一看就懂：美國指數險基本專業詞彙（一）

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配置美國指數險不單單是看一個報表裡的資料，更要知道最基本的保險詞彙的意思，這才能準確，客觀的理解保險的真實情況哦！

Cap Rate封頂利率

即是您的保單今年能賺到的最高利息。

比如您選擇的指數的cap rate為14%，如今年該指數的回報為20%，您賺到的利息為14%。

Cash Value現金值

您投入的保費減去所有保險成本及費用再加上賺取的利息的數值。該數值是您能從保單內支取/借取的金額。

Cost of Insurance保險成本

是每個月從保單內收取的保障成本。該成本費用是由受保人的年齡，投保的身體基別及保額來計算的。這些保險成本將先從繳納的保費裡先扣除才賺取利息。

Crediting Methods保單賺取利息的方式

以下為幾種最常見的方式：

Monthly Average

把每月的指數數值相加（總共12個月），再除以12得出一個平均值。用平均值減去當年初始的指數數值再除以初始數值得出該年的收益。

請看下圖，12個月的總指數數值為12390，除以12得出平均數值1032.50點。

初始指數為1000點。用1032.50減去1000為32.50。

再除以初始指數數值1000等於3.25%。這就是今年的回報。

若回報為負數，則今年沒有增值或虧損。

Annual Point-to-Point

從保單生效日開始計算指數點位到一年後的點位。如果增值了，保險公司一般用“cap rate"來限制盈利的上限。 案例：看下圖，指數開始為1000點，一年之後為1060點，增值6%。如cap rate為6%，今年的利率就是6%。

Monthly Sum

把每個月指數的變化值相加，得出一個數值。通常增值的情況下有cap rate來限制每個月增值的上限；但下跌的話是沒有下限的。請看案例：

該案例的cap rate為3.8%，把12個月的變化值相加為8.51%。

IUL Policy Expenses指數險的保單運作費用

Expenses 不是COI,不是保險成本哦！

這些運作費用是指公司員工工資，經紀佣金，租金，法律服務，郵寄費用，廣告費用等。這些運作費用通常稱為expense loading。由於每個公司的運作費用不一，這也直接影響到您所看到的保險演示報表。

IUL Floors指數險最低利息

如果市場下跌，您的保單有一個“最低迴報”，也就是floor,大多數公司的floor為0%,也就是說如果指數下跌20%，您的保單現金值不會跟著跌，最差的情況為回報是零。

請注意：此情況是單指根據指數波動所產生的收益，沒有涉及保險成本及運作費用。一個保單的回報還是要看常年的收益是否穩健 — 其收益是否能涵蓋所有的保險成本並穩步增值。

Index Multiplier指數倍數效應

這是部分保險公司推出的一種紅利“促銷”模式，通常是要在保單生效至少10年以上。

比如：A 10% index multiplier after the 10th year.

也就是在第11年假設當年回報為11%，您的保單將得到index multiplier額外10%的收益即11%x10% = 1.1%，當年總回報為12.1%

Fixed Interest固定利息

每個公司對於指數的分配方式，使用哪幾個指數作為回報的參照都有不一樣的設計和選擇。但他們都有一個固定利息的選項。比如，某指數產品除了不同指數的選項外，還有一個固定利息選項。該固定利息一般每年公佈一次利息，每年調整一次。現大部分指數險的固定利息約為4-4.5%。消費者可以把扣除成本/費用所剩餘的資金自由分配在這些選項上（不同的指數，固定利息）來賺取回報。

Maximum Funding最大限度繳納保費

當保險被用作儲蓄，投資，最佳的保單設計方式就是Maximum Funding了。不少資深保險經紀稱之為Max Funded IUL，這對於消費者來說是一個最有效的保險儲蓄方式。—同樣的保單（保額一致），最大限度的繳納保費就意味著保險成本和費用是固定的，繳納的保費越多，剩餘拿去做儲蓄的金額就越高—當然收益也越高。

Minimum Funding 最低限度繳納保費

與“最大限度的繳納保費”完全相反的保單設計方式為“最低限度的繳納保費”。某些消費者按照這樣的繳納方式去配置保險是因為他們被告知：您應該以最少的成本拿到最高的保障！

由於人壽保險的成本是終生收取的，並且，指數險的COI（保險成本）基本上是逐年增加的，一直繳納最低的保費，保單在未來只有失效的可能。

(保單的“最低限度”繳納保費一般如何計算？請看我的這篇文章：美國指數險繳費誤區一：最低保費到底是什麼？)

Modified Endowment Contract (MEC) 修正兩全保險合同

（這個詞彙非常拗口，直接記成MEC就好）意思是指一個保單所繳納的保費超過美國稅法所規定的上限。一旦超過一定上限變為MEC保單，當支取保單內的現金值時就需要繳納稅務 – 簡單粗暴的理解：這樣的保單要做為理財來使用是不免稅的。如果在持有人59.5歲前支取，還需再繳納10%的罰款。

Mortality 死亡率

保險公司承保是靠一大群消費者一起繳納保費來共同承擔同一風險（身故的風險）。死亡率表（Mortality tables）就是用來決定每組不同年齡階段的人的平均壽命。

Participation Rates參與率

與cap rate的意義一樣：都是用來限制保單過高回報的一種計算方式。參與率是一種乘法計算。比如某指數險的參與率為65%，意即若當年指數回報為10%，10%的65%為6.5%，那麼該保單的當年收益就是6.5%。

與Cap Rate一樣，保險公司是可以隨時對其做變動，比如把現在的參與率65%調為70%或調低，基本上根據整體市場的走勢來調整。

如果整體經濟不理想，基本上都是往下調整。

Surrender Value 停保的現金值

與cash value現金值的意義很接近，不同的是：這是停保後的現金價值。所有的保險公司都會在保單生效的前期，通常為9-16年有一個“停保罰款期”。也就是您在這一階段停保，能拿到的現金值是需要扣除罰款費用的。因此您會看到某些保險公司的報表有cash value和surrender cash value兩欄數字，罰款期期間，停保的現金值一定會比cash value少。在罰款期過後，兩列數字相等。