4月27日，華瑞銀行公告稱，自次日起調整部分期限存款掛牌利率，其中整存整取三年期、五年期分別調整為2.5%、2.4%，較此前分別下調10BP、15BP。記者注意到，本月以來，該行已三次調整存款利率，調整集中在三年期及五年期的利率水平，其中五年期利率經過三次調降後累計下調了30BP，且與三年期利率出現“倒掛”。
類似情況並非個例，記者梳理發現，4月以來多家民營銀行密集宣佈下調存款利率，部分銀行5年期存款利率跌至2.5%以下，且長短期“倒掛”。此外，部分機構月內已進行了兩至三次利率下調動作。
這背後折射出中小銀行負債管控的迫切性。據金融監管總局披露的資料，儘管當前民營銀行的淨息差水平遠高於其他型別的銀行金融機構以及銀行業平均水平，但已呈現出明顯的下行趨勢。
圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝
部分銀行三年期、五年期利率“倒掛”
有銀行月內已調整三次
記者梳理發現，4月以來，多家民營銀行密集下調存款利率，其中部分機構已進行了兩至三次下調動作。
例如，華瑞銀行本月針對中長期限的存款利率已進行了三次調整。4月1日起，該行五年期存款利率由2.7%調整至2.65%，隨後在4月16日調整至2.55%，最新公告顯示，4月28日起五年期存款利率將進一步下調至2.4%。此外，該行三年期存款利率也在4月16日由2.7%下調至2.6%，並將在4月28日起進一步下調至2.5%。最新調整後，該行三年期存款月內累計下調20BP，五年期月內累計下調30BP，三年期和五年期利率出現“倒掛”。
華通銀行在本月也兩度下調存款利率。其中，3年期和5年期的個人定存產品利率自4月21日起分別調整至2.45%和2.5%，分別下調25BP和10BP。距離前一次調整不過八天，此前該行於4月13日起將3年、5年個人定期存款掛牌利率分別調整為2.70%和2.60%。
富民銀行自4月17日起調整存款掛牌利率，其中三年期、五年期儲蓄存款分別調整為2.5%、2.4%，均下調了10BP。
對於三年期、五年期存款利率“倒掛”現象，融360數字科技研究院高階分析師艾亞文在報告中提及，儲戶儲存長期存款的意願強烈，不少銀行再度下調中長期存款利率，銀行透過降低長期存款利率，規避未來利率下行週期中的高息負債鎖定風險。預期未來市場利率將持續下降，如果發放高利率長期存款將導致淨息差收窄。當然，資產端收益壓縮也在倒逼銀行對負債端定價進行調整，最佳化負債結構，應對存款定期化帶來的成本上升問題。
存款利率仍有下調空間
民營銀行密集下調存款利率的背後，也折射出中小銀行負債管控的迫切性。據金融監管總局披露，2024年，民營銀行各季度的淨息差指標分別為4.32%、4.21%、4.13%和4.11%，而其他型別的銀行機構淨息差水平均在2%以下，且在2024年末銀行業整體淨息差水平已下行至1.52%。儘管民營銀行的淨息差水平遠高於同業，但從資料走勢來看逐季下行的趨勢已顯露出壓力傳導跡象。
當傳統的利率“高地”逐漸消失，民營銀行下調存款利率的舉動是否會對攬儲造成影響？
4月27日，素喜智研高階研究員蘇筱芮透過微信對《每日經濟新聞》記者表示，4月以來民營銀行確實存在降低存款利率的趨勢，但也有民營銀行試圖透過精細化客戶運營、權益體系設定等舉措來留存客戶。對於運營能力較好的民營銀行來說，還是有一定實力能夠留存客戶。
“面對行業激烈競爭，民營銀行需要釐清自身的業務結構與規模佔比，透過加強包括同業融資在內的諸多方式來緩解壓力；認真評估監管指標，對此開展壓力測試。民營銀行一方面要關注資本補充，另一方面要不斷強化自營渠道建設以及客戶精細化運營，不斷提升服務實體經濟的能力水平。”蘇筱芮表示。
那麼，存款利率是否還會繼續下行？
記者注意到，央行最新公佈的4月LPR資料，已經連續六個月“按兵不動”。東方金誠首席宏觀分析師王青認為，綜合當前外部經貿環境變化，國內房地產市場和物價走勢，二季度“擇機降準降息”時機已經成熟，不排除提前的可能。“這意味著下一步有力度的政策性降息將帶動LPR報價下行，進而引導企業和居民貸款利率下調，較大幅度降低實體經濟融資成本。”王青指出。
王青提到，未來LPR報價將給銀行帶來一定淨息差收窄壓力，將主要透過引導存款利率下行，全面降低銀行資金成本等方式緩解。
艾亞文在前述報告中表示，年初部分銀行加大攬儲力度，存款利率有所反彈，但隨著開門紅效應褪去，2025年2月份以來，銀行存款利率均有所下滑，央行透過引導市場預期，抑制銀行高息攬儲行為。整體來看，利率大機率還會繼續下行，市場利率低位執行、政策利率調整預期、銀行負債成本控制需求等多重因素的影響，這種現象可能是趨勢性的。銀行存款利率仍有一定的下調空間。
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記者|李玉雯
編輯|段煉 張益銘 蓋源源
校對|湯亞文
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