常斌，啟承資本創始人&管理合夥人，黑馬加速導師
曾負責京東集團的戰略投資，於2016年創辦啟承資本，專注消費投資，助力新一代消費冠軍。已經投資了京東物流、萬物新生、十月稻田、鍋圈食匯、德爾瑪、源氏木語、植護、零食很忙、錢大媽、薛記炒貨、海馬體、M Stand等知名品牌。
大家覺得今天的日子難過，怎麼破局？
我們把目光拉長，看看鄰居日本，怎麼熬過“失落的三十年”。
日本失落的三十年裡，大眾二十多年沒漲過工資，且老齡化嚴重。
日子過成這樣，但依然湧現出一批優秀的消費冠軍：
優衣庫，宜得利，711，唐吉訶德，薩莉亞，明治食品……
從日本我們可以得到兩個啟示：
一是剛需在不斷升級，包括產品和業態兩方面。
日本食品的豐富度之高、價效比之高讓人印象深刻，在便利店吃一頓飯只用10-20塊人民幣。
同時，商業業態發生了很大變化，便利店、折扣店替代超市、百貨成為主流業態，可以做到既便宜又方便且有體驗感。
二是平替的大量出現。
日本三十年前是全球最大的奢侈品買家，後來日本消費者發現優衣庫也可以穿，他們從購買意義和炫耀轉變為更關注實質。
同樣的情況，還出現在家居領域，宜得利在日本超過了宜家。
所以，哪些才是中國公司在穿越經濟週期時需要研究和學習的？
在我看來，至少有三點：
一是日本商品極致價效比；
二是線下零售獨步全球;
三是怎麼透過執行效率，做到非常便宜。
今天我們都在談論“下沉市場”。
其實這是中國往後二三十年，最主流、最大眾、最核心的一個市場。
如何在這個新的大眾市場，找到中國新一代的國民品牌和萬店連鎖？
我是2006年開始做投資的，當時京東大概有1億年收入，一百多員工。劉強東劉總也是因為疫情，把電腦城擺攤的生意挪到線上，有了一些發展，想融資來支援後續發展。
那時，我們的對話很像藝術人生。我們問劉強東總，你有什麼夢想？劉總說，我想做中國第一、世界前五的零售商。
我們又問，你想做這麼大的生意，靠什麼呢？
他開始提煉零售核心：成本，效率和使用者體驗。
這些話對於我人生最大的價值是，後來十幾年里居然都一件件變成了現實。
注：京東早期提煉的“零售核心”
京東2014年在美國納斯達克敲鐘，從上市到現在，收入漲了16倍，利潤從2億漲到350億，是中國第一個萬億零售企業，也變成了中國最大的民營企業。
我在京東干過投資，琢磨過戰略，也下場做過產品，京東自有品牌京造就是我做的。
在2016年、2017年時，我有個特別強烈的感受：
這些線上平臺發展起來之後，中國的基礎設施發生了一次巨大的變化，物流、倉儲這些基建都在翻新。
於是，不斷會有新一代創業者，利用新的基礎設施從頭開始做電商，且是以更快的速度，做出同樣規模，甚至更大規模的生意。
我在2016年開始做啟承資本，定下的使命和願景，就是要助力中國新一代的消費冠軍。
注：啟承資本投資的“消費冠軍”
從2016年到現在為止，我們核心投了20多家公司，主要是新一代國民品牌和新一代連鎖企業，品類更多集中在食品、飲料、家居、生活方式等。
這些公司中，10億營收以上的有15家，達到50億營收的有5家，有3家零售公司今年營收可以超過100億。
啟承是線下零售投資最多的消費基金，被投公司的所有社群門店加起來超過25000家，購物中心門店超4000家。
2023年，我們投資的德爾瑪在A股上市，十月稻田和鍋圈在港股上市。這三家公司都是我們在2020年疫情期間投的。
當時很多人忐忑不安，不知道疫情會對市場帶來什麼的挑戰，但啟承果斷投資了一系列企業，除了這三家還有源氏木語、海馬體照相館等。
這些企業都在兩三年內抓住了市場契機，迅速增長，尤其疫情對食品公司是非常巨大的機會。
今天大家又感到迷茫彷徨。但我相信，肯定還有一些生意是有結構性機會的。
說一下我的判斷，中國消費市場有兩個結構性機會：
1）新一代國民品牌；2）新一代全國連鎖。
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