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本文將分析ModernFi的整體發展與融資概況，探究其在技術賦能金融機構這一主題下的服務物件、核心產品與應用場景，並從金融科技的角度探究ModernFi如何參與促成更具穩定性、包容性的金融體系。
來源｜中國金融案例中心 <<<<
導讀
銀行和信用社等區域性金融機構構成了美國經濟的基礎，這些機構提供信貸以推動增長，併為人們提供安全的儲蓄場所。ModernFi基於創新技術為存款網路提供更好的替代性方案，進而改善這些銀行和信用社管理存款的方式。本文將分析ModernFi的整體發展與融資概況，探究其在技術賦能金融機構這一主題下的服務物件、核心產品與應用場景，並從金融科技的角度探究ModernFi如何參與促成更具穩定性、包容性的金融體系。
Part 1 公司簡介
1.1 公司概況
成立於2022年的ModernFi是一家位於美國紐約的金融科技公司，聚集了一群工程師、金融分析師與學者，致力於幫助各種規模的金融機構保留、增加和管理存款，將現代技術引入傳統的資產負債管理。
透過ModernFi的存款網路，銀行和信用社可以管理資金、獲取存款併為存款人提供額外的安全保障，提供擴充套件的存款保險，清算超額資金到相應機構，並按需接收資金。金融機構得以吸引和留住大額存款人，獲得隔夜流動性資金，進而推動增長，並透過將超額存款轉移來提高資產負債表的穩定性。ModernFi提供的整合系統和簡化機構及其存款人入駐和運營流程的軟體，緩衝了存款人操作中的摩擦，並減輕了金融機構的運營負擔，透過API為使用者提供清算計劃，確保網路內資金的透明可控。平臺也為融資團隊提供了優質的市場定價洞察，包括經紀定期存單、定期存單發行等市場資訊。
1.2 核心
圖1 ModernFi聯合創始人Paolo Bertolotti（左）與Adam DeVita（右）
（資料來源：LinkedIn）
ModernFi於2022年由Paolo Bertolotti和Adam DeVita聯合創立。
Paolo Bertolott現任ModernFi CEO。教育經歷方面，Paolo Bertolotti曾於哥倫比亞大學攻讀金融工程，本科期間獲Sebastian B. Littauer運籌學領域傑出成就獎，並以最高榮譽畢業，取得理學學士學位。此後，他前往麻省理工學院攻讀博士學位，專業方向涉及機器學習與統計推斷、計量經濟學、網路科學等，曾獲國防科學與工程研究生獎學金（數學領域）。工作經歷方面，2016至2017年，Paolo Bertolotti在AQR資本管理公司全球宏觀團隊任職，從2017年開始，他回到麻省理工學院擔任研究員，參與多個研究機構的工作。除ModernFi之外，Paolo Bertolotti從2023年開始在哥倫比亞大學擔任統計學講師，教授統計學與機器學習相關課程。
另一位聯合創始人Adam DeVita在2014至2018年於哥倫比亞大學攻讀經濟學-數學學士學位，曾任哥倫比亞大學帆船隊隊長，畢業後在紐約擔任花旗銀行產品經理，負責託管外匯、抵押品管理及最佳化服務。
此外，Rodney E. Hood在2024年8月對ModernFi開展了風險投資，現任該公司的董事會成員。作為經濟賦權與普惠金融的倡導者，他自2019年被任命為美國全國信用社管理局（NCUA）董事會主席以來，始終致力於確保信用社系統的安全與穩健，拓展普惠金融服務的覆蓋面，並推動金融科技的發展以促進金融包容性。在加入NCUA之前，他曾在摩根大通擔任與企業社會責任相關的先鋒角色，推動建立促進全國金融包容性的合作伙伴關係，始終秉持共享經濟繁榮的理念並做出貢獻，包括擔任北卡羅萊納大學系統的董事會成員等。
1.3 融資概況
作為領先的存款技術提供商，ModernFi自2022年成立以來每年都獲得了知名投資機構的認可。截至目前，ModernFi已完成了3輪融資，已公開獲悉的融資總額達2320萬美元，得到了Canapi Ventures、Andreessen Horowitz、Remarkable Ventures與頭部銀行Huntington National Bank、First Horizon和Regions等9個機構的資金支援。
表1 ModernFi融資情況
2023年2月，ModernFi完成了450萬美元的種子輪融資，由Andreessen Horowitz領投，來自摩根大通、AWS、Coinbase、Q2和BlackRock的高管與創始人跟投。對於公司成立以來的發展，ModernFi聯合創始人Paolo Bertolotti表示，2022年、2023年是"獨特且相當可觀"的年份，利率上升導致了"歷史上最激進的存款流失"以及矽谷銀行等銀行的倒閉，他指出："如今的情況對中小型銀行的影響尤為嚴重。在存款增長的整個概念上，留存管理成為許多機構的重中之重，ModernFi非常幸運能夠幫助存款網路和機構度過這場風暴，並繼續促成其運營與增長。"
2024年1月，ModernFi完成了由Canapi Ventures領投，Andreessen Horowitz、Remarkable Ventures和Huntington National Bank、First Horizon 和 Regions等多家銀行跟投的A輪融資，融資額為1870萬美元。在種子輪和A輪融資之間，ModernFi的員工人數翻了一番。A輪籌措的資金用於團隊發展與業務開發，以期在產品創新與合規性等方面取得增長，其中包括更多的整合和API開發專案。Paolo Bertolotti表示："ModernFi將擴充套件並加倍地投入這些計劃，同時確保分析套件功能齊全。我們還在資產負債管理和賬戶級存款分析方面做了一些工作，將開發大量的功能和產品，以支援銀行首席財務官的整個生命週期與工作流程。"
ModernFi最近一次融資發生在2024年8月，具體金額未公開。該輪融資由Members Development Company和Curgl領投，Rodney E.Hood、Andreessen Horowitz和Canapi Ventures跟投。梳理ModernFi 三輪融資的投資者可見，Andreessen Horowitz完整地參與了3輪，Canapi Ventures參與了2輪，其他7位投資者均只參與了1輪投資。
Part 2 商業模式
2.1 服務物件：銀行與信用社
ModernFi的服務物件主要包括銀行與信用社兩類。
對於銀行，ModernFi提供三方面支援服務：第一，擴大存款基礎。ModernFi利用先進技術提供更高的透明度、靈活性和營運能力，使銀行能夠識別優先事項，在行業競爭中佔據領先地位，在更短的時間內實現更多目標，進而實現健康、可持續的增長。第二，強大的數字體驗。銀行客戶希望獲得更加便捷、現代的數字銀行體驗，而ModernFi則能確保這一期待的實現。第三，簡化運營。ModernFi作為財務團隊的存款管理中心，能提供先進的跟蹤、控制和報告功能，從而幫助銀行運營團隊更快地做出更明智的決策。
對於信用社，ModernFi也提供三方面支援服務：第一，更好地保護成員。基於技術能力與服務，ModernFi為信用社領導團隊及其服務的成員提供安心保障。第二，專注服務。ModernFi關注成員服務和社群的聯絡而非運營本身，其技術簡化能讓員工專注於更重要的工作，即服務其成員及其所在的社群。第三，推動增長。ModernFi在公平競爭的基礎上，使信用社能夠爭取那些通常流向大型銀行和金融機構的存款和會員。
2.2 核心產品
2.2.1 存款網路
ModernFi的存款網路連線各金融機構，方便它們交換、獲取和自動劃轉存款。銀行和信用社能充分利用該網路提供擴充套件的存款保險、按需融資以及多餘流動性的劃轉服務。
一方面，這有助於增強金融機構與大額賬戶間的聯絡。金融機構可以利用ModernFi的存款網路，提供數百萬美元的額外存款保險，以此吸引大額存款者並拓展新業務線。主要優勢有三點：一是存款人透過單一的金融關係即可享有數百萬美元的額外存款保險，獲得安心保障；二是保險對高淨值個人、企業、公共基金、非營利組織等具有強大的非利率價值主張；三是ModernFi的軟體和整合系統能便利存款人和運營團隊的使用。
另一方面，這有助於策略性地管理銀行或信用社的存款基礎和資產負債表。透過ModernFi的存款網路，金融機構可以按需獲取資金並將多餘的流動性進行調撥，以滿足資產負債表的需求並提升關鍵財務指標，具體來說包括三方面措施：一是從參與機構按需獲取穩定且具有成本效益的隔夜資金，以增強流動性並支援資產生成；二是將存款調撥至參與機構，戰略性地支援大型合作賬戶並提升淨收益；三是透過強大且使用者友好的門戶，管理並最佳化資產負債表和資金計劃。
2.2.2 定期融資
批發融資市場的規模及增長突顯了其作為戰略融資來源的重要性。透過ModernFi提供的定期融資服務，金融機構可以接入頂級的存款經紀人網路，增強對資產負債表的管理。其中，價格發現基於市場和發行資料，即檢視市場利率曲線和活躍發行資料，從而幫助金融機構理解市場當前定價和基準利率，最佳化資金決策。
ModernFi簡化融資流程，幫助金融機構精細化管理已發行的定期存單、跟蹤訂單完成情況並存儲文件。首先，平臺可以無縫跟蹤已發行的存單，並監控到期時間，以便提前做好付款和滿足流動性需求的準備；其次，平臺能夠直接透過門戶請求獲取滿足指定金額、期限及其他條件的融資；此外，平臺可檢視即時更新的訂單完成情況，幫助金融機構即時跟蹤進度；最後，這一功能還能將條款協議等文件儲存在門戶中，從而助力金融機構更好地組織資料並簡化風險管理流程。
Part3 應用場景
3.1 增加核心存款
ModernFi的保險清算賬戶能幫助金融機構擴大業務線和客戶細分市場，面向高淨值的個人、機構和行業，提供符合其獨特需求的存款保險賬戶。
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高淨值個人。ModernFi為尋求大額存款安全性的高淨值個人提供保險清算賬戶，以此增強該機構以客戶關係為重的價值主張，增強其在大額存款領域的競爭力。
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財富管理與財務規劃。ModernFi將保險清算賬戶整合到更廣泛的財務規劃服務中，展示綜合財富管理與資產保護的解決方案，以此吸引尋求多樣化財務解決方案的客戶。
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商業銀行業務。ModernFi瞄準擁有現金儲備或工資賬戶的企業主和創業者，透過保險清算賬戶深化現有商業銀行客戶關係，增加客戶持有量。
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政府和市政存款。對於政府機構、市政和公共機構來說，保險清算賬戶是安全管理資金的可靠選擇。ModernFi能充分利用該機構自身在本地的深厚基礎和專業知識，建立基於社群參與、信任和可靠性的長期關係。
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非營利機構與慈善組織。保險清算賬戶有助於保護大額捐贈賬戶、變革性存款和影響力投資基金，透過安全性主張吸引志在服務社群的非營利機構和慈善組織存款。
3.2 擴充存款保險
根據聯邦金融機構檢查委員會（FFIEC）報告，2023年，使用資金歸集和互惠存款的金融機構相比未使用此類產品的機構，存款增長更為強勁。而基於ModernFi的互惠網路，金融機構能與其他機構開展互惠存款合作。互惠計劃將資金放置在ModernFi網路中的其他銀行或信用社進行保險，並返回相等的金額，從而在不影響資產負債表規模的同時，加強客戶關係，幫助其與合作機構共同成長。
具體來說，這主要有五方面優勢：一是吸引大額存款。區域性銀行和信用社透過擴充的存款保險，能夠為客戶提供與大型全國性銀行同等的保障，存款受政府背書。二是增強穩定性。從其他銀行或信用社獲取長期高價值存款，能幫助推進機構本身的流動性計劃。三是提高靈活性。與資產負債管理委員會（ALCO）的其他流動性工具不同，互惠存款透過核心、自然的客戶關係和賬戶助力擴充套件資金基礎。四是增加盈利能力。該功能可以改善資產負債表的保險成分，在不依賴利率的情況下提升財務表現。五是提升客戶的錢包份額。該工具透過具有競爭力的利率為現有的財富、業務和商業關係提供額外的安全保障。
3.3 按需獲取資金
對於需要流動性的金融機構，ModernFi是其資產負債管理委員會（ALCO）工具箱中的強大工具，提供隔夜和定期融資選項，從而使財務團隊能精確地管理資產負債表。具體來說，ModernFi可在五個方面提供幫助：一是透過便捷的穩定資金訪問渠道推動貸款增長；二是賦予ALCO更高的資金運營控制權，按需調整資金；三是透過其他行業和地域的資金保障該機構的資產負債表，或從頂級存款經紀網路中獲得定期資金，以此分散存款來源；四是簡單地設定資產負債表上的目標存款和其願意支付的利率，無需額外佔用資產或開啟信貸額度，從而降低對抵押品的依賴；五是透過獲取資金而不涉及新產品或特殊利率的定價問題，保持現有存款穩定，避免內部競爭。
3.4 管理資產負債表
ModernFi的清算計劃能幫助銀行或信用社獲取資金來源，包括支援機構貸款增長、擴大資產負債表規模、分散存款基礎、降低抵押品依賴與避免存款替代。而流動性過剩的金融機構可以將存款從資產負債表轉移至ModernFi存款網路，從而增加手續費收入，改善淨利差，並有策略地管理資產負債表規模。
存款清算計劃具有以下幾大優勢：
一是創造額外收入。金融機構透過ModernFi網路中的合作銀行或信用社直接獲得費用收入，而不影響存款人的日常流動性。
二是提升核心資產的比率。ModernFi能幫助提高該機構的平均資產潛在回報率、淨息差和資本充足率。
三是精準管理資產負債表規模。將存款清算至ModernFi網路，能策略性地管理資產負債表規模，最佳化整體增長。
四是降低資金獲取成本。銀行和信用社可以選擇將清算資金產生的收入轉給最終存款人，在加深客戶關係的同時也無需提高利息費用。
五是支援大額賬戶。基於與大額賬戶建立有價值的合作關係，金融機構能開拓新的收入來源並擴大客戶基礎，而不影響資產負債表規模。
Part 4 未來展望
儘管成立時間不長，但ModernFi在業務發展方面已獲得了市場上諸多機構的認可，多方機構對其發展前景表示期待。
Royal Credit Union商業貸款副總裁Mickey Noone表示："現在大家都在尋找資源，以便在存款上獲得一定程度的保險保障，因此ModernFi的出現真是天賜之禮。我們非常幸運地發現了ModernFi，該平臺在我們努力為Royal的儲戶擴充套件保障範圍時給予了極大的幫助。"
First Horizon Bank金融科技新興技術轉型總監Tyler Craft表示："存款管理目前是銀行業的核心事項。ModernFi的技術透過簡化儲戶和銀行的註冊和操作流程，為行業提供了一種服務客戶的創新方式。"
Live Oak Bank總裁Neil Underwood則表示："金融業亟需新一代的互惠存款解決方案，要能夠無縫整合到網上銀行系統，且採取API優先和雲原生架構，而ModernFi恰好在適當的時機和地點構建了這一切。"
前美國全國信用社管理局主席、ModernFi董事會成員Rodney E. Hood提到："在信用社系統內，此前從未有過像ModernFi這樣的工具或技術。如今，存款保險變得至關重要，矽谷銀行事件對行業來說是一記警鐘。存款保險猶如氧氣–只有在失去它時，你才會意識到它的重要性。"
從服務物件上看，ModernFi一方面透過技術賦能區域性銀行，提供該類機構在運營中所需的技術工具、應用程式、整合和服務，減少客戶摩擦，提升客戶體驗，進而支援其成長與穩定，從容應對競爭激烈、不斷變化的金融市場大環境；另一方面它幫助各類信用社專注於支援其成員及其使命，促成更加豐富、安全的信用社生態系統。在一系列銀行危機事件與目前金融轉型的背景下，ModernFi有望發揮技術與資源整合優勢，進一步推動自身業務深化發展，併為促成更為穩定、更具包容性的金融體系貢獻創新型理念與創造性產品思路。當然，ModernFi也面臨著一些挑戰，包括確保與金融行業不斷變化的法規保持一致、激烈的競爭、網路安全威脅、市場波動以及消費者偏好向替代金融產品和服務的轉變，公司將以創新、客戶為中心和技術驅動的解決方案為核心，保持其在金融行業中的競爭優勢，成為金融技術行業的關鍵參與者。
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