2025.03.31

本文字數：2535，閱讀時長大約4分鐘

導讀：4月起消費貸產品年化利率或上調至不低於3%。

作者 | 第一財經王方然

近半年來不斷下探的消費貸利率開始出現轉折點。

“上週工作日剛收到通知，消費貸最低利率要調整至3%以上。”一名國有行客戶經理對記者表示，其所在銀行將在4月初調整消費貸利率，具體調整幅度還未確定。

這並非個例，記者近期從深圳多名銀行人士處獲悉，此前市場銀行消費貸最低利率可做到3%以下，4月起消費貸產品年化利率或上調至不低於3%。

從“3字頭”到“2字頭”，消費貸利率“史低”背後，風險正悄然滋生。一方面，銀行“內卷式”低價攬客將使息差進一步承壓，不利於銀行本身良性發展。另一方面，消費貸利率較低，已與部分存量貸款利率間形成利差，部分提前還貸、借貸入股市的違規“套利者”正蠢蠢欲動。

消費貸2字頭“白菜價”被踩剎車

多數銀行消費貸利率將從“2字頭”恢復至“3字頭”。

近日，記者從深圳多名銀行人士處獲悉，目前消費貸的利率下限確受到一定限制，根據通知，原則上疊加補貼與優惠後，利率不得低於3%。

不過，在走訪中記者發現，目前各銀行應對策略並不一致。深圳某股份行網點負責人告訴記者，消費貸利率水平調整這一訊息基本屬實。其所在銀行已進行口頭通知，從3月底開始消費貸利率要上調至3%以上。短期內也不會再下調。

另一名城商行客戶經理則告訴記者，他所在的銀行這兩天仍可以辦理利率在3%以下的貸款，但是需要“極限操作”，在4月1日前完成審批。

記者注意到，許多銀行此前主打低利率的宣傳物料、展示頁面已進行一輪修改。

招商銀行App顯示，閃電貸產品目前的最低利率已從此前的最低2.58%上升至3.4%。平安銀行微信公眾號發文稱，年利率（單利）2.7%起的“白領新一貸”產品，優惠通道截至3月31日。

（圖片來源：平安銀行官方微信）

無獨有偶，寧波銀行的“寧來花—直接貸”此前宣傳稱最低利率可至2.49%，但近期在其官網中已恢復為最低年化利率（單利）3.98%。北京銀行的“消費京e貸”也從此前第三方宣傳的2.5%恢復至4.35%。

事實上，此前消費貸利率確實經歷了快速下調。“本輪消費貸利率下調始於2024年四季度，並在2025年元旦前後形成集中調整趨勢。”融360數字科技研究院分析稱，跌勢延續到今年3月份，不少銀行的消費貸利率還在繼續下調。目前大部分銀行的消費貸利率都已經低於3%，個別銀行的消費貸利率甚至下探至2.5%左右。

為何3%成為消費貸利率的一道“關口”？或與目前銀行息差壓力較大有關。

金融監管總局資料顯示，截至2024年末，我國商業銀行淨息差下降至1.52%，同比下降17個基點。

業內認為，若銀行內卷利率價格戰，將使得息差再次承壓。一名銀行業內人士認為，消費貸利率做到3%以下肯定會收窄銀行的利潤空間，不排除有些銀行為了搶市場份額，“虧本”在做。因此最近市場調控也是為了防止這種內卷式競爭的導向。

招聯首席研究員董希淼對第一財經記者表示，不同銀行資金成本、獲客成本不同，不同客戶風險成本不同，消費貸款應進行差異化定價。3%本身不是問題，問題是要關注成本。

“此次對消費貸利率價格的直接約束，表明銀行機構消費貸競爭需以商業可持續發展為基礎，常態化利率價格戰、一味捲到利率地板價不可取。”素喜智研高階研究員蘇筱芮表示。

低利率潛藏風險

消費貸利率猛踩“剎車”回到“3字頭的”背後，記者注意到，近年來銀行正“內卷”低價攬客，消費貸規模迅速增長的同時，不良風險也在逐漸升溫。

央行釋出的《2024年四季度金融機構貸款投向統計報告》顯示，2024年四季度末，不含個人住房貸款的消費性貸款餘額21.01萬億元，同比增長6.2%，全年增加1.24萬億元。

以近期披露財報的六大行為例，財報顯示，過去一年，國有大行的消費貸餘額猛增，多家增加規模在千億元以上。據披露，截至2024年末，交通銀行個人消費貸款餘額較上年末增加1568.37億元，增幅高達90.44%；農業銀行個人消費類貸款（含信用卡透支）餘額較上年末增加2943.06億元，增長28.3%。建設銀行個人消費貸款餘額為5278.95億元，較上年增加1062.72億元；郵儲銀行個人消費貸款餘額29959.99億元，較上年末增加1372.58億元。

中國銀行、工商銀行個人消費貸餘額則分別增加958.25億元、929.09億元。

消費貸餘額一路狂飆同時，多家銀行不良貸款風險也在抬頭。記者注意到，上述消費貸餘額擴張較多的銀行，不良貸款率均有小幅攀升。財報資料顯示，截至2024年末，工商銀行個人消費貸款不良率為2.39%，較上年末上升1.05個百分點；農業銀行個人消費貸款不良率為1.55%，較上年末增加0.51個百分點；建設銀行個人消費貸款不良率較上年末上升了0.23個百分點。

除國有大行外，部分股份行的不良貸款率也在快速攀升。例如，渤海銀行個人消費類貸款的不良率從2023年的4.44%暴漲至12.37%。

除部分銀行不良率風險升溫外，此前消費貸利率過低一定程度上也催生出“套利”空間，不少人選擇騰挪消費貸資金，或“移花接木”違規用於提前還貸，或將低息貸款投入高風險的理財產品、股市中博取收益。

記者注意到，2025年以來，消費貸與房貸利率已出現“倒掛”趨勢。目前存量房貸利率普遍在4%左右，而根據融360數字科技研究院監測的資料，2025年2月，全國性銀行線上消費貸平均最低可執行利率為2.91%，環比下跌7BP，同比下降28BP。這也意味著彼時，消費貸和房貸利率之間約有1個百分點的套利空間。

“個人消費貸款利率過低，可能產生一些負面作用。”董希淼對第一財經記者表示，一是可能讓消費者產生“利率幻覺”，不顧個人實際盲目申請，從而加重個人債務負擔；二是消費貸款可能被套用、挪用，從而導致信貸資金違規流入資本市場、理財市場等。

董希淼建議，對消費者而言，申請消費貸款要到商業銀行、消費金融公司等金融機構辦理，切不可因為額度高、利率較低就隨意申請，申請消費貸款要基於個人和家庭的消費需求，應量力而行、合理適度，將個人債務負擔控制在合理水平之內。金融機構應摒棄規模情結和速度情結，不追求簡單的規模增長和市場份額，而是應將貸款利率保持在合理水平，增強商業可持續性。金融管理部門應指導自律機制充分發揮作用，加強對金融機構的引導和規範。

（實習生蔣習對本文亦有貢獻）

微信編輯 | 生產隊的驢（瘋狂拉磨版）

推薦閱讀