去年喊出“買入一切中國相關資產”口號的億萬富豪投資者大衛·泰珀(David Tepper)看來不是在虛張聲勢。
泰珀旗下公司Appaloosa Management週一（2月10日）提交給美國證券交易委員會(SEC)的13-F檔案顯示，2024年第四季度泰珀增持了中國公司的股票和中國股票ETF，目前阿里巴巴(BABA)仍然是第一大重倉股。
Appaloosa Management披露了價值超過60億美元的股票投資資訊。去年第四季度，該公司對阿里巴巴的持股增加了18%，至1180萬股，目前價值超過12億美元。WhaleWisdom.com的資料顯示，截至2024年12月31日，阿里巴巴仍然是Appaloosa Management第一大重倉股，佔其67億美元投資組合的15.5%左右。
《巴倫週刊》2月初報道稱，新技術、便宜的估值和強勁的技術指標等因素有望推動阿里巴巴股價上漲。
報道稱，中國推出的DeepSeek照亮了低成本人工智慧的前景，或許也說明中國科技正在取得重大進步，有望趕上微軟、亞馬遜和其他科技巨頭。
花旗集團分析師Alicia Yap在研報中寫道，“DeepSeek的創新令人印象深刻，與此同時，阿里巴巴的Qwen、騰訊的混元、甚至百度都在2024年推出了混合專家模型(MoE)。我們認為，投資者一直低估了中國網際網路公司在人工智慧方面所做的努力。”
Yap認為，中國的人工智慧模型可能會為人工智慧採用的帶來一個拐點，即成本更低的人工智慧可以為許多行業的小運營商創造一個公平的競爭環境。
技術指標也利好阿里巴巴。Institutional View分析師安德魯·艾迪遜(Andrew Addison)指出，阿里巴巴ADR成交量大，在100美元水平擁有堅實支撐，這說明，雖然股價尚未突破2023年2月高點，但不太可能下探2024年底的低點。
Bear Traps Report最近也提出了類似觀點，該機構認為，去年第四季度阿里巴巴的下跌處於或接近“賣方勢頭枯竭的最大點”，在過去，這是一個看漲訊號，阿里巴巴的技術和人工智慧產品更是錦上添花。
此外，目前阿里巴巴的預期市盈率僅略高於10倍，相比自己的歷史水平和其他許多科技股，阿里巴巴的估值仍然很便宜。
除了增持阿里巴巴，Appaloosa Management對京東(JD)的持股增加了44%，至1050萬股，目前價值超過4億美元。該公司對拼多多(PDD)的持股增加約1%，至540萬股。
Appaloosa Management對iShares中國大盤股ETF (FXI)的持股增加了13.8%，至660萬股，對KraneShares中概網際網路指數ETF (KWEB)的持股增加21.5%，達到近460萬股。
2024年9月25日至2025年2月10日iShares中國大盤股ETF走勢
來源：FactSet
過去六個月，泰珀成為了中國股票的“粉絲”。去年9月26日泰珀在接受CNBC採訪時聲稱，他的交易限額已經超過了慣常水平，正在“買入一切和中國有關的資產”，他認為，相對於風險而言，中國股票的回報潛力是最大的。
泰珀當時指出，中國股票的市盈率僅為個位數，但增長率為兩位數，而且擁有龐大的現金儲備，他已做好準備在股市出現回撥時逢低買入。
週一提交的檔案還顯示，Appaloosa Management對Meta Platforms (META)和亞馬遜(AMZN)的持股均減少了大約20%。截至去年年底，該公司持有260萬股亞馬遜股票，價值5.7億美元，持有49萬股Meta Platforms股票，價值2.87億美元。
擁有30年出色投資業績的泰珀被譽為有史以來最偉大的對沖基金經理之一，他的一舉一動受到華爾街的密切關注。
文 | 巴倫週刊
編輯 | 郭力群
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