作者：Sophia
2024 年，全球物聯網連線數達到 188 億，其中約有 40 億（22%）使用蜂窩物聯網連線，其中，83%（約 33 億）依賴於預製蜂窩物聯網模組，因此長期關注蜂窩物聯網模組出貨資料對於洞察整個物聯網產業發展具有重要意義。
繼前不久市場研究機構 Counterpoint Research 更新了全球蜂窩物聯網模組市場資料之後，IoT analytics 也帶來了關於 2025 年第一季度蜂窩物聯網模組出貨的最新情報——2025 年第一季度，蜂窩物聯網模組出貨量持續強勁反彈，同比增長 23%，這是連續第五個季度實現出貨增長。除此之外，IoT analytics 也給出了不少有關蜂窩物聯網模組市場的最新洞察，值得業內參考。
庫存調整推動蜂窩物聯網模組市場復甦
根據最新資料，蜂窩物聯網模組出貨量同比增長 23%，這延續了 2024 年的強勁勢頭，2024 年的出貨量同比增長 15%。而 2023 年則經歷了較為艱難的一年，市場同比下降達 16%。這和 Counterpoint 釋出的資料趨勢一致，該機構預測 2025 年第一季度全球蜂窩物聯網模組出貨量同比增長16%。
在 IoT Analytics 看來， 此次復甦背後的一個關鍵驅動力是 2023 年困擾市場的庫存過剩問題得以解決。此前由於疫情的爆發，中美關係的緊張，以及其他因素導致的晶片短缺，讓未雨綢繆的裝置製造商在 2021 年和 2022 年提前大量儲備蜂窩模組和晶片，形成較高庫存。然而到了 2023 年，受高通脹、貿易壁壘、地緣政治不穩定以及中國正經歷疫情後的緩慢復甦等因素影響，終端使用者在作支出決策時較以前更加謹慎，許多公司開始實施“去庫存”策略，因此對於模組新增採購量降低，導致出貨量的下滑。
因此，儘管 2023 年市場潛在需求依然堅挺，但高企的庫存水位抑制了模組與晶片的實際採購需求。如今，隨著庫存水平迴歸正常，市場動能開始恢復。追蹤資料顯示，市場需求訊號不斷增強，轉化為 2025 年第一季度更高的出貨量，反映出多個行業與地區的廣泛復甦趨勢。
Telit Cinterion 高階管理人員在2025年第一季度接受 IoT Analytics 採訪時直言：“庫存問題已經解決，這標誌著公司重新步入增長軌道。”
按 2025 年第一季度出貨量計算，全球排名前五的蜂窩物聯網模組廠商分別為：移遠通訊、中國移動、廣和通、日海智慧和 Telit Cinterion，合計佔據全球蜂窩物聯網模組市場 73% 的份額。
移遠通訊（市場份額 40%）儘管被列入美國 1260H 清單並受到更嚴峻的地緣政治審查，但依然穩居市場領導地位，2025 年第一季度出貨量同比增長達 31%，公司在核心 LTE 模組與智慧模組領域持續擴張；中國移動（市場份額15%）在前五名中增速最快，出貨量實現同比增長 100%，主要得益於 LTE Cat 1 bis 模組的快速放量；廣和通（市場份額 8%）出貨量同比增長 28%，受益於亞歐地區在智慧能源、汽車、工業物聯網等行業的需求上升；日海智慧（市場份額 5%）2025 年第一季度出貨量同比增長 5%，整體表現穩定，但相較於其他一線廠商增速較為緩慢；Telit Cinterion（市場份額 4%）作為前五中唯一的西方廠商，實現 10% 的出貨量同比增長。
從技術維度來看，LTE Cat 1 bis 是最值得關注的關鍵技術之一，Cat 1bis 出貨量同比增長 122%，作為 NB-IoT 和 LTE-M 的全球相容、經濟高效的替代方案，其發展勢頭日益強勁，其單天線設計簡化了整合，使其成為追蹤、物流、計量和支付終端的理想選擇；5G 模組出貨量同比增長 36%，雖然主流 5G 服務於高頻寬用例，但 RedCap 正逐漸成為中端物聯網的解決方案，在成本、功耗和效能之間取得平衡，目標應用包括執法記錄儀、狩獵相機、工業感測器和可穿戴裝置。
地緣政治緊張局勢正在加速供應商的轉變
因為眾所周知的原因，地緣政治緊張局勢與相關監管政策正在推動市場格局持續變化，海外多個國家和地區以網路安全為由，將中國蜂窩物聯網模組企業列入各類“清單”，給中國物聯網企業出海提出更多複雜挑戰。
雖然被列入清單並不等同於直接禁令，但這一舉措已在西方裝置製造商中引發擔憂。此類事件被情緒化地類比為 2019 年華為禁令，為許多海外模組供應商創造了新的市場機會。移遠通訊作為被重點“點名”的物件之一，其美國和歐洲的製造商客戶們已經開始進行早期風險評估，並討論雙供應商策略。儘管目前尚未出現大規模的設計切換，但據悉已有數家裝置廠商在評估產品重新設計，以預防性地降低對中國模組廠商的依賴。
然而，在替代選擇上，模組價格依然是西方廠商面臨的主要障礙，特別是在與移遠及其他中國廠商的成本競爭中處於劣勢。
為應對潛在的制裁情形，移遠早已啟動戰略佈局，將其製造技術與模組參考設計授權給美國俄亥俄州初創企業 Eagle Electronics，以推動本地化生產，實現蜂窩物聯網模組“美國製造”，以降低地緣政治風險。2024 年 12 月，Eagle 在俄亥俄州索倫正式投產。該公司不僅具備製造能力，更依託與移遠的授權協議，採用其蜂窩物聯網模組參考設計與製造工藝，向移遠支付授權費用。為支援工廠建設，移遠計劃於 2025 年初派遣約 30 名員工前往俄亥俄州，對 Eagle 員工進行為期兩個月的培訓。此外，Eagle 還計劃打造自有品牌的模組產品線，初期聚焦於 4G 模組 市場的增長。同時，Eagle 有望填補當前西方車載模組供應商退出所留下的市場空白。
總體而言，2025 年是準備之年——全面的供應商轉型和重新設計的架構可能會在 2026 年到來。對於像 Eagle Electronics 這樣的新進入者來說，2025 年對於建立信譽、擴大規模以及擴充套件到蜂窩物聯網模組技術堆疊的更廣泛部分（包括軟體和連線服務）至關重要。
持續的整合和戰略重組推動蜂窩物聯網模組市場持續發展
過去幾年，一系列併購和重組重塑了蜂窩物聯網市場的競爭格局。
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Telit 剝離汽車業務（2019 年）：總部位於英國的物聯網連線公司 Telit 將其汽車業務部門剝離，出售給總部位於香港的汽車產業投資控股公司 TUS International。
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泰雷茲收購金雅拓（2019 年）：總部位於法國的航空航天供應商泰雷茲收購了總部位於荷蘭的數字安全公司金雅拓。
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Sierra Wireless 出售汽車業務（2020年）：總部位於加拿大的物聯網通訊解決方案提供商 Sierra Wireless 將其汽車業務出售給總部位於盧森堡的汽車網路接入模組和裝置提供商銳凌無線。
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Telit 與泰雷茲組建新公司（2022 年）：Telit 與 Thales 宣佈合併組建 Telit Cinterion，其中泰雷茲持有該公司 25% 的股份。
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Season Group 收購 Pycom（2022年）：總部位於香港的電子設計與製造服務公司 Season Group 收購了總部位於英國的物聯網模組公司 Pycom Ltd。
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Semtech 收購 Sierra Wireless（2023 年）：美國半導體公司 Semtech 宣佈收購 Sierra Wireless。該交易令業界頗感意外，因為 Semtech 傳統上專注於 LoRa 等非授權低功耗廣域技術（LPWA）。
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Telit Cinterion 出售汽車業務（2023 年）：Telit Cinterion 將其蜂窩汽車模組業務出售給總部位於德國的物聯網與嵌入式計算技術公司 Kontron，進一步精簡自身業務組合。
值得關注的是，2024 年末，瑞士無線通訊與定位技術公司 u-blox 出人意料地宣佈將退出蜂窩物聯網模組業務，物聯網智庫曾在《賺不到錢？知名模組企業u-blox宣佈將淘汰蜂窩物聯網業務》一文中對該事件進行過解析。
u-blox 啟動了兩階段的資產剝離計劃：第一階段於 2025 年 4 月完成，u-blox 將其蜂窩+衛星雙模業務出售給 Trident IoT；第二階段緊隨其後，於 2025 年 6 月 6 日完成，將其更廣泛的蜂窩通訊業務（包括模組及相關智慧財產權）正式轉讓給愛爾蘭公司 Trasna。此次收購對 Trasna 而言意義重大，標誌著其成功獲得成熟的蜂窩模組 IP，進一步豐富了自身在 SIM、eSIM 與雲端裝置管理服務方面的技術積累，使其具備提供一體化物聯網連線解決方案的能力。
u-blox 的退出為西方模組供應商打開了一個戰略性視窗。此前的資料顯示，u-blox 退出時約佔全球蜂窩物聯網模組市場 1.1% 的營收和 1.2% 的出貨量，雖然規模有限，但在戰略佈局上卻釋放出明確訊號：客戶正積極評估長期替代選項。Telit、Cavli Wireless 和 Semtech 等西方廠商由此迎來擴充套件空間。儘管現有合同下的傳統模組出貨預計仍將持續，但 u-blox 的退出已在客戶和渠道商（尤其是歐洲）中帶來顯著不確定性。目前，已有多個關鍵客戶啟動了供應商替代方案的初步討論，並著手為未來產品代際切換做準備，推動長線設計重構。
總體來看，隨著蜂窩物聯網模組與晶片市場正在迎來新一輪需求回升。面對地緣政治風險、新興監管措施以及市場格局重組，蜂窩網路運營商、終端廠商、模組與晶片製造商及零部件供應商應密切關注市場預測，及時調整策略，應對同行所做的轉型與適應措施。
參考資料：
Cellular iot market q1 2025 module shipments 23 percent us china tensions vendor impact，Iotanalytics全球蜂窩物聯網模組年度出貨首次下滑！RedCap來拯救？，物聯網智庫前5家中國蜂窩物聯網模組企業出貨量全球佔比近70%,需關注一系列新的挑戰，物聯網智庫賺不到錢？知名模組企業u-blox宣佈將淘汰蜂窩物聯網業務，物聯網智庫