儘管財務顧問多次警示“非理性投資風險”，但最新調查顯示，多數美國人仍將房地產與黃金視為長期財富增值的首選。然而，專業人士指出，這種偏好可能正將投資者引入認知誤區。
根據全球管理諮詢公司蓋洛普（Gallup）4月初對1006名成年人的調查，37%的受訪者認為房地產是最佳長期投資，與去年持平；23%的人選擇黃金，較2024年上升5個百分點。相比之下，僅16%的投資者看好股票或共同基金，較去年驟降6個百分點。這一趨勢與市場現實形成鮮明對比：過去30年間，標普500指數年化回報率達10.29%，遠超房地產（8.78%）和黃金（7.38%）。
“人們總在追逐看得見、摸得著的東西。”亞特蘭大財務顧問李·貝克（Lee Baker）直言。他分析稱，房地產的“磚頭水泥”屬性和黃金的金屬光澤，能給予投資者虛幻的安全感，而股票的抽象性常令人卻步。佛羅里達州顧問卡羅琳·麥克拉納罕（Carolyn McClanahan）則批評道：“追逐市場熱潮是最愚蠢的行為——2011年黃金熱潮時34%的人蜂擁而入，如今誰還記得當年每盎司1900美元的高位？”
今年春季，黃金現貨價飆升至每盎司3500美元，較一年前上漲超50%，部分投資者將其視為對抗通脹的“終極武器”。但蓋洛普指出，當前對黃金的追捧仍遠低於2011年經濟動盪時期的高點。房地產領域同樣呈現“冰火兩重天”：儘管3月美國現有房屋中位價（40.37萬美元）較去年6月曆史峰值（42.69萬美元）回落，但買家需求持續旺盛，房價整體仍處於高位。
“股票代表的是對成千上萬家公司的所有權，而非單一資產。”麥克拉納罕強調，股市的長期回報不僅源於資本增值，更來自企業盈利的複利效應。她同時警告，實物資產存在致命缺陷：黃金難以分割變現，房地產交易成本高昂，而股票可透過ETF實現分鐘級買賣。
對於仍想涉足房地產或黃金的投資者，專家建議繞開實物資產：
• 房地產：透過房地產投資信託基金（REITs）或行業ETF，以股息形式獲取租金收益，同時避免維修成本和空置風險。
• 黃金：選擇黃金ETF替代實物金條，既可規避儲存安全隱患，又能享受交易便利性。
在低利率與高通脹並存的環境下，投資者對“硬資產”的狂熱不難理解。但歷史資料顯示，過度集中於單一資產類別可能錯失股市的長期增值紅利。正如貝克所言：“真正的財富管理不是觸控磚塊或金屬，而是構建一個能穿越週期的多元化組合。”