近年來，全球以比特幣等加密資產為代表的虛擬資產快速發展，圍繞虛擬資產市場的相關金融業態和金融產品也層出不窮。在此背景下，我國香港地區的虛擬資產市場在經歷了自由生長、合規發展兩個階段後，從2022年開始逐步進入了政策鼓勵期。2025年2月，香港證監會（SFC）釋出《“A-S-P-I-Re”開啟光明未來：香港證監會對香港虛擬資產市場的監管路線圖》（以下簡稱“《路線圖》”），以期更好支援虛擬資產市場和行業發展。

具體來看，《路線圖》圍繞五大核心支柱展開，提出了12項主要措施，旨在推動中國香港成為全球虛擬資產中心：

支柱A（Access）旨在透過明確監管流程與簡化准入規則的方式，來打造更開放、包容的虛擬資產市場生態，從而促進全球虛擬資產市場參與者進駐香港。在此前虛擬資產交易平臺（VATP）發牌機制的基礎上，《路線圖》明確，我國香港地區監管部門將建立虛擬資產場外交易平臺和虛擬資產託管服務商發牌制度，同時也將吸引虛擬資產做市商落戶。

支柱S（Safeguards）旨在更好平衡防風險和促發展的目標，從而在構建一個安全、穩定虛擬資產市場的同時，營造在全球富有競爭力的虛擬資產市場生態系統。為更好促進我國香港地區虛擬資產市場發展，SFC將在堅持風險匹配原則的基礎上，把虛擬資產市場的監管方式從關注具體操作細節轉向基於結果導向（Outcome-based），同時完善保險與賠償框架和相關機制。

支柱P（Products）旨在豐富我國香港虛擬資產市場的產品種類，從而在滿足不同投資者多元投資需求的同時，實現市場的穩健發展和投資者權益的有效保護。為了實現這一目標，SFC將探索設定針對專業投資者的首次代幣發行（ICO）等高風險資產交易監管框架，同時探索創新虛擬資產保證金交易、虛擬資產質押融資和虛擬資產借貸服務。

支柱I（Infrastructure）旨在透過引入先進的技術工具來構建現代化金融市場基礎設施，從而全面提升SFC對虛擬資產市場的監管能力，進而打造一個更加透明、安全、高效的市場環境。除了透過探索直連報告方式、部署市場資料自動監測預警工具外，SFC亦將同步推動全球監管部門在虛擬資產市場監管上的跨境合作。

支柱Re（Relationships）旨在透過建立透明、高效的資訊交流機制，增強投資者對虛擬資產的認知和理解，加強虛擬資產行業參與者對監管政策的認識，促進虛擬資產行業的健康發展。為了加強公眾對虛擬資產的認知，形成良好的虛擬資產市場參與者與監管者之間的互動，SFC不僅將制定針對“金融自媒體”（Finfluencers）的監管框架，還將探索搭建與虛擬資產市場參與者的常態化溝通平臺。