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據投資銀行訊息人士週二透露，SK 集團控股公司 SK Inc. 正在與韓國收購公司 Hahn & Co. 進行談判，以約 3 萬億韓元（20 億美元）的價格出售該國唯一的矽片製造商 SK Siltron Co.。
這筆交易是 SK 集團一系列資產出售的一部分，旨在減少自 2019 年以來擴張狂潮期間積累的債務。
訊息人士稱，SK Inc. 正尋求出售 SK Siltron 70.6% 的股份，該部門的估值約為 5 萬億韓元。
自去年 11 月以來，這家控股公司只與少數幾家收購公司接洽，希望出售這家晶圓製造商。Hahn & Co. 現在已成為這筆交易的有力候選人。
訊息人士補充說，他們預計將在今年上半年就該交易簽署初步協議。
SK Siltron 是全球第三大半導體晶圓（也稱為基板）製造商，僅次於日本的 SUMCO 和信越化學。
SK 集團的搖錢樹每年產生超過 6000 億韓元的收益。
2017 年，SK 集團以 6200 億韓元的價格從 LG 集團手中收購了 SK Siltron 51% 的股份，並從金融投資者手中收購了另外 19.6% 的股份。
SK 集團董事長崔泰源持有該部門剩餘的 29.4% 股份，不會將其股份出售。
Hahn & Co. 一直在利用 SK 集團的業務重組。如果交易最終完成，SK Siltron 將成為 SK 集團自 2018 年以來收購的第 10 家子公司，此前該公司最近斥資 2.6 萬億韓元收購了 SK Specialty Co.
2018 年，該公司收購了 SK Rent a Car、SK D&D Co. 和 SK Shipping Co.，隨後在 2020 年收購了 SK Chemical Co. 的生物柴油部門，並在 2022 年收購了 SKC Co. 的薄膜業務。
由於估值差距，SK Siltron 的出售談判與私募股權公司進展甚微。SK 集團最初尋求超過 6 萬億韓元的報價，但最近將其要價降至 5 萬億韓元左右。
儘管如此，自 SK 從 LG 集團收購該公司以來，其估值已增長了五倍。按照目前的估值估計，SK Siltron 的剝離預計將獲得 3 萬億韓元左右的中段。
2024 年，SK Siltron 的收入為 2.13 萬億韓元，息稅折舊攤銷前利潤約為 6400 億韓元。
包括出售 SK Specialty 所得，剝離 SK Siltron 將帶來總計 5 萬億至 6 萬億韓元的新現金。
SK Inc. 的淨借款從 2019 年的 7 萬億韓元激增至 2022 年底的 11 萬億韓元。截至去年年底，其借款額為 10.53 萬億韓元。
透過去年以來的資產出售，SK 集團正在放棄其垂直整合的半導體生產戰略，其中包括透過 SK Materials Co. 採購材料和零部件。
該集團目前正尋求出售 SK Ecoplant Co. 的環境業務和電池材料生產商 SK IE Technology Co.，同時試圖讓 SK Enmove Co. 上市。
行業觀察人士表示，這家韓國第二大企業集團將專注於全球最大的高頻寬記憶體製造商 SK 海力士 (SK Hynix Inc.) 和電池製造商 SK On Co.，同時還將進軍人工智慧和軟體市場。
出售這家晶圓製造商的談判並未涉及 SK 或 Hahn & Co. 的投資銀行家，就像最近出售 SK Specialty 的情況一樣。
據說，這家總部位於首爾的收購公司自 2010 年成立以來，一直在交易中繞過投資銀行家。
參考連結
https://www.kedglobal.com/mergers-acquisitions/newsView/ked202504080005
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