2025.06.23

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作者 | 第一財經王方然

在六大行一年期定存利率跌破1%、存款定期化趨勢加劇的當下，銀行的攬儲焦慮催生了新一輪“創新”。

第一財經記者實測發現，部分銀行基層人員正以滿減券、拼團、額外貼息等隱蔽手段變相實物攬儲。

例如，深圳等地銀行仍借道第三方平臺擦邊操作，存5萬元送山地腳踏車需湊5單滿減券，藉此繞開實物攬儲的合規限制。粗略統計，這些“暗補”行為使儲戶年實際收益上浮0.3%～0.5%，進一步加劇銀行業負債成本壓力。

專家認為，單純依賴禮品刺激難以維繫客戶忠誠度，未來銀行或需透過場景金融、財富管理等綜合服務重構競爭力。

部分銀行擦邊實物攬儲

近期，“定存5萬元即贈LABUBU”的攬儲活動引發關注後，監管迅速出手叫停。長三角某地金融監管部門已向銀行下發通知，明確禁止透過贈送實物、與網際網路平臺合作發放福利等方式無序攬儲。然而，第一財經記者調查發現，部分銀行仍在變相提供存款福利，只是手法更加隱蔽。

上週，記者走訪了深圳多家銀行。一家股份制銀行推出新戶定存5萬元（期限3個月）送山地腳踏車的活動，但贈送方式並非直接發放，而是透過複雜的滿減券兌換實現。

該行工作人員告訴記者，客戶需在銀行App領取5張商家滿減券。其中包括1張“滿110元減100元”、3張“滿55元減50元”和1張“滿31元減30元”，自行支付26元，才能最終兌換這輛標價306元的腳踏車。

記者實測發現，兌換過程需重複掃碼支付5次，且存在核驗失敗的風險，整體耗時半小時以上。該行工作人員稱，因為存款利率太低，銀行這邊才決定加碼一些福利。這種模式今年才開始推廣， “雖然麻煩，但可能是為了合規”。

值得注意的是，除滿減兌換腳踏車外，該行工作人員亦向記者推薦利用上述卡券拼團的方案。假設可邀請家人、朋友一起參與該活動，湊夠人數則可兌換價值更高的商品。她舉例稱，一款市場價在1200元的電動車，只需要4個人拼團定存就可以獲得足夠的滿減券進行兌換。

除了官方活動，部分客戶經理也在私下加碼實物攬儲。記者透過社交平臺聯絡到深圳某股份行的客戶經理，對方表示，新戶定存50萬元可獲贈價值1000元以上的禮品，費用由其自掏腰包，並可折現。此外，銀行本身還提供積分獎勵，如存入50萬元可獲218元等值積分，升級貴賓卡後每月另享一定的積分返現。

該客戶經理透露，近期在衝業績，銀行對客戶經理新開拓高淨值客戶設有專項獎勵，她自己再“自掏腰包”補貼一部分。

除上述模式外，記者從銀行業內獲悉，目前，多家銀行在業績衝刺階段仍採用擦邊手段攬儲，包括積分兌換、第三方平臺合作、發放立減金等，甚至以免費旅遊等虛擬權益替代實物禮品，以規避監管限制。

存款利率明降暗升？

存款利率表面下行、實則暗升的現象背後，是多重因素共同作用的結果。

正值半年業績衝刺時點，由於存款利率持續走低，部分銀行面臨攬儲壓力。融360最新監測資料顯示，5月各期限存款利率較上月普遍下降20～30BP（基點），全線進入“1時代”。具體來看，2025年5月，銀行整存整取存款1年期平均利率為1.339%，2年期平均利率為1.428%，3年期平均利率為1.711%，5年期平均利率為1.573%，較上月分別下降22.3BP、23.0BP、30.3BP、30.0BP。

不過，亦有業內人士認為，銀行攬儲壓力目前相對可控。光大證券研究所金融業首席分析師王一峰認為，雖然5月存款掛牌利率、存款自律上限再度調降，但考慮到主要集中於長期定期存款下調，其影響也主要集中於3年期及以上的產品，對零售客群影響更大。因此，預計本輪降息存款脫媒壓力相對可控，對存款增長的拖累程度低於去年4~5月份。

在他看來，6月銀行核心負債增長壓力可控，也會導致主動負債吸收訴求有所下降。

多位業內人士認為，更深層次的原因在於銀行存在的規模情結，認為存款是立行之本。

實物攬儲模式勢必會使息差空間進一步縮窄。據國家金融監督管理總局披露，2025年一季度，商業銀行整體淨息差為1.43%，較上年四季度收窄9BP。

而以上述5萬元定存為例，銀行透過贈送禮品等方式實際補貼280元，相當於將客戶年收益率抬升0.5%；上述50萬元大額存單的綜合補貼更可達1698元，推高實際年收益率約0.3%。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，從長遠來看，花樣攬儲會抬高銀行負債成本。銀行透過贈送現金、實物、積分等形式補貼儲戶，會變相突破存款利率上限，擾亂存款市場競爭秩序。其他銀行為了爭奪存款份額，會被迫跟進，加劇行業負債成本上升，侵蝕銀行利潤空間。

面對這一困局，專家建議銀行轉變經營思路。上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛指出，未來銀行可打造全渠道零售模式，透過場景化金融服務增強客戶黏性。銀行可圍繞客戶場景變化趨勢，結合自身優勢，構建特色化、差異化的場景金融生態。在低利率環境下，銀行可大力發展財富管理業務，透過為客戶提供全週期資產配置服務來創造穩定收入。

微信編輯 | 七三

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