2025.05.20

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作者 | 第一財經亓寧

新一輪存款利率下調落地。5月20日早間，國有大行和部分股份行陸續更新了存款掛牌利率，中長期定存利率再降25BP，活期存款跌破0.1%。

從大行來看，工行、農行、中行、建行、交行活期存款利率下調5個基點至0.05%；定期整存整取三個月期、半年期、一年期、二年期均下調15個基點，分別降至0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下調25個基點，分別降至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三種期限均下調15個基點。7天期通知存款利率下調15個基點至0.3%。郵儲銀行半年期、一年期定存利率調整後分別為0.86%、0.98%。

這也是去年10月之後，存款利率時隔7個月再次下調，也是大行自2022年9月以來第七次主動下調。此次調整後，國有大行活期存款利率跌破0.1%，定期存款中1年期利率跌破1%。

從調整範圍和幅度來看，此次大行活期存款利率降幅與去年10月調整時降幅一致，3年期以下定期存款利率降幅較上次收窄10個基點，3年期及5年期品種利率降幅與上次一致，均為25BP。有行業人士對第一財經表示，定期存款仍是壓降負債成本的重要方向。以3年期整存整取為例，儲戶20萬元定存3年，調整前後到手利息相差1500元，100萬元存款利息則相差7500元。

股份行中，招商銀行也在當日早間下調人民幣存款掛牌利率，調整幅度基本與大行保持一致。其中，活期利率下調5個基點至0.05%；定期整存整取三個月期、半年期、一年期、二年期均下調15個基點，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；定期整存整取三年期和五年期均下調25個基點，分別至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三種期限均下跌15個基點。7天期通知存款利率下調15個基點至0.3%。

按照以往經驗，股份制銀行在近期會陸續跟進調整，中小銀行可能逐步分批跟進下調。有股份行內部人士對第一財經表示，股份行存款利率多數會在近期跟進調整，但不排除延期一週的可能，根據各行流程和節奏安排可能略有差異。另有行業人士指出，隨著利率進一步走低尤其是活期存款利率降至0.05%，後續存款掛牌利率統一調整的空間明顯收窄，預計重點將透過調整利率自律上限和內部授權利率控制負債成本。

掛牌利率調整後，各行執行利率也隨之下行。以工商銀行為例，該行3年期定存利率最高為1.55%，較掛牌利率上浮30BP，此前最高可上浮40BP；5年期除個人養老金專屬存款可達1.6%外，普通定存最高僅為1.3%，即按照掛牌利率不上浮，繼續保持倒掛狀態。

此次存款利率調整已在市場預期之內。此前央行行長潘功勝在5月7日國新辦新聞釋出會上宣佈降準降息，同時提到央行將透過利率自律機制引導商業銀行相應下調存款利率。

20日出爐的新一期LPR（貸款市場報價利率）顯示，5年期以上LPR為3.5%，上月為3.6%；1年期LPR為3%，上月為3.1%，均下行10BP，與此前逆回購利率調整幅度一致。

中信證券首席經濟學家明明認為，截至2025年一季度，一般貸款加權平均利率下行至3.75%的歷史低位，商業銀行淨息差也回落至1.43%的低點。“本輪LPR降息落地後貸款利率料將進一步下行；本輪存款降息和LPR調降同步落地，是在利率自律機制影響下，商業銀行主動穩定息差的舉措。”明明說。

微信編輯 | 雨林

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