從ZARA快時尚到Taylor Swift演唱會門票，“先買後付”（BNPL）模式已滲透至美國消費者生活的各個角落。然而，這種以分期付款為賣點的消費方式即將迎來重大轉折——全球最大信用評分機構FICO宣佈，今年秋季起將把BNPL貸款資料納入信用評估體系。
長期以來，BNPL因“零利息分期”“無信用檢查”等特點被視為信用卡的“溫和替代品”，但其借貸行為始終遊離於主流信用評估之外。轉折點出現在今年4月：金融科技公司Affirm率先向信用機構益博睿（Experian）開放“四期免息還款”資料，揭開了BNPL透明化的序幕。FICO隨後明確，新評分模型將整合此類短期借貸記錄，幫助貸款機構更精準判斷消費者償債能力。
“BNPL不再是信用評估的盲區。”FICO副總裁梅伊（Julie May）指出，尤其對首次使用分期服務的年輕群體，新規將填補其信用歷史的空白。資料顯示，美國BNPL使用者人均持有2.3個借貸賬戶，但其中六成從未申請過傳統貸款。
然而，消費者權益組織發出警報。非營利機構“負責任放貸中心”高階顧問沙布里耶（Nadine Chabrier）擔憂，多頭借貸形成的“貸款堆疊”可能掩蓋真實負債水平。她舉例稱，一名消費者可能同時透過Afterpay購買沙發、透過Klarna支付演唱會門票，而分散的借貸記錄難以呈現其整體償債壓力。
更嚴峻的挑戰在於群體性影響。研究顯示，BNPL使用者中，信用評分低於620分的群體佔比達37%，遠高於全美平均水平；其中，拉丁裔和非洲裔女性使用BNPL的比例是白人男性的1.8倍。美國消費者聯合會銀行服務總監魯斯特（Adam Rust）直言：“當低收入社群被迫依賴短期借貸維持生計時，將其納入信評可能加劇系統性不平等。”
支持者認為，規範化的信評體系反而可能成為部分消費者的“信用跳板”。魯斯特測算，若能保持按時還款，BNPL記錄可能使信用評分提升160分，“這相當於從‘次級借款人’躍升至‘優質客戶’”。但前提是，消費者需抵禦過度借貸的誘惑——當前BNPL平均單筆貸款僅135美元，但復購率高達72%。
目前，僅有Affirm等少數機構承諾共享資料，且貸款機構是否採納新評分仍屬自願。
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