作者：暴哥
來源：暴財經pro原創
新一輪的降息潮又來？
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重磅會議一聲令下《最新訊號：適時降準降息》，銀行加快了降息步伐，只是銀行先降的是存款利率。
在LPR（貸款市場報價利率）連續6個月“按兵不動”下，這兩天，清徐農商銀行、德清農商銀行、微眾銀行、福建華通銀行、德商村鎮銀行、新疆阜康農商銀行等中小銀行，下調部分定期存款產品利率，例如：
清徐農商銀行調整後，3個月期、6個月期、1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款實際執行利率分別為1%、1.2%、1.6%、1.7%、1.9%、1.9%；河南範縣德商村鎮銀行調整後，1年、2年、3年、5年期限的個人定期存款最新執行利率分別為1.8%、1.8%、2.05%、1.95%；德清農商銀行調整後，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期儲蓄存款利率分別1.65%、1.7%、1.95%、1.8%。
早在月初，廣西巴馬農商行、安徽新安銀行、上海華瑞銀行、武漢眾邦銀行、廣西融水農商銀行等近20家中小銀行下調定期存款利率。不過這一輪調整主要針對3年期、5年期的長期存款產品，下調後利率不超過2%。
有的中小行，甚至一個月內調整了多次，例如：
華瑞銀行4月1日起，該行5年期存款利率由2.7%調整至2.65%，隨後在4月16日調整至2.55%，最新公告顯示，4月28日起5年期存款利率將進一步下調至2.4%。此外，該行3年期存款利率也在4月16日由2.7%下調至2.6%，並於4月28日起進一步下調至2.5%。最新調整後，該行3年期存款月內累計下調20BP，5年期月內累計下調30BP，3年期和5年期利率出現“倒掛”。
華通銀行在本月也兩度下調存款利率。其中，3年期和5年期的個人定存產品利率自4月21日起分別調整至2.45%和2.5%，分別下調25BP和10BP。距離前一次調整不過8天，此前該行於4月13日起將3年期、5年期個人定期存款掛牌利率分別調整為2.70%和2.60%。
暴哥發現，這一輪調整有三個點，值得投資者注意：
第一，中小行，村鎮銀行是這一輪調整的主力軍。不只是4月，3月份就已經有部分中小行開始調整了，比如重慶富民銀行、廣西浦北農村商業銀行、黑龍江北安農村商業銀行、湖北江陵農村商業銀行、雲南元江北銀村鎮銀行、中陽縣太行村鎮銀行等多家中小銀行釋出存款利率調整通告，對旗下部分存款產品利率進行調降。
雖然，民營銀行、村鎮銀行曾是市場上“高息攬儲”的主力，存款利率也都普遍高於大行和國有銀行；但經歷了這一輪調整後，一小部分中小銀行的存款產品利率甚至低於大中型銀行同期限存款利率。
第二，存款利率加速進入1時代。經歷這一輪調整後，絕大部分中小行，村鎮銀行的存款利率，無論是短期的還是長期都已經不到2%。要知道在2025年之前，中小行的三年期，甚至兩年期存款利率在2%以上的，還隨處可見。
可見，貨幣寬鬆長期是趨勢。
第三，這一輪調整最多的是5年期。目前5年期基本破“2”，存款市場出現倒掛存5年不如存3年，存越久，錢越少。
經濟處於底部階段，居民長期存款的意願強烈，加上銀行存貸息差壓力較大，不得不透過下調中長期存款利率，最佳化負債結構，應對存款定期化帶來的成本上升問題。
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儘管中小行加快降息步伐，但還不是真正意義上的新一輪降息。
首先，國有大行在經歷數次利率下調後，目前最新的存款利率全部低於2%，比如建設銀行5年期利率最高為1.55%，1年期利率僅為1.1%，超過20萬元的大額存單利率為1.9%。而中小行經歷這一輪調整後才剛剛進入1時代。儘管如此，在股份行中，還有少部分銀行的利率保持在“2字頭”。如浙商銀行3年期利率為2.15%，20萬元起的大額存量利率能達到2.3%，該行3年期、5年期利率保持一致。
其次，新一輪降息都是從國有大行，股份制商業行業開始，慢慢傳導至中小行和地方農商行村鎮銀行。從這個傳導邏輯看，這一輪的調整的都是地方農商行村鎮銀行，其實還是上一輪的存款調整的延續。
說的直白一點，中小行處於攬儲的壓力，在存款利率下調上一直不敢步子邁得太大，但出於貨幣整體寬鬆的環境，未來還會繼續寬鬆，和經營成本的壓力下，不得不作出調整。
雖然不是新一輪降息潮，但意味著下一輪降息潮馬上要來了。
重磅會議後，國家已經對貨幣政策的走向給出了一個方向，適時降準降息。隨後央媽也重申了這一原則，“適度”雖然不如“加緊”那麼急迫，但降息這個措施已經在工具箱裡，只是在等待一個時機（擇機）。
另外，我們提到的降息，一般是貸款降息。2024年末我們銀行業整體淨息差水平已下行至1.52%，歷史新低，處於經營壓力貸款利率的下降一般會倒逼銀行降低存款利率。
其實，目前中小銀行如此密集的降息，也是新一輪降息要了來的訊號。中小行和地方銀行，搶走下一輪降息潮前，新完成上一輪的調整。這樣整體的利率水平已經還是維持在比國有大行更高的水平。
當然，這可能也是LPR下降的一個訊號。一般存款利率下調伴隨的都是LPR的下調。就是暴哥央媽提到擇機，這個時機可能就是等銀行存款開始下調。
所以，接下來，如果國有大行開始下調存款利率，意味著我們的LPR進入新一輪的調整；或者，我們的LPR先調整，隨後我們的國有大行的存款利率開始新一輪下降。
兩者互為訊號。
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對於普通的儲戶怎辦？
一句話：要存款就抓緊，要貸款再等等。
對於手上閒錢，又想要多賺點利息的，暴哥給你兩招：
第一，不嫌麻煩們，可以充當“存款特種兵”，在全國範圍內尋找相對高息的中小行銀行，但儘量避開地方農商行，尤其是村鎮銀行，懂得都懂。
第二，“梯度存錢法”，將本金分拆成幾份，選擇1至5年的不同期限存款，然後逐年滾存以捕捉利率高點。
2024年，隨著經濟走勢、房價與利率下行，國內大類資產收益率普遍跌破2%，且極有可能長期維持在低位。這意味著從2025年起，中國家庭面臨長期低利率環境下的資產保值難題。
在低利率、低通脹與老齡化時代，除了降低房地產比例，增配國債、保險等避險資產。更好的做法是將選取標的擴大到全球的核心資產（比如鎖定4%利率的美債），讓家庭資產配置的收益率更穩健、風險對沖性更充分。
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