國資探索。
作者 I 吳瓊
報道 I 投資界-解碼LP
這一次是福建國資。
投資界-解碼LP獲悉，近日福建金投宣佈，福建金投科創母基金與國家級基金已完成福建首筆退出期基金S份額的市場化投資。本次交易落地，不僅有效緩解了基金退出期壓力，還為福建4家科創類企業解決了超8000萬的長期資金需求。
由此看到這一幕：隨著地方國資密集入局S市場，一筆筆交易開始出現。
福建第一單
福建金投我們並不陌生。
成立於2022年，福建金投（即“福建省金融投資有限責任公司”）是由福建省委省政府批准設立的省級國有獨資金融企業，業務範圍包括金融股權投資與運營、政府投資基金管理與運作、金融基礎設施建設與服務、另類資產管理與運營及政策性投資與運營，註冊資本1000億元。
時間來到2023年10月，福建省金投金鵬創業投資基金（簡稱“福建金投科創母基金”）正式啟動，首期規模20億元，由福建金投旗下福建省金投私募基金管理有限公司擔任管理人，按照市場化運作、專業化管理的原則進行運營，重點關注新一代資訊科技、新材料、新能源、先進製造和醫療健康五大行業。
目前，福建金投科創母基金已聯合金投金順基金與君聯資本、中科創星等頭部管理人，以及寧德時代、小米集團、普洛斯等產業資本合作設立11只子基金，支援福建專案14個，支援金額超16億元。
該科創母基金著力投早、投小、投長期、投硬科技，所投專案覆蓋硬科技領域佔比超90%，“小巨人”企業比例超30%，專精特新企業比例超50%，天使輪、VC輪佔比約80%。
這一次，福建金投科創母基金涉足S領域——福建金投科創母基金與國家級基金已完成福建首筆退出期基金S份額的市場化投資，標誌著福建金投在私募股權二級市場領域實現重要突破。
福建金投介紹，該基金S份額的接續投資，有效解決了福建省4家科創類企業超8000萬的長期資金需求，同時以市場化方式促成與國家級基金新型合作模式。福建金投發揮“領頭”作用，打造投資接續生態，主動為科創專案提供接續資金，為促進投資良性迴圈發揮引領示範作用。
實際上，福建國資早已開啟在S基金領域的探索。去年3月，福建省首支S母基金——自貿領航S母基金正式釋出。據悉，下一步，福建金投將按照省委省政府工作要求，持續深化在S基金領域的探索佈局，加快籌設科創續航系列S基金。培育壯大耐心資本，加大對科技型企業的支援力度。
國資趕來
S交易多起來了
國資參與S交易肉眼可見地多起來了。
實際上，過去一段時間，各地設立的S基金已密集湧現。諸如上海、安徽、四川等地國資紛紛參與到S基金組建中，因此2024年也被稱作是國資投資S基金元年。
今年1月，國務院辦公廳印發《關於促進政府投資高質量發展的指導意見》，當中明確提出，“鼓勵發展S基金，拓寬基金退出渠道”。
隨即看到，各地國資響應號召，繼續在拓寬基金退出渠道，發展接續投資方面進行有力探索——浙江省第一支由政府主導的S基金正式成立；隨後江西省首支S基金成立；近日成都交子金控集團攜手頭部金融機構設立百億S基金，熱度不減。
從投資賽道來看，各地國資設立S基金大多投向新能源、新材料等新興科技產業相關領域，與當地產業佈局訴求息息相關。同時，透過設立S基金來疏通退出渠道，可以完善區域私募股權市場“募投管退”的服務生態，吸引更多GP前往，從而帶動當地產業升級與經濟發展，S基金正成為各地資本招商新手段。
不過，雖然地方國資參與設立S基金的熱度高漲，但很長一段時間以來，受限於募集資金、估值定價、轉讓程式等問題，實際看到落地的S交易並不算多。
因此，諸如福建金投此次S交易，每一筆投資運作落地，都為其他尚處於探索階段的地方國資提供了借鑑意義。去年10月，湖南首隻S基金——湖南潤信常勤基金，成立不久便完成了對某國家級產業基金子基金份額的交割，是國家級產業基金層面的首次S份額交易；今年1月，合肥市共創接力基金接連完成兩筆S投資業務落地；前不久科勒資本與金沙江創投的S交易中，無錫國資也參與其中……
肉眼可見，隨著各地陸續拿出實際成交案例，將起到示範帶動作用，推動更多專業化國資S基金出現，從而繁榮國內S基金生態，緩解國資流動性壓力。於眾多科創企業而言，也將給予更為廣闊的發展空間，促進產業培育與繁榮。
產業發展不停歇，新一輪資本招商競賽開始了。