昨天（5月7日）上午，國務院新聞辦公室舉行新聞釋出會，介紹了“一攬子金融政策支援穩市場穩預期”有關情況。釋出會上，央行也公佈了三大類、十項政策。
但是，你知道的……還是那個老問題：看不懂。
別擔心。別擔心。今天，我們還是按照國際慣例，爭取用你一定能聽懂的語言，試著幫你一類一類、一項一項地梳理。講講“什麼意思”，“有什麼用”。以及，“和我們有什麼關係”。
一些淺薄的理解，供你參考。說得不對的地方，請批評。
倒杯水，我們開始。
什麼是數量型政策？
數量型政策，主要是透過增加市場上的錢，也就是我們常說的流動性，讓銀行更有放貸的底氣。
具體來說，是這麼兩項政策。
降低存款準備金率0.5個百分點，預計將向市場提供長期流動性約1萬億元。
降低存款準備金率，也就是我們常說的“降準”。聽上去，很專業。其實一點都不復雜。
你就把商業銀行，比如我們熟悉的工農中建交這些大行，還有各種地方銀行，想象成一個巨大的“蓄水池”。我們把錢存進去，銀行會再把這些錢貸給需要用錢的企業或者個人。
但是，作為大家長，央行有個規定。那就是：孩子們，你們不能把池子裡所有的水都放出去。必須，按一定比例留下一部分，鎖在央行的保險櫃裡，以防萬一人們集中來取錢，你銀行沒水了，那可就麻煩了。
這個必須強制留下的水的比例，就是“存款準備金率”。“降低存款準備金率0.5個百分點”，就是蓄水池裡強制要鎖起來的水，現在可以少鎖一點點了。少0.5%的比例。
這樣一來，強制鎖起來的水少了，銀行手裡能動用的“活錢”就多了。
多了多少呢？央行預計，能釋放出來大約1萬億元的長期資金。
1萬億。銀行的“錢袋子”一下子鼓了不少。它們就有更多的子彈去支援實體經濟。比如給中小企業貸款。比如支援國家的大專案。
可是，這和我們有什麼關係？
對於企業主來說，銀行手頭寬裕了，你去年想貸沒貸下來的款，今年可能就批了。貸款的利息，也可能因為“水多船低”而有所下降。對於個體來說，市場上的錢多了，理論上貸款的門檻就會降低，利率也可能會鬆動。
當然，這並不絕對。但至少是個積極的訊號。
更重要的是，企業活了，經濟好了，我們的飯碗才能更穩，收入才可能增加。
完善存款準備金制度，階段性將汽車金融公司、金融租賃公司的存款準備金率，從目前的5%調降至0%。
如果說，第一項政策，是“普降甘霖”。那麼，第二項政策，就是專門針對汽車金融公司和金融租賃公司的“定點滴灌”。
汽車金融公司，主要是給我們買車提供貸款的。金融租賃公司呢？比如，企業想買個大裝置，錢不夠。租賃公司就可以買下來，租給企業用。企業分期付租金。
之前，這兩類公司，也得像銀行一樣，交一部分存款準備金。
多大一部分？5%。
但現在，央行說，在一段時間內，你們的準備金率，直接降到0。一分錢都不用鎖在央行了。吸收來的存款，在合規的前提下，可以100%拿出去用。
這有什麼用呢？
能直接想象到的，首先是刺激汽車消費。汽車金融公司的資金成本降了，給我們辦車貸的時候，利息就有可能更便宜，或者審批更快。尤其是現在也在推著“以舊換新”，第二項政策，算是給汽車市場又添了一把火。
其次是支援裝置更新。金融租賃公司的成本低了，企業透過“以租代購”的方式更新裝置、搞技術改造，花的錢就可能更少。
換句話說就是，車貸可能會變得更划算，製造業公司效益有機會變得更好。
第二類：價格型政策
什麼是價格型政策？
價格型政策，主要是透過降低各種“官方利率”，引導整個社會的借錢成本往下走。
具體來說，是這麼三項政策。
下調政策利率0.1個百分點，即公開市場7天期逆回購操作利率從目前的1.5%調降至1.4%，預計將帶動貸款市場報價利率（LPR）同步下行約0.1個百分點。
什麼是“政策利率”？
你可以理解成，央行給出的一個“指導價”。
“7天期逆回購操作利率”，聽著複雜，其實是央行短期向商業銀行“借出”資金時的一個利率。你可以理解成，這是央行給商業銀行的“短期批發價”。現在，這個“批發價”降低了0.1個百分點。
“貸款市場報價利率（LPR）”，你可能相對熟悉一些。尤其是對於辦過房貸的同學來說。它是現在銀行貸款利率最主要的“錨”。我們大部分新增貸款的利率，都是在LPR的基礎上加減點形成的。
而央行預計，這個“批發價”降了，“零售價”（LPR）大機率也會跟著降0.1個百分點。
這是最直接的“降息”訊號之一。
LPR降了，意味著企業從銀行貸款的利息會降低，經營壓力能小一些。我們申請新的房貸、消費貸，利率也會跟著走低。
所以，如果你正準備貸款買房、買車或者創業。那麼，你每個月要還的利息可能會少一些；對於已經有房貸的人，如果你的貸款合同，是錨定LPR，並且沒到重定價週期，那就暫時沒有變化。如果快到重定價日了，那下一個週期的月供就可能會減少。
下調結構性貨幣政策工具利率0.25個百分點，包括：各類專項結構性工具利率、支農支小再貸款利率，均從目前的1.75%降至1.5%；抵押補充貸款（PSL）利率從目前的2.25%降至2%。
嗯。結構性貨幣政策工具。又是一個新詞。
你可以把它想象成，央行為了支援特定領域發展，給商業銀行開的“優惠券”。
比如，“支農支小再貸款”，就是央行借錢給銀行，專門讓銀行再去貸款給農業相關企業和小微企業。這個借錢的利率，現在從1.75%降到了1.5%。
比如，“抵押補充貸款（PSL）”，主要是央行借給政策性銀行的錢，用於支援一些國家重點的基礎設施專案、保障房建設等。這個利率也從2.25%降到了2%。
銀行從央行拿到這些“專項資金”的成本降低了，它們就更有動力、也更有能力把錢投向國家希望支援的領域。比如，科技創新企業、小微企業、“三農”領域、保障性住房建設等等。這就像是國家對銀行說，如果你把錢借給這些“重點幫扶物件”，那我就給你的利息打折。銀行一聽，覺得划算，自然就更願意幹了。
所以，如果你是小微企業主，或者在農業領域創業，那麼你獲得銀行貸款支援的可能性就更大了，利率也可能更優惠。如果你盼著住上保障房，那PSL利率降低，保障房建設的資金成本就低了，專案推進可能會更快。
降低個人住房公積金貸款利率0.25個百分點，五年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調整。
我知道，我知道。這可能是很多人最關心的一項政策。這項政策意味著，如果你繳存了住房公積金，並且準備用公積金貸款買房，那麼你的貸款利息要降了。
具體來說，是五年期以上的首套房公積金貸款利率，從之前的2.85%降到了2.6%。其他期限、二套房的公積金利率也會相應調整。
我們來算筆賬。
你貸款100萬，貸30年，用等額本息還款。利率從2.85%降到2.6%，大概每個月能少還130-140塊錢。一年下來就是1600多塊。
看上去，好像不多。但是，這能直接減輕購房者的月供壓力。日積月累，也是一筆不小的數目。
第三類：結構型政策
什麼是結構型政策？
結構型政策，更加強調“精準性”，引導資金流向國家戰略發展的關鍵領域，和經濟的薄弱環節。
具體來說，是這麼五項政策。
增加3000億元科技創新和技術改造再貸款額度，由目前的5000億元增加至8000億元，持續支援“兩新”政策實施。
還記得我們前面說到的“支農支小再貸款”嗎？
“科技創新和技術改造再貸款”，也是類似的“專項資金池”，專門支援搞科技創新和技術升級的企業。
現在，這個資金池的容量，從5000億，一下子擴充到了8000億，增加了整整3000億，用來持續支援“兩新”政策，也就是“大規模裝置更新”和“消費品以舊換新”的實施。
我們常說，科技，是第一生產力。國家當然希望，企業都能用上更先進的技術和裝置。這個政策，就是給銀行更多的“彈藥”，讓他們去支援那些有創新能力、願意搞技術改造的企業。
想象一下，過去，一家工廠可能想把老舊的生產線換成智慧化的，但手頭緊。現在，有了央行這個低成本的再貸款支援，銀行就更願意給這家工廠貸款了。
科技進步了，國家競爭力強了，最終受益的，當然還是我們。
而且，企業技術升級，生產效率高了，產品質量好了，我們的生活品質也會提升。
設立5000億元“服務消費與養老再貸款”，引導商業銀行加大對服務消費與養老的信貸支援。
這又是一個全新的“專項資金池”。額度5000億。名字叫“服務消費與養老再貸款”。
這筆錢，專門用來支援兩塊。
一塊，是服務消費，比如文化旅遊、醫療健康、體育休閒。
現在的我們，不光滿足於吃飽穿暖，對精神文化生活、健康服務的需求也越來越高了。這個政策，就是鼓勵銀行多開發一些針對這些領域的產品，讓人們更敢於消費，更願意消費。
另一塊，是養老產業，比如養老院建設、適老化改造、養老服務。
中國的老齡化程度，還在加深。銀髮經濟，依舊潛力巨大。這個政策，就能支援養老機構建設，提升養老服務水平，讓我們未來的養老更有保障。
所以，如果你喜歡旅遊、看演出，未來可能會有更多優惠的金融產品支援你。家裡的老人，也能享受到更好的養老服務。更不要說，如果你正在從事這些行業。
因為政策，就是最好的東風。
增加支農支小再貸款額度3000億元，與調降相關工具利率的政策形成協同效應，支援銀行擴大對涉農、小微和民營企業的貸款投放。
如果說，第四項政策，是降低了支農支小再貸款的“價格”（利率）。那麼，第八項政策，就是將它的“數量”（額度）增加3000億。
這種組合，我們通常稱之為：量價配合。
銀行給農業、小微企業、民營企業放貸款，不僅能從央行拿到更便宜的錢（利率降了），能拿到的錢的總量也更多了（額度增加了）。這樣一來，銀行的積極性就更更更高了。
這些領域，往往是融資比較難、融資比較貴的。但現在，金融活水，就有機會被引向這些“毛細血管”。
小微企業，是吸納就業的主力軍。民營企業，是經濟活力的重要來源。農業，是國家穩定的基石。
它們發展好了，我們的就業機會才會多，經濟才會更有韌性。
最佳化兩項支援資本市場的貨幣政策工具，將證券、基金、保險公司互換便利5000億元和股票回購增持再貸款3000億元額度合併使用，總額度8000億元。
好。到資本市場了。也就是我們常說的股市、債市。
什麼是“兩項支援資本市場的貨幣政策工具”？
一項，是“互換便利”。
大概5000億。主要是幫助證券公司、基金公司這些金融機構在需要的時候，能用手裡的股票ETF等資產，從央行換點高流動性的錢，週轉一下。
另一項，是“股票回購增持再貸款”。
大概3000億。是央行引導銀行給上市公司或大股東提供貸款，支援他們回購自家股票或增持的。
現在，這兩項工具的額度合併了。總額度就是8000億。但是，不一定非得是你5000我3000了。可以根據市場情況統籌安排，靈活使用。
一方面，這能穩定市場。上市公司回購自家股票，或者大股東增持，通常被看作是公司看好自身發展前景，對股價有支撐作用。這個政策，就是給他們提供低成本的資金支援的。
另一方面，能增強機構流動性。金融機構在市場波動時，能更容易獲得流動性支援，有助於防範風險。
所以，如果你是股民，這些政策會有助於穩定市場預期，提升市場信心。
而一個健康的資本市場，也直接關係著每個人財富的保值增值。
創設科技創新債券風險分擔工具，央行提供低成本再貸款資金，可購買科技創新債券，並與地方政府、市場化增信機構等合作，透過共同擔保等多樣化的增信措施，分擔債券的部分違約損失風險，為科技創新企業和股權投資機構發行低成本、長期限科創債券融資提供支援。
這又是一項全新的，專門為科技創新企業“量身定做”的工具。
科技創新企業，尤其是中小型的，想透過發債券來融資，往往比較困難。因為它們風險高。創新的代價，是巨大的。所以，很多投資者，不太敢買他們的債券。
那怎麼辦？
央行說，那這樣。我可以提供低成本的再貸款資金，去購買這些科技創新債券。
換句話說就是，央行帶頭認購。
更重要的是，央行還會聯合地方政府、專業的擔保公司等等，一起來給這些債券“增加信用”，也就是提供擔保，或者承諾分擔一部分萬一發生的違約損失。
有了央行、政府的背書、分擔，科技創新企業發債，就容易多了。融資成本，也能降下來。還能借到期限更長的錢。
這對於需要長期投入搞研發的科技企業來說，就是雪中送炭。
是啊。科技創新企業，比別人冒險得更早，比別人賺錢得更晚。
他們，不能凍斃於風雪。
好了。央行最新發布的三大類、十項政策，我們就說到這裡。
你可能會問，央媽費這麼大勁，又是降準降息，又是增加額度，又是創新工具，到底是想幹嘛？
其實，目標很明確，就像央行行長說的那樣，是為了“穩市場、穩預期”，推動經濟高質量發展。
翻譯過來就是：
1）讓市場上的錢更“活泛”。透過降準、增加再貸款額度，確保企業和個人需要用錢的時候，能比較容易地借到；
2）讓借錢的成本更“便宜”。透過下調各種利率，降低整個社會的融資成本，減輕企業和個人的負擔，激發人們的投資和消費意願；
3）讓錢流向更“重要”的地方。透過各種結構性工具，像精準的“導航儀”一樣，引導資金更多地流向科技創新、小微企業、綠色發展、養老服務這些國家戰略支援的重點領域和薄弱環節。
可以說，這是一套“總量要穩、結構要優、價格要降”的組合拳。
那麼，這和我們有什麼關係？
想象一下，經濟是一個複雜的人體。央行的這些貨幣政策，就像是醫生給人體開出的調理方子。
降準，就是給身體補充氣血，讓血液迴圈更通暢；降息，就是降低血管的壓力，讓心臟負擔輕一點；結構性工具，就是靶向藥，精準地作用於需要特別加強的器官。
當整個身體機能好了，氣血足了，迴圈暢了，我們身體裡的每一個細胞，也就是我們每一個個體、每一家小企業，才能更有活力。
因為，企業融資成本低了，經營好了，才敢擴大生產，才敢招更多的人，我們的就業機會才會增加，工資才可能上漲；市場上的錢多了，流向消費領域，我們買車、裝修、旅遊，才會有優惠，或是促銷活動；科技創新得到支援，國家競爭力強了，我們才能享受到更先進的產品和服務，我們的生活品質才會提高；養老、醫療這些民生領域得到加強，我們的社會保障才會更完善……
當然，政策，從來都不是“今天釋出，明天見效”。經濟的執行，也受到很多其他因素的影響。
但是，至少在今天，我們能感受到一份來自央媽的溫暖和決心。
路，總是在腳下的。挑戰再多，只要我們每個人都努力划槳，這艘名為“中國經濟”的大船，就一定能乘風破浪，駛向更開闊的水域。
會好的。
一定會好的。
P.S.
哦，對了。
我有一個商業社群“劉潤·進化島”。每天，我都會在島上更新“劉潤日課”，分享我當天最新鮮熱乎的商業收穫。
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觀點 / 劉潤 主筆 / 二蔓 編輯 / 歌平 版面 / 黃靜
這是劉潤公眾號的第2593原創文章