7月19日，一項足以改寫我國能源格局的重磅訊息震撼登場——總投資約1.2 萬億元的雅魯藏布江下游水電工程正式開工！
受到這一重大利好訊息影響，7月21日開盤，水電概念集體走強，工程機械、水泥、鋼鐵等板塊同樣大爆發。
雅下水電概念漲超12%，基康技術、五新隧裝大漲30%。
水泥概念股方面，西藏天路、華新水泥、西部建設等多股漲停。
鋼鐵板塊，西寧特鋼、八一鋼鐵漲停。
工程機械方面，恆立鑽具、鐵建重工等多股大漲。
港股方面，建材、鋼鐵、建築、電氣裝置板塊飆升。
港股東方電氣盤初一度漲超700%，隨後急速回落，截至發稿，漲幅收窄為71.58%，其A股則維持在漲停位置，漲幅9.98%。公開資料顯示，公司主要產品包括水電機組、核電機組、火電機組等，是中國發電裝備的龍頭企業，2024年營收高達697億元。
與此同時，恒生指數盤初站上25000點，創2022年2月來新高，年內漲幅超24%。
據新華社報道，7月19日上午，雅魯藏布江下游水電工程開工儀式在西藏林芝市隆重舉行，國務院總理李強親臨現場，並宣佈工程正式啟動。該工程坐落於西藏自治區林芝市，憑藉截彎取直、隧洞引水的獨特開發方式，規劃打造5座梯級電站，預計總投資高達1.2萬億元。工程所發電力將以外送為主，同時兼顧西藏本地的用電需求。值得一提的是，中國雅江集團有限公司成立大會也於近日在北京舉行，國務院副總理張國清出席併為公司揭牌。
國盛證券研報指出，西藏自治區水能資源蘊藏量約2億千瓦，佔全國的近30%，居全國第一，自治區內水能資源量集中於雅魯藏布江和東南部“三江”（怒江、瀾滄江、金沙江），僅雅江干流的技術可開發裝機量即高達5645萬千瓦，佔全區/全國技術可開發總量的51%/10%，其下游大拐彎區水流落差大、可開發水能裝機量達3800萬千瓦，被譽為“世界水能富集之最”。
東方財富證券研報特別指出，隨著該專案的正式開工，民爆、掘進、岩土等多個細分行業的需求將迎來確定性增長，後續催化預期持續增強。長期來看，雅魯藏布江下游專案相關受益標的潛力巨大，其中投資和設計施工領域可關注中國電建、中國能建等；隧洞裝置方面，鐵建重工、中鐵工業、五新隧裝等企業值得重點關注；民爆領域，區域龍頭高爭民爆、易普力等有望受益；水泥區域龍頭則包括西藏天路、華新水泥等；岩土領域可關注中巖大地，混凝土外加劑龍頭企業蘇博特也具備投資價值。
天風證券分析認為，該工程土建工程投資規模龐大，中國電建、中國能建將成為核心受益企業。由於雅魯藏布江下游地質環境複雜，地基處理難度極大，彈性標的中巖大地值得關注。在引水隧洞關鍵裝置方面，重點推薦隧道掘進機裝置生產商鐵建重工、中鐵工業等。爆破工程領域，建議重點關注高爭民爆、易普力、廣東宏大、保利聯合和壺化股份。材料端則重點關注水泥板塊的西藏天路、華新水泥，以及減水劑板塊的蘇博特。
（宣告：文章內容和資料僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）
編輯|||何小桃 杜恆峰
校對|金冥羽
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