作者：富牛
來源：富牛投研（ID：funiutouyan）
據媒體報道，國家投資建設1.2萬億的雅魯藏布江下游超級水電專案正式宣佈工程開工。
雅魯藏布江下游水電站工程採取截彎取直、隧道引水的開發方式，建設5座梯級電站，工程電力以外送消納為主，兼顧西藏本地自用需求。
雅江下游水電的工程規模巨大，裝機量是三峽水電站的2.7倍，發電量或達到三峽水電站的3倍。
正如我們昨天推送裡所講，這麼大的工程專案，涉及領域眾多，對於當地和行業多個細分領域，均具有重大意義。
週一上午，市場已經聞風而動，多個關聯領域熱度飆升。
本期將全面梳理受雅魯藏布江下游水電站開工建設利好領域，根據業務的關聯度和相關公司的經營狀況，篩選出較為正宗的公司供大家參考。
本文內容僅代表個人觀點，絕不構成任何投資建議、引導或承諾，僅供學術研討。
1、細分領域一：雅下水電概念
核心邏輯：水電站建設涉及的領域眾多，雅下水電是一個綜合概念，囊括了多個領域的公司，值得關注看看
代表公司：基康技術、五新隧裝、蘇博特、中國電建、西藏天路、保利聯合、高爭民爆、華新水泥、壺化股份、易普力、江南化工。
2、細分領域二：水利工程
核心邏輯：雅魯藏布江下游水電站，屬於重大水利水電工程，其開工建設，將極大程度促進水利行業的發展
代表公司：五新隧裝、築博設計、深水規院、冠龍節能、華自科技、中國電建、龍泉股份、錢江水利、三峽水利、安徽建工、大禹節水、新疆天業等。
3、細分領域三：工程機械
核心邏輯：大型基建專案的建設，對於工程機械需要很大，這將給工程機械領域帶來巨大的市場增量
代表公司：建設機械、柳工、徐工機械、中聯重科、三一重工、長嶺液壓、恆立液壓等。
4、細分領域四：民爆概念
核心邏輯：民爆是民用爆破物的簡稱，大型基建需要開山爆破的地方很多，所以民爆概念因此迅速火熱
代表公司：凱龍股份、保利聯合、金奧博、高爭民爆、壺化股份、雅化集團、易普力、雪峰科技、同德化工、江南化工、國泰集團、廣東宏大等。
5、細分領域五：水泥等建築材料
核心邏輯：大型水電站的建設需要大量水泥、鋼鐵等建築材料，這將有利緩解建材領域的經營壓力，為其帶來新的發展動力
代表公司：青松建化、上峰水泥、西藏天路、華新水泥、四川雙馬、天山股份、西寧特鋼、八一鋼鐵、柳鋼股份、重慶鋼鐵、撫順特鋼、酒鋼宏興、鄂爾多斯、撫順特鋼、山東鋼鐵等。
6、細分領域六：抽水蓄能
核心邏輯：抽水蓄能是大型水電站的核心配置，近年來隨著新能源的發展而不斷提升裝機量，雅江下游水電站的開工，也將持續拉動抽水蓄能業的增長
代表公司：基康技術、冠龍節能、深水規院、鐵建重工、永福股份、浙富控股、國際重灌、美麗生態、蘇博特、中國電建、中鐵工業、東方電氣等。
7、細分領域七：特高壓
核心邏輯：特高壓是指800千伏及以上的直流電和1000千伏及以上交流電的電壓等級，雅魯藏布江下游水電站開工建設過程中，也將同步與電網公司協作特高壓基建工作
代表公司：安靠智電、永福股份、中國電建、國電南自、恆星科技、中國能建、許繼電氣、球冠電纜、平高電氣、中國西電、東方鐵塔等。
8、細分領域八：電網裝置
核心邏輯：邏輯類似特高壓，大型水電站的建設將伴隨著電力電網裝置的同步鋪設，建成後的電力運輸也將大幅拉昇相關裝置的市場增長
代表公司：風範股份、中辰股份、泰永長征、長高電新、望變電氣、晨光電纜、保變電氣、特變電工、大連電瓷等。
9、細分領域九：西部大開發
核心邏輯：雅魯藏布江下游水電站的開工建設，將是西部大開發的又一大型工程，這將極大程度的加快西部資源開發的進度，也給相關公司帶來新的發展機遇
代表公司：青松建化、八一鋼鐵、天山股份、西部建設、新疆交建、北新路橋、國際實業、新賽股份、中油工程、新疆眾和、廣匯能源等。
10、細分領域十：西藏本地概念
核心邏輯：雅魯藏布江下游水電站的建設對於西藏當地企業，無疑是一個重大的時代機遇，這些公司可以充分發揮自身的產業優勢，為雅江下水電站的建設做出自身的貢獻
代表公司：西藏礦業、西藏珠峰、西藏城投、西藏天路、西藏旅遊、西藏藥業等。
鑑於雅魯藏布江下游水電專案規模巨大，涉及的領域眾多，為了大家更好的瞭解，本期從專案本身和電力關聯等為大家細分了最熱門的10個領域。
未來，隨著專案的施工，或將給上述領域帶來更多的發展機遇，尤其是電力，大型水電站的建成將極大程度地緩解用電壓力。
最後，我覺得也有必要提醒大家，目前專案剛剛宣佈開工，市場受情緒影響熱度較大，須警惕過度炒作以及業績不匹配的風險。
宣告：本文絕不構成任何投資建議、引導或承諾，僅供學術研討，請審慎閱讀。市場有風險，投資決策需建立在理性的獨立思考之上。
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