
10月18日上午,工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行等國家大行宣佈:存款利率正式下調。
其中,7天期通知存款利率、三個月期、半年、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款掛牌利率分別下調至0.45%、0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%、1.55%,利率下調高達25個基點。1天期通知存款利率下降5BP至0.10%。

這是年記憶體款利率第二次下調,也是2022年9月以來,存款利率第六次下調。
目前國有大行存款利率已經普遍被視為“新存款基準利率”,大行存款利率下調後會形成以來鏈條:
國有大行存款利率下調–股份制銀行利率下調–中小銀行存款利率下調
接下來一波降息潮將正式來臨。
這次降息有兩大亮點:
1、力度很大,原本預計降息的幅度是20-25個基點,但現在普遍下調到25個基點。
2、1年期存款利率已經降到1.10%的歷史低位,接近1%,接下來1年期銀行存款利率大機率“破1”。
此次存款利率下調,主要原因是兩個:
一是強化逆週期調節的需要,存款利率市場上核心利率,利率下調有助於穩增長、穩就業。
二避免銀行淨息差擴大。
9月24日,央行行長潘功勝就表示,將降低中央銀行政策利率,7天逆回購操作利率下調0.2個百分點,從目前的1.7%降為1.5%,引導貸款市場報價利率和存款利率同步下行,保持商業銀行淨息差穩定。
也就是說本月21號公佈的新一期LPR中,LPR大機率會下調,即貸款利率將下調。再加上本月銀行存量房貸利率將下調,此時存款利率下調有助於降低銀行成本,避免淨息差進一步擴大。
存款利率下調主要影響是:
1、存款利率的下調,將引導其它固收類理財收益率下降,像貨幣基金、銀行現金類理財、債市、保險預定利率等有望進一步下降。
2、儲戶銀行存款的機會成本加大,銀行存款利息越來越少,資金可能轉向其它資產,比如股市、樓市、商品市場等。
截至今年上半年,中國居民存款已經達到146.2萬億,達到了歷史高位。當下中國居民並不缺少投資資金,缺的是優質的投資資產,存款利率持續下調後肯定會形成量變形成質變的效果,儲蓄資金有望入市。這也是近期A股成交量暴增、股價暴漲的重要原因。
3、存款利率下調也有助於促進消費市場回暖,今年9月份CPI同比上漲0.4%,存款利率仍明顯高於CPI,即存款實際收益為正,若存款利率持續下調,這個優勢將縮小,資金會慢慢轉向商品市場,促進物價回升。