作者：逸柳的知行之路
來源：逸柳投研筆記（ID：ealiu_investment）
今天嘗試了下讓Deepseek給一些投資建議（後文我還豆包測試了下市場點評），當然，我們的目標不是說直接拿到一個建議就完事了，而是基於它給的建議做進一步的思考和取捨。在提問的時候，我給Deepseek指派了幾個資產品種：國內股票、美股、債券、黃金，當然，在實踐中，還可以給他提供更多的約束條件，比如你約束回撤、預期回報率、操作的複雜程度等等。
大家先看看deepseek的回答：
一、核心配置方案（平衡型）
比例分配：
1、國內股票（30%）
15% 大盤藍籌（如滬深300ETF）
10% 成長板塊（如創業板50ETF）
5% 行業主題（如新能源/科技主動型基金）
2、美股（25%）
15% 寬基指數（標普500ETF-VOO）
7% 科技龍頭（納斯達克100ETF-QQQ）
3% 美股REITs（房地產信託VNQ，抗通脹）
3、債券（35%）
20% 中國國債（10年期國債ETF）
10% 亞洲美元債（投資級企業債ETF）
5% 可轉債（攻守兼備品種）
4、黃金（10%）
5% 實物黃金ETF（如華安黃金易）
5% 黃金礦業股ETF（GDX，放大商品彈性）
二、增強策略
1、動態再平衡機制
設定±5%浮動閾值，如黃金漲至12%則部分獲利了結
每季度檢視股債比例，利用波動逆向操作
2、匯率對沖
使用美元貨幣基金對沖20%美股頭寸匯率風險
配置3%港幣離岸存款作為安全墊
3、衛星策略
保留5%現金用於網格交易（尤其在A股3000點以下區域）
配置2%槓桿反向ETF作為尾部風險對沖
三、預期表現
年化收益：6-9%（歷史回溯10年期）
最大回撤：＜18%（2008/2015/2020壓力測試）
夏普比率：＞0.7（風險調整後收益）
四、特殊場景應對
A股走強：觸發再平衡減持股票，增配美債鎖定收益
美元加息週期：臨時調高美元貨幣基金至15%
地緣衝突：黃金比例臨時上調至15%，減持風險資產
建議優先選擇場內ETF降低成本（管理費＜0.5%），利用證券賬戶實現一站式配置。初期可先建倉70%，剩餘資金分3個月定投完成建倉。
上面的這個組合及策略，可以看出是比較穩健的，可能因為我問話的時候將股票放在了最前面，股權類資產佔比很高。如果我們對個股研究比較有把握的話，可以將上面的ETF換成具體的個股（美股的話，對普通國內投資者來講，還是用ETF比較好），當然，既然是組合，就要儘可能分散風險。
在問問題的時候，我沒有讓它給我說明各種資產配置比例的理由，畢竟這是一個演示案例，如果真要付諸行動，那就必須要了解各個比例背後的邏輯，透過思考“背後的邏輯”，從而可以便於我們去發現其中可能存在的漏洞，避免一些未被考慮到的風險。
另外，這裡的“增強策略”和“特殊場景”有一種讓人眼前一亮的感覺，我們往往會更重視第一部分的配置比率，而忘記去體系化的思考“增強策略”和“特殊場景”。任何完備的策略，事先都需要考慮到一些特殊情況。
其中“特殊場景”中的第一條挺有意思的，演算法也不相信“A股走強”能夠持續很久，所以一旦A股走強，就“觸發再平衡”機制，需要適當減持，並配置一些低風險資產。
AI工具可以扮演一個個人投資顧問的角色，可以用來驗證和測試我們的策略，可以用來蒐集和處理資訊，還可以利用AI工具約束自己的情緒，我們可以擺脫一些資料類的低階工作，而將時間更多放在思考上，但是不管怎麼樣，其效果往往取決於我們怎麼用這個工具，而且我們也需要用這個工具來強化自己的思考能力。
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