我是最航運丹尼斯，比昨天前天多睡了會共5個小時。沙特凌晨4點北京時間9點鬧醒起筆，沙特的行程會比迪拜更緊密也是我這次中東紅海供應鏈考察研學之旅的核心段。今天時間依舊非常有限，但仍保持最航運一直以來堅持的高質量差異化輸出，主題給到德迅2024年業績解讀，通稿之外的部分。
1/ 今年第一季度，德迅的盈利同比下降但環比穩定，這反映了貨代行業無論企業規模大小普遍面臨的挑戰和現狀。為此，德迅採取了一系列短期和長期的應對措施，核心策略包括加強成本控制精簡組織架構及最佳化人員配置為
提升運營效率和增強與
客戶的接近度。同時，在亞洲進行了補強性收購，透過戰略收購馬來西亞檳城的公路物流服務提供商City Zone Express，加強了對東南亞客戶的服務。2024-4-8
2/ 德迅持續專注於收益管理和成本控制，以抵消從第四季度到第一季度典型的貨運量季節性下降。德迅在兩個最大的業務單元海運和空運實現了適度的貨運量增長，延續了2023年末略有改善的趨勢。
3/ 關注最航運的讀者，應該記得我在德迅去年第四季度業績解讀中有提到德迅已經做了一波最佳化耗費
5300萬瑞士法郎redundancy charge其實也就是"Redundancy charge" 與裁員相關的費用。這通常包括因組織重組或經濟效益考慮而裁減員工時，公司需支付的遣散費或補償金。這類費用通常在企業調整其業務結構，減少成本或響應市場變化時產生。然後，德迅在2024年第一季度開始也
已經啟動了額外的成本控制措施，組織精簡集中總管理並加速決策過程，預計相關節省也將達到每年約為1億瑞士法郎。
4/ 關於很多德迅司內司外讀者也都非常關注 2024-04-08
最高管理層對此變革昨天做了說明。
“首先，我們的區域架構中大約有700名全職員工，分佈在五個區域，向區域管理層報告，我們目前有55到60名國家或叢集經理。這55到60名叢集經理現在將直接向管理委員會的我們五人報告，其中包括四名同事分別負責海運、空運、道路和合同物流，以及我自己。這就是新的結構。這當然要求國家經理們承擔更大、更廣泛的責任，特別是在客戶前端的活動（客戶體驗和員工體驗）。這將確保我們在多變的市場中能比過去更快地執行決策，因為我們現在與國家組織之間有了直接的聯絡。這就是我們從4月8日開始實施的主要結構變化。” “約5000萬瑞士法郎的裁員成本現金流支出是可能的，我們將執行和宣佈的一切以及通知每個人都將在第二季度進行。與第四季度類似，我們也會披露一些詳細資訊。從分配角度來看，我猜大部分將在海空貨運領域，較小部分將在合同物流和道路運輸領域。”
5/ 關於紅海危機，德迅預計其第一季度所見的空運和海運貨物量的增長將持續到下半年，但表示紅海地區的干擾對運價的正面影響不會延續到第二季度之後。
“
三月份來自紅海的每標準箱毛利的提升份額是多少？實際上相當有限，大約在500萬到1000萬瑞士法郎之間的息稅前利潤，二月份基本沒有。然後為什麼我們認為第二季度之後不會有紅海的貢獻。我們認為從運價角度看，情況將在第二季度末或末尾趨於正常。但當然，我們並沒有預測的水晶球。這是我們目前對市場的預期。此外，從貨運量角度來看，我們對第二季度的預期也是從第一季度開始有顯著的正向增長。我們認為第二季度的貨運量將比第一季度強，與去年同期相比，第二季度的貨運量預計將增長2%到5%。”
6/ 關於NEOM專案，剛好今天我就在沙特利雅得，會同沙特國家投資部和經濟城市及特區管理局官員見面，包括沙特交通與物流部副部長沙特2030願望戰略計劃中的物流負責人，以及供應鏈各角色企業負責人會議和晚宴交流，我會抽時間在後續輸出。回到德迅關於這個問題的回答 ”正如我去年已經多次提到的，我們並沒有直接參與沙特NEOM專案，我們執行的是基於NEOM供應商決策的運輸。因此，我們目前正在執行的是一個從中國到NEOM的大型風力專案，這是一個交鑰匙專案，我們還有幾個其他專案正在投標中。對我們來說，這完全是與供應商相關的，我也看到最近有關NEOM延期或基本上減少投資的公告，但這對我們沒有影響。因為我們沒有直接參與NEOM的活動，我們只專注於基於供應商的交鑰匙專案，主要涉及海運和專案物流領域，沒有直接參與地面操作。“
7/ 關於空運，德迅表示隨著亞洲發的貨運量增加，其航空貨運業務的盈利能力今年將有所改善。這家貨代公司對收益較低的電子商務業務仍持謹慎態度，儘管它在亞洲出口中占主導地位。"當你觀察市場時，你會發現(普通貨運)目前缺失。"“易腐食品在增長，電子商務是一切的驅動力。我們必須看看電子商務的收益是多少，以及我們是多麼渴望經營這項業務，還是專注於收益更高的(普通)貨物。” 中國兩大電商巨頭TEMU和SHEIN都正在大量採購亞洲-美國和亞洲-歐洲貿易航線上的航空貨運空間。但德迅執行長表示，該公司在該領域並不是一家大型企業。“(子公司)Apex提供的產能中，只有不到20%專注於電子商務……電子商務的收益明顯低於標準的硬貨，”
8/ 關於下半年持續的新增集裝箱運力所帶來的運價下行壓力
"我們可以清楚地選擇我們在市場中的運作方式。透過專注於高收益業務，我們有足夠的高收益業務可以獲得。我想說的是，如果新增運力持續進入市場，價格可能會受到壓力，這可能也會為我們開闢機會，我們的規模採購價格可能會更低於我們的銷售價格。因此，我們可能會有機會創造更多的毛利。所以在這個市場維度上，我會比較樂觀。選擇那些我們可以透過提供額外服務和良好客戶體驗來創造額外毛利的正確客戶，然後新增運力容量可能實際上是我們的機會。"
德迅在2024年第一季度的每TEU毛利是503瑞士法郎。
今天到此
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