未來2年，隨著大批房貸到期需要續約，加拿大六大銀行均提高信貸損失準備金，以應對將會出現一波抵押貸款違約潮，不過，專家警告稱，銀行信貸緊縮更慘，這可能傷害我們所有人，並且稱坐擁鉅額儲蓄的高收入中產家庭才是受害最深，而不是中低收入家庭。
房屋抵押貸款危機給多倫多房主帶來了沉重打擊，家庭債務接近創紀錄水平，失業率正在緩慢上升，這為過度負債的房主創造了一個岌岌可危的環境。
其中有些人已經失去了他們的房子。
隨著房主在 2025 年和 2026 年面臨房貸續約，抵押貸款拖欠和違約預計將繼續呈上升趨勢。
加拿大銀行監管機構最近將抵押貸款續約列為該國面臨的最大的一個金融風險。
六大銀行正準備應對更多房貸違約，在 2024 年第二季度撥出 43.6 億元的信貸損失準備金，比去年同期增加了 16 億元。
雖然這場危機對面臨財務困難的房主來說是毀滅性的，但後果不會就此結束。隨著越來越多的房主違約，銀行將被迫撥出更多資本來彌補不良貸款，從而給貸款系統帶來衝擊的風險。
但是，經濟學家表示，最糟糕的情況是，由於資金突然短缺導致貸款活動減少，這將迫使銀行和貸方陷入信貸緊縮。
加拿大的家庭債務已經是全球第三高，隨著人們越來越難從銀行獲得信貸，本國經濟可能會放緩，甚至可能導致經濟衰退。
一些經濟學家表示，企業將削減運營並裁員，而家庭支出減少，無法借更多錢來維持收支平衡。
“火車失事可能會在 2026 年發生，但我認為駛向失事的火車已經離開車站，”經濟研究公司 Rosenberg Research & Associates 的創始人兼總裁 大衛·羅森伯格（David Rosenberg） 表示。
“我們的家庭部門債務空前高漲，而利率卻上升到 23 年來的最高水平。這將引發違約週期和信貸緊縮，而且這種趨勢是無法挽回的。這就是我們現在面臨的問題。”
例如，住在多倫多 High Park 社群的兩個孩子的母親奧爾加·安東諾娃 (Olga Antonova) 已經擔心，當她的抵押貸款在 2025 年到期時，她的孩子的生活將會發生怎樣的變化。
她與配偶於 2012 年購買了這棟半獨立式住宅，從未支付過超過 3.1% 的抵押貸款利息，這是他們買房時的利率。現在，她即將進行的續約“一直縈繞在我的腦海中”，安東諾娃說。
“我們必須削減家庭開支，我們會減少帶孩子去看電影的次數，或者不買新東西，而是買二手貨。我們會減少旅行，我們必須在市內進行更有創意的活動，以減少度假開支。”
未來兩年面臨續約的多倫多家庭中會發生許多類似的故事，對於一些人來說，削減開支不足以保住他們的房子。
多倫多房地產經紀 Sean Mayers 表示，他的一些客戶決定在房貸到期前出售房屋，因為他們知道一旦新利率生效，他們將無力支付還款。他說，真正陷入困境的是那些在 2020 年至 2022 年疫情期間購房的房主。
“在過去 15 年裡，我從未見過這樣的市場。我從未見過利率如此高，迫使人們出售房屋，”Mayers 說。
與此同時，就算要賣房，現在房主也很難出售房產，因為多倫多的房地產銷售量同比下降了 16%，僅公寓銷售額就下降了驚人的 28%。如果房產賣不出去，可能會導致無法支付抵押貸款，更糟的是，甚至可能導致喪失抵押品贖回權。
牛津經濟研究院託尼·斯蒂洛（Tony Stillo）表示，儘管利率在短短一年半內大幅上漲，但拖欠的抵押貸款總數仍低於疫情前的水平。
斯蒂洛說，在 2008 年全球金融危機期間，這一水平達到了 0.45%，而在 80 年代中期經濟衰退之前，這一水平接近 1%。
“我們預計拖欠的抵押貸款將達到 0.30%，”他說。“這個數字會增加，但可以控制。”
羅森伯格不同意這種觀點，他指出，重要的不是拖欠的抵押貸款數量，而是資料的趨勢，而資料趨勢正朝著錯誤的方向發展。
他補充道：“拖欠的抵押貸款已經達到了 2021 年夏季以來的最高水平，同比增長了 23％。”
根據信用報告機構 Equifax 6 月份的報告，安大略省的“嚴重拖欠”抵押貸款餘額在 2024 年第一季度首次超過 10 億元，是疫情前記錄的兩倍。
儘管安省的抵押貸款拖欠率為 0.13%，但安大略省的高房價意味著房主揹負著鉅額抵押貸款，導致未償還債務的價值更高。
房貸續期和還款困難的家庭引起了金融機構監管局 (OSFI)的注意。
金管局OSFI已將抵押貸款續期列為未來一年的最大風險。該機構表示，截至 2024 年 5 月，約 73% 的抵押貸款將在 2026 年底前續期，大約有 430 萬筆抵押貸款。許多房主可能會面臨潛在的“還款衝擊”，這對於 2020 年至 2022 年期間辦理抵押貸款的房主來說最為嚴重。
OSFI 在 5 月份的報告中表示：“我們預計還款額增加將導致住宅抵押貸款拖欠率或違約率上升。”
除了擔心房貸續約違約潮，加拿大經濟衰退擔憂也在加劇。
“在最壞的情況下，我們將面臨嚴重的經濟衰退，”羅森伯格說。“不僅在規模上，而且在持續時間上。”
他說，許多指標已經表明加拿大家庭將面臨困難時期，因為沉重的家庭債務負擔使成千上萬的加拿大人將大部分財富寄託在高估的房產上。
“信貸條件長期以來過於寬鬆，導致加拿大債務負擔沉重，”羅森伯格說。“我們的債務收入比接近 170%，這比 2000 年代中後期的美國高出 30 個百分點。”
據Desjardins報告稱，與其他發達經濟體相比，加拿大的家庭債務排名世界第三，落後於瑞士和澳大利亞。
加拿大會議委員會首席經濟學家佩德羅·安圖內斯（Pedro Antunes）表示，5 月份消費者破產率在過去一年中上升了 11%，破產申請“一段時間以來一直呈上升趨勢”。他補充道：“家庭人均支出非常疲軟，與 1990 年和 1991 年的下降趨勢一致。”
加拿大最大的幾家銀行正在繼續撥出更多資金，以應對加拿大貸款違約浪潮。
第二季度，加拿大帝國商業銀行CIBC撥出 5.14 億元信貸損失準備金，同比增長 17%；TD道明銀行已撥出 10.7 億元；RBC皇家銀行將其撥備增加到 9.2 億元，高於分析師預計的 8.92 億元。
羅森伯格表示，這可能導致銀行減少信貸供應，因為違約週期將促使銀行增加貸款損失撥備，從而削減其收益。
這將演變成信貸緊縮，限制經濟中的資金流動，使消費者更難從銀行獲得貸款。
消費者支出和信心下降，這將導致房地產市場進一步疲軟，銷量繼續下降，房價暴跌。
不過，專家表示，儘管加拿大金融系統存在漏洞，但大規模銀行業危機的可能性極小，因為各大銀行資本充足，這意味著它們將經受住抵押貸款違約和拖欠的風暴。
“需要幾年時間才能看到這一切對經濟的影響，”斯蒂洛說。
“最終，坐擁鉅額儲蓄的高收入中產家庭才是受害最深，而不是中低收入家庭。”
文章來源：https://www.thestar.com/business/banks-are-expecting-a-wave-of-mortgage-defaults-economists-say-a-credit-crunch-could-hurt/article_c93e1d80-3ad4-11ef-90ce-bf15e20a8661.html
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