萬科
調整之後繼續漲，股市就像吃了藥。2月12日股市總體表現居然不錯，但萬科A尾盤突然漲停，似乎比近期的AI熱潮更令人關注。
事後傳出小作文：ZF正在準備一項方案，有望為萬科解決今年500億元人民幣的資金缺口提供幫助，包括考慮允許地方政府利用約200億元人民幣專項債額度，用於購買萬科待售樓盤及空置土地等。萬科第一大股東深鐵集團也擬向萬科提供28億元
借款。
所以萬科在下午2點40從海平面下猛然竄起，尾盤強勢漲停，封單59萬手。
那麼這個訊息靠譜嗎？
在老鄧看來，完全不靠譜。純粹是小作為給股票吃春藥，應該是裡面的機構在自救。
因為在我看來，有以下理由：
1、要救萬科，沒有至少1000億根本不行，甚至2000億都不一定夠。
想想萬科這幾年高管從中撈了多少錢就知道了。高管個個是億萬富翁甚至可能是十億級，而很多土地和樓盤已經不值錢了。所以真要盤賬，區區500億根本不夠。
2、ZF憑什麼拿錢救萬科？把萬科救起來肥了那幫高管，可能嗎？ZF的錢不是錢？用到什麼地方不好，萬科真的那麼特殊？
3、就算ZF拿錢買萬科的待售樓盤和空置土地，也絕不可能給高價，只能是把萬科的優質資產買走，或者以低價買走。總之不可能出高價。這意味著萬科剩下的資產質量更低了。因為ZF對其他房企都是這等操作，憑什麼給萬科例外？
4、按照小作文的說法，深圳地鐵現在只能繼續拿出區區28億來救萬科了，可見深鐵已經困難到何種程度。而且這意味著，ZF要出大頭（500億），那麼深鐵的地位就更尷尬了。因為ZF把萬科的優質資產低價買走，深鐵還剩什麼？
所以老鄧認為，這純屬小作文。
實際上，我認為憑深鐵的體量，根本救不起萬科，江蘇省ZF都救不起蘇寧，深鐵更救不起萬科。
這種已經被玩爛或掏空的資產，而且規模至少在幾千億的級別，“拯救者”最好還是早點面對現實。另起爐灶，或者壯士斷腕，要比原地盤整要省錢得多。
這就是我最想對深鐵說的話。
打個不恰當的比方，救一個病入膏肓的老人可能要花費百萬甚至上億，天天在醫院打點滴只能不斷花錢。老人就算救過來，也不可能煥發青春了。但重新生個孩子，成本反而低得多，只是“初始成本
”
看來很高。
對於所有陷入危機的房企，老鄧給出的藥方是：
1、都搞破產清算。對於其中的高管，“倒查二十年”，該吐的都吐出來。
2、對於買房的使用者，ZF要承擔最終的責任，補償這些購房者的損失。
3、相關壞賬，在相關房企、銀行、金融機構已經承擔責任的前提下，ZF也要承擔一定的責任，也就是開動印鈔機還一些款。
老鄧認為，這才是恢復信心的最好做法。
按照這個方案，ZF最終是要出大錢的，規模應該在萬億級別。
但這也正常。想想過去二十多年ZF已經從房地產中得了多少好處，現在出點血不很正常嗎。為什麼虧損都要推到房企、金融機構和使用者頭上呢？
話我只能說到這兒了。
目前來看，這麼做基本上是不可能的。所以，呵呵。
我這麼說，不代表我不看好一二線城市的房子，尤其是好地段。從去年開始我就開始看好一二線城市的好地段，很多也企穩甚至上漲了，就是明證。只是相對於房地產整體來說，這些“星星之火”還是太少。
回到股市，2月12日大盤普漲，AI、網際網路繼續囂張，地產股尾盤偷襲。銀行股依然很疲軟。
但是，港股工行、中行，都創了歷史新高。
這事兒就有意思了。
因為資金必須選擇路徑，以後是炒大盤股還是題材？
兩個都搞，需要巨量的增量資金。如果要繼續維持人民幣匯率（這是顯然的），資金量顯然不夠。
有意思，實在是有意思。
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