隨著Deepseek爆火，給中國股市上漲加了一劑“猛料”，市場也開始考慮“要重估的或許是整個中國資產”，有基金有“先見之明”賺得盆滿缽滿，也有基金失算“精準錯過”。
誓言買入“一切”中國資產的對沖基金大佬早已出手。億萬富翁投資人David Tepper旗下Appaloosa LP的13F披露檔案顯示，該對沖基金去年第四季度全面增持了中概股和中國股票基金，其中，阿里巴巴仍然是Appaloosa的第一大重倉股，佔其淨資產的16%。Tepper認為，中國市場的股票比美股便宜太多。
然而，橋水、大空頭、索羅斯等知名對沖基金大佬卻“精準錯過”了這波漲勢。
Tepper的“買入一切”vs 橋水基金謹慎“押寶”
據華爾街見聞此前文章，著名的中國股票多頭Tepper去年四季度增持了京東317萬股，阿里巴巴184萬股，貝殼40萬股，百度10萬股，拼多多5.5萬股，Kraneshares金瑞中證中國網際網路ETF 81萬股，iShares安碩中國大盤股ETF 80萬股。他在去年9月下旬就表示，“在美聯儲降息後，我下的一個大賭注就是購買所有中國相關的股票”。
相比之下，全球最大對沖基金橋水在同期卻大幅減持了美國上市的中國股票。根據其週四提交的13F檔案，橋水在第四季度削減了大部分中概股持倉，包括：
將阿里巴巴的持倉減少了一半 減持騰訊音樂14%的股份 削減愛奇藝25%的倉位 減持拼多多、攜程和百勝中國的股份
這些操作導致橋水持有的美國上市中國股票價值較上一季度下降23%，至約2.67億美元。
不過，橋水也並非“減持一切”。該基金大幅增持了理想汽車（增加131%）和百度（增加72%）的股份，這兩隻股票在紐約市場表現強勁，也給橋水帶來了巨大收益。橋水還小幅增持了蔚來汽車29%的股份，但該股後續下跌，未能帶來回報
另外，檔案還顯示，在橋水全球1720億美元的資產管理規模中，其持有的公開股票倉位總計691只，價值218億美元。該公司持有美國“七巨頭”22億美元的股份，但這些公司的總價值與去年三季度相比幾乎沒有變化。
Burry、Soros：錯過阿里巴巴
除了橋水，大空頭Michael Burry、索羅斯也進行了“減持”操作，均賣掉了阿里巴巴，但同時增持了其他中概股，調整了投資組合：
Michael Burry的Scion Asset Management去年末大幅減持阿里巴巴ADR（25%）和京東ADR（40%）；新建拼多多倉位（7.5萬份ADR）；保持百度持倉不變。 George Soros的Soros Capital Management則完全清倉阿里巴巴和微軟；新建英偉達和Chipotle Mexican Grill的倉位；大幅增持亞馬遜和臺積電的股份。
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