
2024年度彭博股票發行和併購排行榜
2024年彭博資本市場承銷商與併購排行榜新鮮出爐,為您帶來最新的市場趨勢追蹤。彭博終端使用者可登入彭博終端,執行LEAG <GO>載入“報告”標籤頁,即可獲取所有彭博全球和國內排行榜及排行標準。非彭博終端使用者可掃描二維碼或點選“閱讀原文”預約演示。
榜單亮點
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中國股票IPO承銷排行榜:中信證券、國泰君安和中金公司位居前三,合計市場份額近45%;
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亞洲(除日本)股票IPO承銷商排行榜:中信證券以超7%的市場佔有率高居榜首,中金公司和華泰證券位列第二、三位;
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中國大陸併購財務顧問排行榜:以交易金額計,瑞士銀行拔得頭籌,中金、高盛和摩根士丹利等緊隨其後;

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2024年中資公司全球新股市場回顧
2024年,中資公司全球範圍內融資步伐進一步放緩,總計完成215筆IPO,相較上年同期下降約46.78%。總募集資約292.94億美元,融資規模同比上年亦下降52.46%。
圖1:中資公司年度全球IPO募資規模和數量(2015-2024)

2024年中資全球前十大IPO發行人中有3家選擇A股上市,其餘4家選擇港股上市,3家選擇美股上市。按行業區分,募集資金規模最大的行業為房地產,非必需消費品和科技緊隨其後。
圖2:2024年分行業分市場中資公司IPO募資情況(億美元)

A股:2024年IPO募資規模及上市公司數量持續走低
2024年A股IPO募資總金額約1266.49億元人民幣,相較上年同期下降66.37%。在整體IPO行情緊縮的大環境下,根據彭博最新發布的中國股票IPO承銷商排行榜顯示,中信證券依舊以263.98億人民幣的承銷規模以及近22.2%的市場份額高居榜首,國泰君安和中金公司緊隨其後。上市公司註冊地主要集中在廣東、江蘇及浙江一帶。
圖3:彭博中資A股IPO發行量與金額年度走勢圖

圖4:2024年A股IPO公司前十大註冊地及上市公司數量分佈圖

港股:中資公司赴港融資規模大幅回升
2024年有55家中資公司在港交所完成IPO,合計募集資金約797.43億港元,相比上年同期的393.8億港元上升約101.47%。行業分佈以非必需消費品,科技和必須消費品為主。從股價表現看,毛戈平上市首日表現搶眼。迄今為止,十大中資港股上市企業中,老鋪黃金錶現最佳,股價漲超580%。
圖5:彭博中資港股IPO發行量與金額年度走勢圖

圖6:2024年上市的前十大中資港股上市後股價表現
(截至2025年1月6日收盤)

美股:中概股IPO逐漸走出低迷
自2022年開始,中資公司赴美上市的熱情持續走低,但2024年相較上年同期整體回暖,共有33筆IPO,融資金額也較上年同期上升117.6%。
從股價表現來看,極氪和智慧充電上市首日表現不錯,極氪迄今漲幅最高。
圖7:彭博中資美股IPO發行量與金額年度走勢圖

圖8:2024年中資美股上市後股價表現
(截至2025年1月3日收盤)


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中國大陸併購市場總覽
根據彭博截止至2024年12月31日的資料顯示,2024年由中國大陸公司或資產參與的併購交易共釋出6913筆,交易金額為3380億美元。其中已完成的交易數量為4635筆,已完成的交易金額共計1270億美元。參與併購的行業多為工業、科技與消費品行業。與2023年相比,已釋出交易的數量與金額同比下降分別為4%和1%,已完成交易的數量與金額同比下降分別為16%和47%(圖9)。今年9月證監會發布的《關於深化上市公司併購重組市場改革的意見》(簡稱“併購六條”)鼓勵上市公司透過併購交易轉型升級,活躍了併購市場。“併購六條”釋出後,上市公司參與的併購活動有所升溫 (圖10)。
圖9:2019-2024年中國大陸併購市場活動總覽

圖10:2024年中國大陸上市公司參與的併購活動總覽

中國大陸跨境併購市場
2024年已釋出的中國大陸參與的跨境交易數量較2023年相比有所下降。與2023年相比,2024年中國大陸跨境併購市場,已完成出海跨境投資交易約640起,投資金額約為338億美元,交易數量與交易額分別同比下降22%和17%(圖11)。美國、新加坡、英國、加拿大與印度等成為中國大陸跨境投資目標的主要國家。科技、醫療保健與金融行業等為跨境投資的熱門行業(圖12)。2024年已完成的入境併購投資交易約430起,引進投資金額約247億美元,交易數量與金額同比下降32%和56%。其中交易額超過十億美元的交易數量為6筆,與2023年的9筆相較,減少33%。
圖11:近十年中國大陸跨境併購市場總覽(單位:億美元)

圖11: 2024年中國大陸出海投資標的主要所在地區及行業分佈圖(按交易數量)

全球併購交易市場
縱觀2024年的全球併購市場,共釋出交易52670筆,交易金額為33300億美元。其中已完成的交易數量為39108筆,已完成的交易金額共計17800億美元。與2023年相比,已釋出交易數量與交易金額分別上漲6%和15%,已完成交易數量與交易金額同比分別下降2%和25%(圖13)。2024年第四季已釋出併購交易的交易數量為14079筆,交易金額為9296億美元,與第三季度相比,分別增長6%。2024年第四季度已完成併購交易的交易數量為9468筆,交易金額為3131億美元,與第三季度相比分別下降3%與23%。
圖13:近十年全球併購市場活動趨勢圖 (單位:億美元)

本文作者:
彭博併購資料分析師Leah Xia
彭博資本市場資料分析師Vicky Wei

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