Quant實習生薪資天花板又被掀掉一層
根據efc最新的報道
Citadel Securities給到實習生
最高5.8k美元的週薪
這可是實習生的週薪啊
等比換算成年薪的話就是30多萬美金
什麼概念：
另一個量化薪資榜單冠軍Five Rings給出的30萬美金
還只是正式員工的平均工資啊……
正巧同天在wso上又翻到這樣一個應景的問題👇
cr.wso
趁著這個機會就跟大家好好嘮嘮
基本面（傳統）金融 vs 量化金融
到底該怎麼選？
傳統金融 vs 量化金融？Qualitative or Quantitative？
要回答這個問題，首先第一步是明確這兩種金融崗位的定義和最核心的區別。
來看一下題主分別列舉了TA印象中“傳統金融”和“量化金融”兩種金融崗位分類下不同的具體崗位和行業：
📌Fundamental Finance Careers
基本面金融
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Investment Banking
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Private Equity
-
Fundamental Hedge Funds（Asset Management）
📌Quantitative Finance Careers
量化金融
-
Quant Researcher -
Quantitative Fund
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Quant Developer
-
Quant Trader / HFT
其實這兩類金融崗位的核心區別在於其性質更偏定性、以基本面為主的傳統金融（Qualitative）還是更偏定量的量化金融（Quantitative）。
題主提到的這些都是傳統基本面金融行業，而在這些行業中又可以細分出以下這些崗位：Risk Management, Commercial Banking, Corporate Banking, Insurance, Sales and Trading, Equity Research, Credit Research, Credit Rating…
這類崗位往往更偏向於Qualitative（定性）的分析與判斷，強調的是對行業、公司、商業模式的理解能力，以及對市場情緒、政策變化、人際關係等軟性因素的敏銳感知。
相較之下，量化金融崗位則完全站在另一個維度，它是一種Quantitative（定量）驅動的工作方式，透過數學建模、統計分析、程式設計實現來找到市場的規律，甚至是製造“可複製的成功”。
接下來我們就針對每個細分崗位來深入看看，各自的優點、缺點和發展潛力究竟如何。
Fundamental Finance Careers基本面金融
投資銀行（Investment Banking）
IBD是很多留學生夢開始的地方，主要負責幫助企業融資、併購重組等，也是通往年薪百萬買方世界的黃金跳板。
👍Pros：高起點的薪資待遇、清晰明朗的職業發展路徑
在投行內部的晉升路線非常清晰：Analyst → Associate → VP → Senior VP → MD。
考慮跳槽晉升的職業發展路徑也很具有吸引力：許多像KKR、Blackstone這樣的頂級私募基金，最主要的招聘渠道之一就是從各大頂級投行挖掘人才，像GS FIG、PJT RSSG, EVR RX, MS M&A，都是PE的直通車道。
cr.wso
👎Cons：工作時間極其繁重、競爭壓力異常激烈
很多投行IBD banker 一週可能要工作100個小時，加班到凌晨2點。甚至一些比較忙的team，可能一週都睡在辦公室。
📈Earnings Potential：
畢業第一年起始薪資Starting Pay：$170,000（含Bonus）
投行崗位entry-level起薪可以達到$100k–$150k，算上Bonus的話一年拿17萬美刀完全不是問題。（*IBD薪資一大特點就是Bonus 比例高，可達年薪的 50%~100%！）。
cr.efc
後期如果跳到買方，薪酬會有更加顯著的提高，在高階職位階段尤其明顯。
私募股權（Private Equity）
PE投資人透過槓桿收購等方式收購企業，在提升企業價值後退出，從中獲取“資本增值”和“運營最佳化”雙重收益。
👍Pros：比投行IB更高的薪酬、更好的工作與生活平衡wlb、以及長期財富積累的機會。
👎Cons：更為激烈的求職競爭、對0經驗畢業生不友好
前段時間KKR拒信事件鬧出的大烏龍，被拒同學的郵箱字尾學校全部曝光，被髮拒信的都是來自頂尖名校的優秀學生👉KKR潛在目標校名單，洩露！
KKR 2020年推出的首個正式分析師專案，競爭也是很殘酷的：2020年，共有762名大學生申請了analyst program，只錄取了12名；2021年，錄取率也同樣不到2%。共有1678名申請人，只有19名收到了全職anlayst的offer。
📈Earnings Potential：
畢業第一年起始薪資Starting Pay：$200,000（含Bonus）
PE員工在職業生涯的早期可以賺取20萬美元以上，上不封頂，合夥人級別的那賺數百萬美元不是問題。
基礎資產管理（Fundamental Asset Management）
Fundamental Asset Management又稱Investment Management（傳統資產管理），是最經典的資產管理形式，主要涉及為客戶管理金融資產（如股票、債券、基金等），以實現長期資本增值。
👍Pros：穩定、注重長期回報、較強的職業壁壘、客戶粘性強、職業路徑清晰、有較好的wlb
頂級傳統資管公司有Blackrock、PIMCO、State Street、Vanguard等等。
貝萊德不用多說，全球最大的資產管理公司，在全球設有80多個辦事處，為個人投資者、公司、政府和基金會提供服務。
截至2024年9月30日，貝萊德總資產管理規模約為11.5萬億美元，截至11月5日，市值約為1500億美元。
cr ADV Ratings
State Street總部位於波士頓，是世界最大的資產管理公司之一，也是世界第二大基金託管銀行，提供全面的證券服務。截至2023年底，State Street管理的資產總額約為48萬億美元。
PIMCO是一家全球領先的大型投資管理公司，PIMCO的重點業務是固定收益投資，其創始人Bill Gross被譽為Bond King。
👎Cons：投資回報週期性較長、受經濟波動影響大、收入相對較低、需要極強的耐心和抗壓能力
不過也正是因為AM良好的工作與生活平衡wlb，收入方面可能就沒有PE或者Quant Fund這麼高，且晉升速度較慢，需耐心積累經驗。
📈Earnings Potential：
畢業第一年起始薪資Starting Pay：$120,000（含Bonus）
薪資方面，基本面資管行業的收入通常由Base、Bonus和績效提成構成，雖然初級崗位薪資相比起今天說的其他行業低了一些，但好在它有較為明晰的職業發展路徑，頂尖人才年薪也可達百萬以上。
Quantitative Finance Careers量化金融
高頻交易公司（High Frequency Trading Firm）
高頻交易通常採用電腦演算法來執行大量高速證券交易，以賺取買賣價格之間的差價。這種交易策略在金融市場中具有很高的競爭力，因此需要不斷最佳化演算法和技術裝置以保持領先地位。
👍Pros：高度精英化，扁平結構，重視能力而非外表、工作有趣且結果導向，有成就感、薪資與表現掛鉤，優秀者獎金豐厚，……
高頻交易公司通常是神秘又高階的存在，我們熟知的公司有Jump Trading、Hudson River Trading、Chicago Trading Company和Virtu。
Jump Trading成立於1999年，總部在美國芝加哥，實行高度的保密制度，很多資訊都不對外公開。而且使用自有資金開展交易，外界都不知道這家公司的具體財務狀況，直到成立了Jump（Jump Trading專門從事加密貨幣和區塊鏈技術的部門），神秘面紗也終於揭開了一角。
cr.Jump Trading
再比如創下4年只虧一天的神記錄的Virtu，自2009年到2014年共1512個交易日中，僅有一天出現虧損。
cr.Virtu
👎Cons：壓力巨大、穩定性較低、門檻較高
由於交易速度極快且市場變化莫測，工作強度非常高，需要應對長時間的工作和高強度的壓力。行業內的公司可能會因市場變化或技術落後而快速衰退，這也可能導致員工面臨更大的就業不確定性。
📈Earnings Potential：
畢業第一年起始薪資Starting Pay：$150,000（含Bonus）
高頻交易公司的Quant崗位極具競爭力，通常在15萬美元（包括基本工資和獎金）。在頂級公司，成功的量化分析師隨著時間的推移可以賺到數百萬美元。
自營交易公司/做市（Proprietary Trading Firm/Market Making）
金融機構用自己的資金，而非客戶的資金進行投資，獲取利潤。在交易速度上沒有高頻交易這麼快，持有期在日內到每日之間。一般自營公司通常採用利潤分享模式。
👍Pros：自主性強、職業道路多樣化、良好的團隊氛圍
自營交易公司用自己的資金進行投資決策，給交易員很大的自由度去探索各種投資機會。不僅有傳統的交易崗位，公司還設定了風險管理、資料分析等多個職能崗位，為不同型別的金融人才提供發展空間。
比較有名的自營交易公司都幾度因為“高薪”而出圈，像Citadel Securities、Jane Street、Optiver、IMC、Five Rings等。
👎Cons：風險承擔、績效導向明顯、進入門檻較高
由於使用自有資金進行交易，一旦發生虧損，影響將十分直接且嚴重；個人表現直接決定收入水平，這可能會給部分人帶來較大的心理壓力。
不過作為全球頂尖的自營交易商自然有著嚴密的防禦措施，Jane Street每年都會花費50m-75m購買看跌期權，就是為了防止低機率市場暴跌的發生，一旦真的發生了，這些期權也會保證Jane Street穩賺不賠。
📈Earnings Potential：
畢業第一年起始薪資Starting Pay：$200,000（含Bonus）
成功的資深交易員年收入可輕鬆突破五位數甚至更高，具體取決於他們所管理的資金規模及回報率。
對沖基金（Hedge Fund）
對沖基金操作的宗旨，是在於透過承擔風險來追求絕對收益，同時運用對沖工具避免可能產生的重大虧損。對沖基金的交易速度平均慢於高頻交易公司和自營公司。
👍Pros：薪資天花板、注重績效，只要幹得好就有機會獲得可觀的回報、快速晉升機制
在Citadel這類對沖基金剛開始進去是Associate，幹兩三年如果做的比較好就可以升為Analyst，再之後做的好就可以升為PM，是一條非常visible的道路。
頂級對沖基金給實習生提供的待遇都一等一的好：Citadel為其在美國的Quantitative Research博士實習生提供高達24,600美元的月薪；本科生和研究生Research實習生每月將獲得22,700美元；Interns還可以拿到AirPods、iPad等等。
Point72給26年美國地區暑期實習生開出來最高14萬美元的年薪，相當於1.2萬美元月薪（約合人民幣8.4萬元），對沖基金實習生年紀輕輕能月入8w……
cr.Point72官網
待遇擺在這就告訴候選人是掐尖的崗位。
👎Cons：錄取比例極低、可能面臨高風險的業績不佳、工作不穩定、巨大的業績壓力
收穫高收入的同時，也必須要承擔的是極高的風險。對沖基金的工作高風險源於其業績直接與市場表現掛鉤，基金經理需頻繁做出高難度投資決策，若判斷失誤或遭遇黑天鵝事件，可能導致鉅額虧損，進而影響職業生存。
高盛去年暑期實習生錄取率為0.8%，而Millennium今年暑期實習錄取率僅為0.5%，和Citadel一樣殘酷。
cr. efc
📈Earnings Potential：
畢業第一年起始薪資Starting Pay：$250,000（含Bonus）
薪酬很高，但上下差異和波動也很大，但頂尖表現者可以賺取數百萬。然而，平均表現者可能面臨就業不穩定。
直接報答案得了！
在對沖基金做Quant豈不是……
帶大家一起盤完了以上這些行業就會發現，在對沖基金裡做量化崗位這一條路，無論從薪資、發展路徑、工作內容、成長機會各方各面來說都是天花板級的存在。
再來看看wso題主假設下的背景：目標校的數學或CS專業……這條件進對沖基金做量化不是“易如反掌”——因為許多頂級對沖基金都對於純理科背景選手有明顯的偏愛。
具體愛到什麼程度呢？把Jane Street和Citadel都擠到“Tier2”的頂級量化對沖基金Rentech創始人James Harris Simons就曾經在採訪中公開表示，招人從來不要做過投行或者金融背景的各候選人：
你可以教一個物理學家金融知識，但你沒法教那些學金融的去搞物理。對……所以我們不招學金融的。
我們招來人（理科生）之後，他們會接受系統的金融知識培訓，然後很快就能大展拳腳。
James Harris Simons cr.google
所以去對沖基金做Quant，那麼純理科背景反而可能會給你加分。作為無數理科生的Crush Job，Buyside Quant除了高薪，WST還分析過更多令人心動的優點：
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無懼AI替代的華爾街鐵飯碗👉華爾街鐵飯碗崗位出現了：畢業年薪30萬美金，還不會被AI取代……
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財富自由+原地退休的神仙崗位👉35歲財富自由+原地退休，這才是留學生最想進的神仙行業……
對沖基金通常會招聘Quant Developer、Quant Researcher和Quant Trader這三類細分崗位。
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