說說投資中的啞鈴策略

點選圖片即可免費加入哦👆
風險提示:本文所提到的觀點僅代表個人的意見,所涉及標的不作推薦,據此買賣,風險自負。
作者:持有封基
來源:雪球
上週五是紅彤彤的一天但微盤股指數下跌了
主流寬基指數重領漲的科創50大漲5.97%北證50漲2.77%唯一下跌的微盤股指數跌0.33%今年北證50已經上漲了近30%了唯一下跌的上證50也只有跌了0.09%至少是越來越像牛市了
申萬一級行業指數中領漲的通訊大漲5.55%計算機漲3.96%電子漲3.45%領跌的銀行跌1.24%紡織服飾跌0.95%煤炭跌0.73%煤炭繼續一路下跌銀行也有見頂的跡象銀行和科技股有點形成蹺蹺板現象每次科技股調整的時候銀行會有一波行情畢竟跟風資金不少
2689只個股上漲2276只個股下跌漲幅中位數0.14%今天指數漲得不錯但個股反而表現平平
陝西煤業中煤能源晉控煤業晨鳴紙業等4只個股盤中創出最近1年新低比亞迪中國電信百濟神州中國聯通藥明康德等300多隻個股盤中創出最近1年新高
501只個股平均上漲1.00%對應正股上漲0.93%我的主倉20只可轉債平均上漲0.57%對應正股平均上漲0.46%賬戶合計實際也是上漲0.57%集思錄可轉債等權指數創歷史新高我的賬戶也繼續創歷史新高
今天依然沒操作主要是最近幾天的行情太極端了今天上表可以看到高價可轉債上漲並不是炒作而是在正股的帶動下按照上表的統計32只大於170元的可轉債正股平均上漲了3.78%而39只110元以下的可轉債正股平均下跌了0.20%所以最近一段時間強者恆強的特點非常鮮明上漲的基本上正股都是科技股或者多多少少和科技沾邊的
這樣上漲的結果如果按照我的131元閾值定期把大於131元的都止盈了買入的低價債就面臨跑不贏等權的局面買新的高價債又不敢很多漲幅好的高價債上漲後在我的系統裡的排名依然在很前面所以我只能保留著包括昨天正股漲停的道恩轉債朗科轉債
面對科技股的大熱不少網友來問我是否可以追還有人問我紅利指數下跌能否抄底說實在我也不知道這波行情走到哪裡下面我們來探討一個兼顧高風險成長和低風險價值的啞鈴策略
投資中的啞鈴策略Barbell Strategy是一種透過將資金集中在兩個極端的資產類別高風險高收益和低風險低收益而忽略中間風險資產的投資方法這種策略因形似啞鈴兩端重中間輕而得名
啞鈴策略透過同時持有高風險如成長股和低風險資產如國債貨幣基金在市場劇烈波動時低風險端可緩衝損失高風險端保留上漲潛力
啞鈴策略的低風險端通常為高流動性資產如現金短債便於在市場下跌時快速抄底或應對突發資金需求當然合適的時間的抄底對投資者的要求比較高
啞鈴策略在牛市的時候高風險資產貢獻主要收益在熊市的時候低風險資產保值避免大幅回撤而在震盪市的時候可以透過再平衡捕捉波動收益
但啞鈴策略需精準判斷兩端資產的切換時機例如2022年美聯儲加息週期中若未及時減持成長股可能承受股債雙殺雙重損失另外再平衡的頻次需要適當過度頻繁調整會增加交易成本頻次過低則可能錯失視窗期
啞鈴策略對收益要有一個正確的估計低風險端如國債長期回報率相對較低若高風險端未爆發如投資的新興行業失敗整體收益可能跑輸均衡組合
標的的選擇可以根據當前的市場情況來配置比如說目前中概股已經經過好幾年的下跌這次借DS給了中國資產一個重估機會高風險端可以選擇如中概互聯ETF513220而低風險端目前債券的YTM偏低還不如持有類似港股紅利低波ETF520550高股息ETF前者包羅港A美三地上市的科技龍頭成長性十足後者極致低估+極致低費+高頻分紅防禦性十足

雪球官方投資課程升級!
14章核心課程,聚焦大類資產投資方法論,重點介紹A股/港股/美股/債券/商品等資產的特性;精講優秀標的案例;入群即可獲得1本配套教學書籍……快來加入!
風險提示:基金有風險,投資需謹慎。本課程為雪球基金髮起,僅作為投教科普,不構成投資建議。
雪球基金是獲證監會核准的持牌基金銷售機構,提供安全高效的基金投資服務。

相關文章