怎麼在股市裡正確地吸取教訓？

2025-04-19 21:18 雪球

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風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。
作者：持有封基
來源：雪球
今天（2月5日）到收盤最終大小盤兩極分化，但即使是漲的最好的科創50，依然是高開低走。
主流寬基指數中領漲的科創50漲2.90%、微盤股指數漲2.23%；領跌的上證50跌0.84%、上證指數跌0.65%。
申萬一級行業指數中領漲的計算機漲6.27%、傳媒漲3.48%、電子漲1.23%；領跌的綜合跌2.31%、煤炭跌2.20%、建築材料跌2.11%。
3304只個股上漲、1717只個股下跌，漲幅中位數0.88%。
陝西煤業、國電電力、潞安環能、神農集團、大立科技、仕淨科技、ST錦港、*ST龍津、ST大藥等9只個股盤中創出最近1年新低，其中ST龍津、*ST大藥盤中創歷史新低。沒想到像陝煤這樣濃眉大眼的個股也創了1年新低。
三花智控、拓普集團、潤澤科技、瑞芯微、安克創新、光線傳媒、愷英網路、雙環傳動、網宿科技、臥龍電驅、光環新網、金髮科技、電連技術、廣和通、托爾思、紐威股份、漢得資訊、泛微網路、震裕科技、彩訊股份等47只個股盤中創出最近1年新高，其中三花智控、拓普集團、臥龍電驅、電連技術、豪能股份、中大力德、安培龍、福萊新材、無錫振華、新炬網路等10只個股盤中創出歷史新高。
503只可轉債平均上漲0.70%，對應正股平均上漲0.69%；我的主倉20只可轉債平均上漲0.99%，對應正股平均上漲1.08%。賬戶合計實際上漲1.01%。
今天可轉債非常強勢，甚至比正股漲的都多。可轉債價格中位數120.076元，離開去年12月12日高點還有2元多差距。現在可轉債肯定不算低估了，但誰知道這波能漲到什麼程度呢？歷史上2月份3月份都是小盤和可轉債的好日子，今天才是2月份的第1天。
今年以上證指數為首的大部分主流指數都是下跌的，而北交所、微盤股、可轉債等以小微為特徵的品種都是上漲的。
今天下跌的是以銀行、紅利、煤炭等大票，但個股在以deepseek概念引導下漲的還不錯，個股的漲幅中位數高達0.88%，反而是前幾年漲的不錯的陝西煤業今天出乎意外的創出了最近1年來的新低，大跌了4.05%。很多持有大票的投資者又在唉聲嘆氣了，實話實說，A股確實是地獄級難度。但很多投資者的方法是有很大問題的。
舉個例子，有人買了一個股票後長期被套，後來總算解套了，持有了好幾年，賺了5%後清倉了。但問題是這隻股票可能還繼續上漲，甚至漲了很多。這個投資者總結了這個個案後，覺得不能這樣有點微利就清倉，第二次又碰到了一個長期被套後解套，漲了20%都不平倉，最後又跌下去二次被套。那麼他第二次總結經驗，漲到20%就平倉，這個經驗會有用嗎？
類似這樣的總結經驗，說實在不是少數。這種方法最大的問題是僅僅總結了自己的一個個案的經驗，未來重現的機率不會很大。甚至每次總結出來的經驗下次都是錯的。
從機率的角度來說，如果操作失敗是小機率事件，那麼要學會分散加上堅持，而不是輕易放棄。很多人把每次操作看作是做是非題，把現實世界看成只有黑白兩種顏色，無法接受失敗。而在股市裡再牛逼的人都無法避免失敗的操作，如果能控制在一定範圍內的失敗，只有接納它，才能真正取得成功。
想起幾十年前做碼農的經歷，剛開始因為軟體的規模不大，確實可以做到100%不出現bug，但後來隨著系統規模越來越大，很難做到沒有bug了，後來知道了即使像微軟這樣大型的商品化軟體，都不可避免的會出現bug，只不過不要出現致命的。
另外量化回測的好處就是能避免很多似是而非的錯誤，用回測替代真金白銀的試錯，效率也大大提高了。只不過回測透過的，將來也不一定不會出錯，但至少要減少很多。
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