，低成本追平以後，如果要突破現在的更高標準，是否成本依然還可以這麼低？
第二，更低的成本會加速AI的應用，到時候顯示卡的需求是否不降反增？
第三，從市場反應來看，英偉達的股價有回撥，但經過過年期間的交易基本穩住，停留在去年9月份的水平，沒有破位，說明利空是有，但市場已經基本消化deepseek帶來的影響。
以上幾點對美股來說是有利空，但短期內已經階段性消化完畢。對我們來說，自然是好訊息，但是也不足以盲目樂觀，反而應該檢視一下，deepseek帶來的AI進步，究竟跟港A股那些概念股之間有多深的利好關係？
經過這幾天的充分交易，目前美股那邊已經把關注的重點從deepseek轉移到了特朗普上面。
畢竟這傢伙實在是太能整活了，1天整出來的新聞比別的總統1個月鬧出的動靜還大。
包括但不限於：
限制伊朗石油出口至零。
準備接管加沙。
要求美聯儲降息等等。
這些政策太過於目不暇接，共同導致過年期間黃金暴漲、石油先跌後漲、美股先跌後漲。
那麼梳理完過年期間如此複雜的外圍市場形勢，我們會發現，對跳高隊這邊來說，過年後排在第一位要交易的是特朗普關稅政策以及這些其他各種突發政策，都是一個比一個重磅；排在第二位要消化的才是deepseek帶來的影響。
因此我們看今天的走勢才更加好理解。Deepseek帶來的利好當然有，但要理性看待，更加需要注意的反而是特朗普那邊帶來的不穩定性。
所以我們才看到今天小幅高開隨即跳水這樣一幅新年圖景。
蛇年一開年，大戲直接開場，第一幕尚且如此瘋狂，未來我們還有4年時間要與特朗普朝夕相處，想想倒是十分刺激呢。
總之，他鬧歸他鬧，鵝少還是祝願大家蛇年恭喜發財，賬戶長虹！
新年第一天，能不能請各位朋友給鵝少點個"在看"，分享到朋友圈，當作新年的好彩頭。鵝少在這裡祝各位發財！謝謝大家～